Fokus auf Qualitätsunternehmen in dynamischen Wachstumsmärkten
Mit dem Berenberg Emerging Asia Focus Fund investiert Berenberg in Qualitätsunternehmen aus den asiatischen Schwellenländern. Das Portfolio umfasst derzeit rund 40 bis 50 Titel, ausgewählt aus einem Anlageuniversum von etwa 1.500 Unternehmen. Der Auswahlprozess folgt einem konsequenten Ansatz: Qualitätstitel mit stabilen Geschäftsmodellen, überzeugendem strukturellem Wachstum und nachhaltigen Erträgen. Ein gezieltes Small- und Mid-Cap-Exposure rundet das Portfolio ab und verbessert das Risiko-/Rendite-Profil – diszipliniert und stark im Peer-Vergleich seit Auflage.
Bedeutung aktiver Ansätze in asiatischen Schwellenländern
Rund 80 Prozent des MSCI Emerging Markets Index entfallen auf asiatische Schwellenländer. Die Region weist zudem eine hohe Dichte an profitablen Unternehmen auf: 81 Prozent aller Emerging-Markets-Unternehmen mit einer Eigenkapitalrendite von über 20 Prozent stammen aus Asien. Bei erwarteten Gewinnsprüngen ist das Bild ähnlich: 82 Prozent der Firmen mit prognostiziertem EPS-Wachstum von über 40 Prozent im Jahr 2025 kommen aus dieser Region. Trotz dieser breiten Datenbasis sind die Märkte jedoch nicht automatisch effizient. In Asien bleibt aktives Stock-Picking von zentraler Bedeutung – einschließlich tiefgehender Analyse, regionalem Verständnis und konsequenter Titelselektion.
Seit Auflage im Dezember 2022 hat sich der Berenberg Emerging Asia Focus Fund im Top-Quartil seiner Vergleichsgruppe positioniert und die Benchmark übertroffen. „Ein zentraler Baustein ist eine strikte Disziplin - Titel, die zwei Quartale in Folge enttäuschen und deren mittelfristige Perspektive sich eintrübt, werden konsequent verkauft. So bleibt das Portfolio fokussiert, robust und zukunftsorientiert“, erläutert Lead-Fondsmanager Javier Garcia.
Strukturelle Wachstumstreiber in Emerging Asia
Die Schwellenländer Asiens haben sich in den vergangenen Jahren zu einer der dynamischsten Wachstumsregionen weltweit entwickelt. Eine junge Bevölkerung, steigende Produktivität, wachsende Mittelschichten sowie die rasante Digitalisierung schaffen strukturelle Trends, die langfristig attraktive Investmentchancen eröffnen. In Emerging Asia entsteht eine wirtschaftliche Dynamik, die an frühere globale Wachstumsphasen erinnert – nur größer, digitaler und schneller. Während sich viele Regionen weltweit neu ausrichten und Transformationsprozesse durchlaufen, setzt Asien auf Fortschritt: investieren, skalieren, gestalten.
Region am strategischen Wendepunkt
Aus Sicht des Fondsmanagements befindet sich die Region an einem strategischen Wendepunkt:
- Politische Impulse können Wirtschaft und Märkte unterstützen, etwa jüngste Gebührensenkungen in der Fondsindustrie in China.
- Megatrends wie Digitalisierung und künstliche Intelligenz sowie eine junge, wachsende Bevölkerung in Indien und ASEAN treiben strukturelle Nachfrage.
- Moderate Bewertungen und teilweise untergewichtete internationale Anleger schaffen aus heutiger Sicht potenzielle Einstiegsmöglichkeiten.
Beispiele für strukturelle Wachstumstreiber finden sich in zentralen Bereichen der globalen Technologie-Wertschöpfung: TSMC gilt als wichtiger Partner der internationalen Halbleiterindustrie und setzt mit moderner Fertigungstechnologie Maßstäbe für Hochleistungschips. SK Hynix unterstützt als führender Anbieter von High-Bandwidth-Speicher die nächste Entwicklungsphase der KI-Rechenleistung. Naura stärkt als Hersteller von Halbleiterausrüstung die technologische Eigenständigkeit asiatischer Produktionsketten.
„Wir freuen uns sehr, dass unsere Sicht auf die Märkte von vielen Investoren geteilt wird, und wir mit dem Berenberg Emerging Asia Focus Fund offenbar das aktuelle Kundenbedürfnis sehr gut getroffen haben“, sagt Peter Kraus, Head of Portfoliomanagement Equities, zu den positiven Entwicklungen.
Berenberg wurde 1590 gegründet und gehört heute mit den Geschäftsbereichen Wealth and Asset Management, Investmentbank und Corporate Banking zu den führenden europäischen Privatbanken. Das Bankhaus mit Sitz in Hamburg wird von persönlich haftenden Gesellschaftern geführt und hat eine starke Präsenz in den Finanzzentren Frankfurt, London und New York.
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