Duration Protect Overlay
Diese Strategie sichert den Investor systematisch und dynamisch gegen Marktpreisrisiken am Rentenmarkt, insbesondere im Umfeld steigender Zinsen. Mittels liquider Zins-Futures und auf Grundlage einer quantitativen Modellarchitektur werden schrittweise Sicherungspositionen in den gängigsten Zinsmärkten aufgebaut. Ausgangspunkt für das Overlay Management ist die Duration des Basisportfolios. Bei komplett negativer Indikation der quantitativen Modelle wird die Duration auf Geldmarktniveau verkürzt.

Equity Protect Overlay
Viele Aktieninvestoren haben mit Ihrem Portfolio in den vergangenen zehn Jahren kein positives Ergebnis erzielen können. Mit einer dynamischen Sicherung der Aktienbestände, wie sie in unserem „Equity Protect Overlay“ umgesetzt wird, kann in Verlustphasen am Aktienmarkt ein Großteil der negativen Wertentwicklung aufgefangen werden. In Zeiten steigender Märkte hingegen werden die Sicherungspositionen effizient aufgelöst und das Aktienportfolio kann an der positiven Marktbewegung partizipieren. Die Ausgestaltung der „Equity Protect Overlay“-Lösung orientiert sich an den individuellen Aktienbeta-Risiken unserer Kunden. Abweichungen zwischen Hedging-Portfolio und Basisportfolio (durch Entscheidungen des Aktienselektionsmanagers oder durch Marktbewegungen) werden durch unser Portfoliomanagement täglich justiert.

Currency Protect Overlay
Bei einem „Currency Protect Overlay“ steht die bedarfsgerechte, mittel- bis langfristige Sicherung eines Basisgeschäftes in Fremdwährung im Vordergrund. Zu diesen gehören u. a. Wertbestände wie Immobilien, Wertpapiere, Beteiligungen, aber auch Schiffe und Flugzeuge, sowie Zahlungsströme in oder aus dem Fremdwährungsbereich. Ausgangspunkt für die Ausgestaltung der Strategie ist die Handlungsalternative des Kunden das Fremdwährungsrisiko zu sichern oder nicht. Das Overlay Management interpretiert mit Hilfe quantitativer Modelle die Preisentwicklung am Währungsmarkt. Bei negativer Wechselkursentwicklung wird über Devisentermingeschäfte eine Sicherung aufgebaut, die bei positiven Preistrends wieder aufgelöst wird. Durch die dynamische Steuerung der Sicherungsquote können mittelfristig bessere Ergebnisse erzielt werden.