Anlagestrategie
Der Berenberg Guardian richtet sich an Anleger, die Renditechancen über Zinserträge, Absicherungen und taktische Opportunitäten insbesondere in fallenden Märkten suchen. So soll der Fonds Investoren dabei helfen, ihre Aktieninvestments zu diversifizieren. Dabei verbindet der Fonds fundamentale und makroökonomische Analysen mit quantitativen Modellen in einem diskretionären Investmentansatz. Die Strategie strebt an, bei geringen Drawdowns und niedriger Volatilität über 12-Monats-Zeiträume eine positive Rendite zu erzielen, eine negative Korrelation zu fallenden Aktienmärkten und eine geringe Korrelation zu „normalen“ Aktienmärkten aufzuweisen. Diese Ziele entsprechen den Bedürfnissen von Anlegern, die stetige Erträge, Schutz bei Marktabschwüngen und das Potenzial für Gewinne bei sich bietenden Gelegenheiten suchen.
Stammdaten
| ISIN | DE000A3ERMA3 |
|---|---|
| WKN | A3ERMA |
| Auflegungsdatum | 01.11.2023 |
| Ausgabepreis (11.06.2026) | 102,04 EUR |
| Rücknahmepreis (11.06.2026) | 102,04 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 152,81 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 28,66 Mio. EUR |
| Währung Fonds / Anteilsklasse | EUR / EUR |
| Mindestanlagevolumen | 500.000,00 EUR |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, AT, FR, CH |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 6 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | keiner |
|---|---|
| Pauschalvergütung p.a. | 0,81% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 0,83% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | 15% des Ertrages über einer Geldmarktanlage mit Verzinsung nach €STR mit High Watermark. |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Auf mittlere bis lange Sicht attraktives Renditepotenzial | Hohe Schwankungsanfälligkeit von Aktien, riskanteren Anleihen und Währungen, Kursverluste möglich |
| Überdurchschnittliche Wertentwicklung durch das Ausnutzen von Anlagemöglichkeiten über Regionen und Anlageklassen hinweg, mit Fokus auf attraktive Marktsegmente und strukturelle Investmentthemen | Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat |
| Mögliche Zusatzerträge durch aktives und opportunistisches Management | Keine Erfolgsgarantie durch aktives und opportunistisches Management |
| Der Abschluss von Index- und Währungs-Futures zur Quotensteuerung kann zumindest zeitweise das Verlustrisiko erhöhen |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 0,07 | 0,48 | 0,55 |
| 2024 | -0,21 | -0,64 | 0,03 | 0,82 | -0,49 | 0,13 | 0,33 | 0,13 | -0,04 | 0,28 | -0,32 | 0,72 | 0,74 |
| 2025 | -0,25 | 0,46 | 1,16 | 0,69 | -0,29 | -0,21 | -0,17 | -0,27 | -0,34 | -0,14 | -0,06 | -0,27 | 0,30 |
| 2026 | -0,12 | -0,23 | 1,48 | -0,63 | -0,42 | - | - | - | - | - | - | - | 0,44 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Da für diese Anteilklasse kein Ausgabeaufschlag erhoben wird, entspricht die Bruttowertentwicklung der Nettowertentwicklung. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | -0,88% |
|---|---|
| seit Auflage | 2,04% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 11. Juni 2026
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 2,04% |
|---|---|
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -2,66% |
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Die globalen Aktienmärkte setzten im Mai ihre fulminante Rallye des Vormonats fort. Dass eine Einigung im Nahen Osten bisher ausbleibt, die Straße von Hormus damit immer noch gesperrt ist und die Energiemärkte weiter im Krisenmodus operieren, hat offensichtlich nicht gestört. Auch der kräftige Anstieg der Zinsen an den Rentenmärkten blieb für die Aktienmärkte eine Randnotiz. Stattdessen dominierte der KI-Boom das Marktgeschehen, unterstützt durch sehr positive Gewinnrevisionen bei den großen Technologiewerten. Der S&P 500 stieg im Mai um mehr als 5% auf neue Allzeithochs, der Euro Stoxx 50 legte immerhin fast 4% zu. Die realisierte 20T-Volatilität vom S&P 500 fiel von noch 20% Anfang April auf gerade einmal 10% Ende Mai. Auch die implizite Volatilität fiel vor allem in der zweiten Monatshälfte. Der VIX schloss den Monat mit etwa 15 Punkten. Der VVIX erreichte mit 86 sogar den niedrigsten Stand seit Jahresanfang. Der Berenberg Guardian gab im Mai im Umfeld stark steigender Aktienmärkte um 0,39% nach. Das günstige Volatilitätsumfeld konnte allerdings genutzt werden, um konvexere Optionsstrukturen zu kaufen und sich so für die typischerweise schwache Sommersaisonalität gut zu positionieren.
Portfolio Management
Ulrich Urbahn
Ulrich Urbahn ist CFA-Charterholder und gehörte bei der renommierten Extel-Umfrage jahrelang zu den drei weltweit besten Multi-Asset-Research-Teams an. Nach seinen Diplomen in VWL und Mathematik an der Universität Heidelberg war er mehr als zehn Jahre bei der Commerzbank unter anderem als Senior-Cross-Asset-Stratege tätig. Er arbeitet seit Oktober 2017 für Berenberg und leitet die Abteilungen Multi Asset Strategy & Research sowie Portfoliomanagement Alternatives. Darüber hinaus ist er stimmberechtigtes Mitglied des Investment Committees und für die Kapitalmarktkommunikation verantwortlich.
Philipp Loehrhoff
Philipp Löhrhoff ist seit 2021 als Portfoliomanager im Multi Asset Team tätig. In seinen vorherigen Rollen arbeitete er eng mit institutionellen Investoren zusammen, um maßgeschneiderte Absicherungs- und Investmentlösungen zu strukturieren, entwickeln und zu platzieren. Er ist Experte für quantitative Investmentstrategien sowie Cross-Asset-Lösungen mit besonderem Fokus auf Aktien und Fixed Income. Er arbeitete mehrere Jahre bei Goldman Sachs, BNP Paribas und Natixis in London. Philipp absolvierte seinen Bachelor in Ökonometrie und Wirtschaftsmathematik und seinen Master in Finance und Economics an der London School of Economics and Political Science (LSE).
Ludwig Kemper
Ludwig Kemper, ist seit 2019 als Stratege und seit 2021 als Portfoliomanager im Multi Asset Bereich von Berenberg tätig. Zu seinen Aufgaben gehören die Generierung von Anlageideen und die Erstellung von Analysen zur Unterstützung von Anlageentscheidungen. Ludwig konzentriert sich auf den Rohstoff-sektor und die Derivatemärkte. Zuvor absolvierte er ein duales Studium bei Berenberg in Kooperation mit der Hamburg School of Business Administration. Seinen Bachelor-Abschluss erhielt er als Jahrgangsbester. Herr Kemper ist ein CFA Charterholder.