Whole Loans mit Substanz – strukturiert & gezielt
Seit 1590 steht Berenberg für Verlässlichkeit, unternehmerisches Denken und bedarfsgerechte Finanzierungslösungen. Institutionelle Investoren profitieren von unserem erfahrenen Team aus über 20 Immobilien- und Finanzierungsexperten. Wir vereinen die Stabilität eines BaFin-regulierten Kreditinstituts mit der Agilität eines Asset Managers, um Investmentchancen zu identifizieren. Unser Ziel: Operative Exzellenz.
Unsere Real Estate Debt Strategie konzentriert sich auf erstrangig besicherte Whole Loans mit einem Investitionsfokus auf Deutschland, ergänzt um Österreich und die Schweiz. Durch unseren etablierten Selektions- und Risikomanagementansatz minimieren wir die Abhängigkeit von Marktzyklen. Wir konzentrieren uns auf cashflow-orientierte Projektfinanzierungen in verschiedenen Nutzungsarten und Lebenszyklusphasen der Immobilie. Landbanking und reine Planungsphasen stehen dabei nicht im Fokus.
Berenberg identifiziert gezielt Nischen und zeichnet sich durch hohe Strukturierungskompetenz und seine Transaktionsgeschwindigkeit aus. Wir nutzen unsere umfassende Immobilien- und Finanzierungsexpertise, um attraktive, risikoadjustierte Renditen zu erzielen. Unser Null-Verlust-Track Record seit 2016 in allen unseren Private Debt Strategien unterstreicht dies.
Als Real Estate Debt Spezialisten finanzieren wir Substanz statt Spekulation. Unsere Berenberg Whole Loan Plus Strategie steht für starke Besicherung, tiefes Asset-Verständnis und nachhaltige Cashflows – für stabile Performance und echte Downside-Protection.
Lars Hagemann, Leiter Structured Finance
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Chancen für alternative Finanzierungslösungen
Struktureller Wandel im Finanzierungsmarkt
Der deutsche und europäische Immobilienfinanzierungsmarkt befindet sich in einem tiefgreifenden strukturellen Anpassungsprozess. Nach der Zinswende und der anschließenden Neubewertung von Immobilienpreisen hat sich das Marktumfeld nachhaltig verändert. Zwar stabilisieren sich die Kapitalmärkte seit 2024 schrittweise und Transaktionsaktivitäten ziehen selektiv wieder an, jedoch bleibt die Kreditvergabe traditioneller Banken deutlich restriktiver als in den Vorjahren.
Regulatorische Anforderungen (Basel III/IV), erhöhte Eigenkapitalunterlegung, verschärfte Risikoprüfungen sowie ein verstärkter Fokus auf Bestandskunden führen insbesondere im gewerblichen Immobiliensegment zu einer spürbaren Angebotsverknappung. Gleichzeitig erreicht ein erheblicher Bestand an in Niedrigzinsphasen abgeschlossenen Finanzierungen in den kommenden Jahren seine Fälligkeiten. Die Kombination aus Refinanzierungsbedarf, konservativeren Beleihungsausläufen und veränderten Bewertungskriterien führt zu einer strukturellen Finanzierungslücke im Markt.
Ein attraktives Marktfenster für Investoren
Gerade in diesem Umfeld gewinnen alternative Kapitalgeber weiter an Bedeutung. Sie sind in der Lage flexibel auf komplexe Situationen zu reagieren - etwa bei Refinanzierungen, Repositionierungen, Bridge-Finanzierungen oder strukturierten Whole-Loan-Lösungen. Für institutionelle Investoren eröffnet sich damit ein attraktives Marktfenster: solide besicherte Finanzierungen mit strukturellem Nachfrageüberhang, konservativen Beleihungsquoten und gestärkte Verhandlungsmacht auf Kreditgeberseite.
Der Immobilienfinanzierungsmarkt befindet sich somit nicht nur in einer zyklischen Phase, sondern in einem nachhaltigen strukturellen Wandel. Alternative Finanzierungsmodelle sind ein zentraler Baustein, um Kapital effizient bereitzustellen und gleichzeitig attraktive risikoadjustierte Renditen zu erzielen.
Unsere Antwort: Die Berenberg Whole Loan Plus Strategie
Vor diesem Hintergrund positioniert sich die Berenberg Whole Loan Plus Strategie als aktiver Finanzierungspartner im deutschen Markt. Der Fokus liegt auf einem Cashflow-orientierten Investmentansatz und finanziert Immobilien, deren nachhaltiges Verschuldungspotenzial die zugesagte Finanzierungshöhe signifikant übersteigt. Dadurch entsteht ein substantieller Schutzmechanismus für Investoren, auch in einem weiterhin anspruchsvollen Marktumfeld.
Ideales Timing für liquide Investoren
Komplexe Finanzierungen im aktuellen Markt
Mehr als eine Anlagestrategie: Unsere erweiterte Strukturierungskompetenz.
Neben der aktiven Umsetzung unserer Whole-Loan-Plus-Strategie verstehen wir uns als ganzheitlicher Partner für unsere Investoren. Wir wissen, dass die Zinswende und die Marktvolatilität der vergangenen Jahre Finanzierungen hervorgebracht haben, deren ursprüngliche Annahmen, etwa zum Zinsniveau, zum Exit-Timing oder zur Bewertungsentwicklung, von der aktuellen Realität überholt wurden. Solche Konstellationen erfordern eine besonders intensive Betreuung und ein hohes Maß an Strukturierungs-Know-how.
Genau für diese Fälle halten wir spezialisierte Ressourcen und die notwendige Expertise bereit. Unser Team ist darauf vorbereitet, sich auch bestehenden Engagements zu widmen, die eine tiefgreifende Analyse und eine aktive Steuerung jenseits des üblichen Rahmens benötigen. Durch diese ergänzende Kompetenz stellen wir sicher, dass wir unseren Partnern auch in unerwarteten Entwicklungen oder bei komplexen Neuausrichtungen als verlässlicher und lösungsorientierter Berater zur Seite stehen können.
Neben der Chance auf Wertsteigerungen und Ausschüttungen birgt eine Anlage auch Risiken im Immobiliensektor mit sich. Es bestehen zum Beispiel folgende Risiken (Auswahl):
- Leerstands- und Vermietungsrisiken
- Risiken aus erhöhten Kosten für Instandhaltung, Instandsetzung und Revitalisierung
- Risiken aus Bau und Fertigstellung von Objekten
- Risiken aus steigenden Betriebs- und Verwaltungskosten
- Risiken aus Wertminderungen durch eine Abschwächung des Immobilienmarktes
- Risiken aus der Aufnahme von Fremdkapital sowie aus Anschlussfinanzierungen
- Risiken aus der Rückgabe von Anteilen und der Aussetzung der Anteilsrücknahme
- Schwankungen der Anteilswerte
- Risiken aus der Liquiditätsanlage
- Rechtliche und politische Risiken sowie Steueränderungsrisiken
- Risiken aus dem Ausfall von Vertragspartnern