Anlagestrategie
Der Berenberg EM Local Bonds ist eine globale Anleihestrategie (ex Euro) in Lokalwährung, die sowohl in Anleihen aus Industrienationen als auch in Schwellenländern investiert und die Gewichtung der beiden Segmente zueinander je nach relativer Attraktivität aktiv steuert. Das primäre Ziel ist an dem Renditevorteil von Fremdwährungsanleihen gegenüber Euro-Anlagen und der Aufwertung von (Fremd-) Währungen gegenüber dem Euro zu profitieren. Mit Hilfe eines systematischen Investmentansatzes werden die wirtschaftlich stärksten Länder unter Betrachtung von Fundamental-, Momentum- und Sentiment-Indikatoren selektiert. Eine aktive Steuerung der Duration findet auf Länderebene statt und befindet sich grundsätzlich im kurz- bis mittelfristigen Laufzeitenbereich.
- Globale Anlagestrategie in Lokalwährungsanleihen (ex EUR)
- Aktive Positionierung gegenüber einer Marktbenchmark
- die durchschnittliche Duration liegt zwischen 2 und 5 Jahren
- Investitionssegmente sind vor allem (Quasi-) Staatsanleihen in Lokalwährung
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Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Begünstigt durch dovish Signale aus der FOMC-Sitzung, fielen die Renditen der US-Staatsanleihen im Monatsverlauf um 4 bis 7 Basispunkte (Bps) zurück. Auch wenn der Rückgang nicht groß war, sorgte die abnehmende Volatilität der Renditebewegungen für Entspannung im Segment der Lokalwährungsanleihen von Schwellenländern, wodurch das Segment den Monat mit einer leicht positiven Wertentwicklung abschloss. Der Fonds Berenberg EM Local Bonds konnte in diesem Umfeld seinen Benchmark schlagen, insbesondere durch die Übergewichtung in Lateinamerika. Auf Monatssicht wurde die Duration auf einigen Kurven reduziert. Die Quote in Indien wurde weiter erhöht, angesichts der stabilen Wertentwicklung und der bevorstehenden Indexaufnahme. Die Positionen in Osteuropa wurden zudem optimiert.