Anlagestrategie
Der Berenberg Credit Opportunities ist ein benchmarkunabhängiger, flexibler Rentenfonds mit Investitionsschwerpunkt in Finanzanleihen und regionalem Fokus auf Europa. Das Ziel der Anlagestrategie ist durch die Investition entlang der gesamten Kapitalstruktur sowohl eine attraktive Rendite als auch stetige Kuponerträge zu generieren. Mittelfristig wird die Ausbildung eines Total Return Charakters angestrebt. Um attraktive Opportunitäten und Marktineffizienzen zu identifizieren, bedient sich das Fondsmanagement einem breiten und flexiblen Werkzeugkasten aus der kompletten Kapitalstruktur. Dabei steht die fundamentale Einzeltitel-Analyse im Fokus. Zins-, Kredit- und Währungsrisiken können mittels Derivateeinsatz aktiv gesteuert werden.
- Diversifiziertes und flexibles Finanzanleiheportfolio mit Fokus auf europäische Emittenten
- Der Fonds agiert benchmarkunabhängig
- Angestrebte Reduktion von Volatilität und Drawdowns durch max. AT1-Quote von 30% und Ausschluss von CCC-Anleihen
- Große Bandbreite an Instrumenten umfasst unter anderem Einzeltitel, Fonds und Derivate
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Anleihen Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | LU0636630005 |
|---|---|
| WKN | A1JBQ7 |
| Auflegungsdatum | 28.07.2011 |
| Ausgabepreis (11.09.2024) | 138,20 EUR |
| Rücknahmepreis (11.09.2024) | 134,17 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 77,23 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 12,87 Mio. EUR |
| Währung | EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Verwahrstelle | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, CH, LU |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 3,00% |
|---|---|
| Pauschalvergütung p.a. | 1,10% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,24% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Auf mittlere bis lange Sicht attraktives Renditepotenzial | Schwankungsanfälligkeit von Anleihen, Kursverluste möglich, u.a. aufgrund von Kursrisiko bei Zinsänderungen, Bonitätsrisiken, Unternehmensspezifische Risiken, Währungskursrisiken, Liquiditätsrisiken |
| Überdurchschnittliche Wertentwicklung durch das Ausnutzen diverser Werttreiber des Anleihenmarktes | Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat |
| Mögliche Zusatzerträge durch aktives und opportunistisches Management | Keine Erfolgsgarantie durch aktives und opportunistisches Management |
| Erwirtschaftung attraktiver Ausschüttungsfähiger Erträge |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2014 | 0,02 | 0,65 | 0,31 | 0,46 | 0,30 | 0,44 | 0,27 | -0,10 | 0,04 | 0,35 | 0,63 | 0,22 | 3,63 |
| 2015 | 0,67 | 0,77 | -0,45 | -0,08 | -0,14 | -1,40 | 0,73 | -0,49 | -1,85 | 1,34 | 0,37 | -0,66 | -1,21 |
| 2016 | -0,98 | -0,01 | 1,58 | 0,86 | -0,31 | -0,30 | 1,35 | 0,43 | -0,66 | 0,11 | -0,88 | 0,27 | 1,43 |
| 2017 | 0,14 | 0,69 | -0,29 | 0,41 | 0,20 | 0,35 | 0,59 | -0,13 | 0,46 | 0,91 | -0,08 | 0,11 | 3,40 |
| 2018 | 0,36 | -0,76 | -0,63 | 0,14 | -1,61 | -0,87 | 1,36 | -0,69 | 0,53 | -1,08 | -1,65 | -0,75 | -5,56 |
| 2019 | 1,73 | 1,23 | 0,18 | 1,28 | -0,57 | 1,16 | 0,66 | -0,33 | 0,68 | 0,68 | 0,71 | 1,00 | 8,71 |
| 2020 | 1,02 | -0,69 | -11,69 | 3,49 | 2,10 | 2,94 | 1,18 | 1,52 | 0,32 | 0,41 | 3,56 | 1,04 | 4,33 |
| 2021 | 0,62 | 0,57 | 0,39 | 1,13 | 0,08 | 0,69 | 0,31 | 0,34 | 0,25 | -0,47 | -0,27 | 0,37 | 4,07 |
| 2022 | -0,82 | -3,55 | -0,91 | -1,80 | -1,62 | -4,81 | 1,69 | -0,83 | -3,99 | -0,29 | 2,95 | -0,16 | -13,51 |
| 2023 | 2,83 | 0,23 | -2,14 | 0,70 | 0,48 | 1,03 | 1,26 | 0,15 | 0,18 | 0,07 | 2,25 | 2,56 | 9,93 |
| 2024 | 1,47 | 0,02 | 1,40 | 0,05 | 1,07 | 0,25 | 1,70 | 0,54 | - | - | - | - | 7,08 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür beim Kauf 30,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | 12,33% |
|---|---|
| 3 Jahre | 1,55% |
| 5 Jahre | 13,57% |
| seit Auflage | 34,17% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -16,76% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 11. Sept. 2024
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 1,79% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 3,04% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | -0,45 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -16,76% |
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Schwache US-Arbeitsmarktdaten sowie weiter rückläufige Inflationszahlen in den USA und Europa führten zu einem Renditerückgang auf breiter Front. Die Rendite 2-jähriger Bundesanleihen fiel in der Folge um 14 Basispunkte (BP), während 10-jährige Renditen seitwärts um 2,3% tendierten. Gleichzeitig stieg die Erwartung der Marktteilnehmer, dass die Fed und die EZB im September die Leitzinsen senken werden. Angesichts der negativen Konjunkturdaten gerieten zunächst auch risikobehaftete Anlagen unter Druck und die Risikoaufschläge von Investmentgrade Unternehmensanleihen weiteten sich aus. Diese erholten sich jedoch im weiteren Monatsverlauf wieder und stiegen nur marginal um 4 BP. Rückenwind erhielt das Segment durch den erfolgreichen Start an den Primärmärkten nach der Sommerpause.
Portfolio Management
Christian Bettinger
Christian Bettinger ist seit Juni 2009 im Unternehmen. Als Fondsmanager des Publikumsfonds Berenberg Euro Bonds und Berenberg Credit Opportunities ist er im Bereich Multi Asset Fixed Income verantwortlich für die Selektion von Unternehmensanleihen. Er absolvierte eine Ausbildung zum Bankkaufmann und anschließend das Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Katholischen Universität Eichstätt-Ingolstadt. In 2010 wurde der Dipl.-Kfm. vorzeitig aus dem Berenberg Trainee-Programm als Fondsmanager mit den Schwerpunkten Derivate und Renten übernommen. Bettinger ist CFA Charterholder, Certified Financial Engineer (CFE) und zugelassener Eurex-Händler
