Anlagestrategie
Der Berenberg Credit Opportunities ist ein benchmarkunabhängiger, flexibler Rentenfonds mit Investitionsschwerpunkt in globale Unternehmensanleihen - mit Schwerpunkt Europa. Das Ziel der Strategie ist die Erzielung einer mittel- bis langfristig mit dem EUR High Yield vergleichbarer Wertentwicklung, bei gleichzeitig weniger Volatilität und geringeren Drawdowns. Dabei steht die fundamentale Einzeltitel- Analyse im Fokus. Um attraktive Opportunitäten und Marktineffizienzen zu identifizieren, bedient sich das Fondsmanagement einem breiten und flexiblen Werkzeugkasten. Zins-, Kredit- und Währungsrisiken können mittels Derivateeinsatz aktiv gesteuert werden.
- Diversifiziertes und flexibles globales Unternehmens- und Finanzanleiheportfolio mit Fokus auf europäische Emittenten
- Der Fonds agiert benchmarkunabhängig
- Durchschnittliche Duration liegt zwischen 3 und 5 Jahren
- Große Bandbreite an Instrumenten umfasst unter anderem Einzeltitel, Fonds und Derivate
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Anleihen Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | LU0636630005 |
|---|---|
| WKN | A1JBQ7 |
| Auflegungsdatum | 28.07.2011 |
| Ausgabepreis (01.06.2023) | 119,90 EUR |
| Rücknahmepreis (01.06.2023) | 116,41 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 63,57 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 15,28 Mio. EUR |
| Währung | EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Verwahrstelle | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, CH, LU |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 3,00% |
|---|---|
| Verwaltungsvergütung p.a. | 1,00% |
| Verwahrstellenvergütung p.a. | 0,06% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,22% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Auf mittlere bis lange Sicht attraktives Renditepotenzial | Schwankungsanfälligkeit von Anleihen, Kursverluste möglich, u.a. aufgrund von Kursrisiko bei Zinsänderungen, Bonitätsrisiken, Unternehmensspezifische Risiken, Währungskursrisiken, Liquiditätsrisiken |
| Überdurchschnittliche Wertentwicklung durch das Ausnutzen diverser Werttreiber des Anleihenmarktes | Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat |
| Mögliche Zusatzerträge durch aktives und opportunistisches Management | Keine Erfolgsgarantie durch aktives und opportunistisches Management |
| Erwirtschaftung attraktiver Ausschüttungsfähiger Erträge |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | -0,29 | 0,42 | 0,05 | 1,17 | 0,21 | -1,58 | 0,81 | -0,28 | 0,49 | 0,92 | 0,26 | 0,22 | 2,40 |
| 2014 | 0,02 | 0,65 | 0,31 | 0,46 | 0,30 | 0,44 | 0,27 | -0,10 | 0,04 | 0,35 | 0,63 | 0,22 | 3,63 |
| 2015 | 0,67 | 0,77 | -0,45 | -0,08 | -0,14 | -1,40 | 0,73 | -0,49 | -1,85 | 1,34 | 0,37 | -0,66 | -1,21 |
| 2016 | -0,98 | -0,01 | 1,58 | 0,86 | -0,31 | -0,30 | 1,35 | 0,43 | -0,66 | 0,11 | -0,88 | 0,27 | 1,43 |
| 2017 | 0,14 | 0,69 | -0,29 | 0,41 | 0,20 | 0,35 | 0,59 | -0,13 | 0,46 | 0,91 | -0,08 | 0,11 | 3,40 |
| 2018 | 0,36 | -0,76 | -0,63 | 0,14 | -1,61 | -0,87 | 1,36 | -0,69 | 0,53 | -1,08 | -1,65 | -0,75 | -5,56 |
| 2019 | 1,73 | 1,23 | 0,18 | 1,28 | -0,57 | 1,16 | 0,66 | -0,33 | 0,68 | 0,68 | 0,71 | 1,00 | 8,71 |
| 2020 | 1,02 | -0,69 | -11,69 | 3,49 | 2,10 | 2,94 | 1,18 | 1,52 | 0,32 | 0,41 | 3,56 | 1,04 | 4,33 |
| 2021 | 0,62 | 0,57 | 0,39 | 1,13 | 0,08 | 0,69 | 0,31 | 0,34 | 0,25 | -0,47 | -0,27 | 0,37 | 4,07 |
| 2022 | -0,82 | -3,55 | -0,91 | -1,80 | -1,62 | -4,81 | 1,69 | -0,83 | -3,99 | -0,29 | 2,95 | -0,16 | -13,51 |
| 2023 | 2,83 | 0,23 | -2,14 | 0,70 | 0,48 | - | - | - | - | - | - | - | 2,13 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür beim Kauf 30,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | -3,44% |
|---|---|
| 3 Jahre | 2,46% |
| 5 Jahre | 0,73% |
| seit Auflage | 16,41% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -16,76% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 1. Juni 2023
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 4,10% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 3,20% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | 0,22 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -16,76% |
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Anhaltend hohe Kerninflation in der Eurozone bei gleichzeitig zuletzt schwächeren Konjunkturdaten führten zu einer sensiblen Balance an den europäischen Zinsmärkten. Trotz einiger volatiler Handelstage konnten sich an den Anleihenmärkten daher keine Impulse nachhaltig bemerkbar machen. Investoren preisen nach wie vor bis zu drei weitere Zinsschritte der EZB ein. Die 10-jährige Bundrendite stieg in diesem Rahmen marginal auf 2,31%. Anfang des Monats berichteten einige Großbanken noch starke Quartalsergebnisse, was auch im Zusammenspiel mit den beruhigenden Kennzahlen der europäischen Bankenaufsicht für eine zwischenzeitlich positive Performance bei Finanzanleihen sorgte. Die sich verschärfenden Probleme bei der US-Regionalbank First Republic Bank trübten die Stimmung am Markt zum Monatsende jedoch deutlich ein. Auf Monatssicht engten sich die Risikoaufschläge bei Unternehmensanleihen im Investmentgrade (-7Bp) leicht ein wohin gehend im High Yield (+25Bp) deutlich aus.
Portfolio Management
Christian Bettinger
Christian Bettinger ist seit Juni 2009 im Unternehmen. Als Fondsmanager des Publikumsfonds Berenberg Euro Bonds und Berenberg Credit Opportunities ist er im Bereich Multi Asset Fixed Income verantwortlich für die Selektion von Unternehmensanleihen. Er absolvierte eine Ausbildung zum Bankkaufmann und anschließend das Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Katholischen Universität Eichstätt-Ingolstadt. In 2010 wurde der Dipl.-Kfm. vorzeitig aus dem Berenberg Trainee-Programm als Fondsmanager mit den Schwerpunkten Derivate und Renten übernommen. Bettinger ist CFA Charterholder, Certified Financial Engineer (CFE) und zugelassener Eurex-Händler
