Berenberg Corporate Debt Funds

Die Corporate Direct Lending Strategie investiert in vorrangige und erstbesicherte Tranchen von Akquisitions- und Transaktionsfinanzierungen mittelständischer Unternehmen – in der Regel in Partnerschaft mit Private-Equity-Investoren. Im Fokus stehen Cashflow-starke, etablierte Unternehmen mit geringer Konjunktursensitivität, die sich durch eine führende Position in ihrem Marktsegment – als Markt-, Nischen-, Kosten- oder Qualitätsführer – auszeichnen. Sowohl bei der Auswahl der Portfoliounternehmen als auch in der Strukturierung der Finanzierungen verfolgt die Strategie einen klar risikoorientierten Ansatz. Investiert wird überwiegend in vor- bzw. erstbesicherte Tranchen mit vergleichsweise geringer Kreditexponierung im Verhältnis zum Unternehmenswert bzw. Kaufpreis. Dies zeigt sich insbesondere im Segment der Super Senior-Transaktionen (1st out bei 1st out / 2nd out-Strukturen), in dem Berenberg eine führende Marktstellung in Europa einnimmt. Die Strategie weist bislang eine makellose Performance auf – ohne Ausfälle oder Wertberichtigungen. Insgesamt bietet die Strategie ein attraktives Rendite-Risiko-Profil mit signifikantem Mehrertragspotenzial gegenüber klassischen Unternehmensanleihen.

Die Investmentstrategie hat sich auch in einem herausfordernden Marktumfeld bewährt und alle Berenberg-Kreditfonds konnten ihre Historie ohne Kreditausfälle fortschreiben.
Lars Hagemann, Leiter Structured Finance bei Berenberg

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Datum 30.07.2025