Anlagestrategie
Der Berenberg Sustainable Euro Bonds investiert überwiegend in EUR-denominierte Anleihen mit ökologischem und gesellschaftlichem Mehrwert bei gleichzeitiger Partizipation an der Entwicklung des Euro-Anleihemarkts. Hierzu werden attraktive Emittenten und zweckgebundene Anleihen identifiziert, die einen aktiven Beitrag zur Lösung globaler Herausforderungen wie z. B. Klimawandel, der Wasserknappheit oder auch dem demografischen Wandel leisten. Der Fonds investiert in diverse Anleihesegmente (Unternehmens- und Finanzanleihen, Quasi-Staatsanleihen, Pfandbriefe.) mit überwiegend guter Bonität (Investmentgrade). Zins- und Kreditrisiken werden auf Portfolioebene aktiv und flexibel gesteuert, um die Ertragserwartung zu verbessern und Risiken zu reduzieren.
- Diversifiziertes und flexibles EUR-Anleiheportfolio
- Aktive Positionierung gegenüber einer Marktbenchmark
- Durchschnittliche Duration liegt zwischen 5 und 7 Jahren
- Investitionssegmente sind vor allem (Quasi-) Staatsanleihen sowie Unternehmens- und Finanzanleihen
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Anleihen Investmentphilosophie
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
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Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Nach der erhöhten Omicron-Unsicherheit und damit verbundenen Spreadausweitungen Ende November, konnte sich der Unternehmensanleihe-Markt zum Jahresende wieder erholen und stabilisieren. Die Risikoaufschläge europäische Unternehmensanleihen im Investmentgrade sanken um 11Bp und konnten damit rund die Hälfte der November-Ausweitung wieder rückgängig machen. Anleihen im Hochzins-Segment profitierten stärker (-38Bp) und konnten die Ausweitung fast vollständig auspreisen. Nachdem die EZB mehr Klarheit zu den zukünftigen geldpolitischen Maßnahmen schaffte, stiegen Staatsanleihe-Renditen im Monatsvergleich wieder deutlich an: 10-jährige Bundesanleihen stiegen um +17Bp auf -0,18%. Die Stärke dieser Bund-Bewegung lässt sich wohl aber auch auf die geringe Marktliquidität zum Jahresende zurückführen.
Portfolio Management
Christoph Mäder ist seit 2017 im Unternehmen. Als Portfoliomanager für den Bereich Fixed Income ist er auf die Selektion im europäischen Anleihe-Segment fokussiert und verantwortet den Publikumsfonds Berenberg Sustainable Euro Bonds. Ein weiterer Fokus liegt auf der Integration von Nachhaltigkeitsaspekten im Anleihe-Segment. Nach seinem Bachelorabschluss in Wirtschafts-wissenschaften an der Goethe Universität Frankfurt absolvierte er einen Masterstudiengang in Finance & Investments an der Rotterdam School of Management. Zudem ist er seit 2020 CFA-Charterholder.
Felix Stern begann vor mehr als 18 Jahren bei Berenberg im Asset Management als Portfoliomanager Renten. Heute leitet der Senior Portfoliomanager das Team Fixed Income Selection und ist verantwortlich für die Auswahl von Unternehmens- und Finanzanleihen sowie als Spezialist für die Selektion kurzfristiger Anleihen. Darüber hinaus ist er hauptverantwortlicher Portfoliomanager für mehrere institutionelle Publikumsfondsfonds aus dem Hause Berenberg. Der gelernte Industriekaufmann wechselte nach mehrjähriger Tätigkeit im Bereich Market Research der British American Tobacco (Germany) GmbH Anfang 2000 in den Bereich des Fixed Income-Portfoliomanagements. Der Diplom-Kaufmann in Wirtschaftswissenschaften absolvierte sein Studium berufsbegleitend an der Fernuniversität in Hagen und erwarb zudem einen Abschluss als CCrA - Certified Credit Analyst (DFVA).
Details zur Berücksichtigung von ESG-Elementen
Das Identifizieren langfristig erfolgreicher Unternehmen und Geschäftsmodelle ist die Basis guter Anlageentscheidungen. Faktoren aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social und Governance – ESG) sind dabei wesentliche Entscheidungskriterien und deshalb integraler Bestandteil des Anlageprozesses.
ESG Score
Die Rating-Agentur MSCI ESG bewertet mit einem ESG Score von 0 bis 10 das Management materieller ESG-Risiken von Portfoliopositionen im Vergleich zu Wettbewerbern.
ESG Kontroversen
Investments im Fonds werden auf ESG Kontroversen überwacht und mit Flaggen versehen. So identifizieren wir potenzielle ESG-Risiken eines Investments mithilfe von MSCI ESG Daten. Bei orangener Flagge (schwerwiegende Kontroverse) treten wir mit dem Unternehmen in einen aktiven Austausch, bei roter Flagge (besonders schwerwiegende Kontroverse) kommt es zu einem Ausschluss des Unternehmens.
