Stiftungen stehen heute vor einer doppelten Herausforderung: Sie müssen zur Erfüllung ihres Stiftungszwecks regelmäßige und verlässliche Erträge erwirtschaften und gleichzeitig den realen Kapitalerhalt ihres Vermögens sichern. In einem von Zinsunsicherheiten, Inflation und geopolitischen Spannungen geprägten Umfeld wird diese Aufgabe zunehmend komplexer. Gleichzeitig fordert ein tiefgreifender gesellschaftlicher und regulatorischer Wandel, dass Kapitalanlagen nicht nur finanzielle, sondern auch positive ökologische und soziale Wirkungen erzielen. Eine für diese anspruchsvollen Anlageziele maßgeschneiderte Lösung dürfte jedoch nicht allein für Stiftungen, sondern allgemein für konservative Anleger eine interessante Anlagemöglichkeit bieten.
Die Anlagestrategie im Überblick
Der Investmentfonds Berenberg Sustainable Stiftung verfolgt das Ziel, eine Brücke zwischen den finanziellen Notwendigkeiten von Stiftungen und den Anforderungen an eine verantwortungsvolle Kapitalanlage zu schlagen. Durch einen Fokus auf stetige und verlässliche Ausschüttungen, kombiniert mit einer umfassenden Nachhaltigkeitsphilosophie, bietet er eine passgenaue Lösung für ertragsorientierte Investoren, die langfristig und verantwortungsvoll agieren möchten.
Die Anlagestrategie folgt einem aktiven sowie risikokontrollierten Investmentansatz. Die Investmentphilosophie basiert auf der Auswahl globaler Qualitätsunternehmen mit hoher Substanzstärke und stabilen Geschäftsmodellen, wobei der Fokus auf verlässlichen Erträgen aus dividendenstarken Aktien und bonitätsstarken Anleihen liegt.
Wertentwicklung in verschiedenen Zeiträumen¹
Das Kapitalmarktjahr 2025 war von Beginn an von politischen Unsicherheiten geprägt, die insbesondere durch den Amtsantritt der neuen US-Regierung und geopolitische Spannungen ausgelöst wurden. Trotz dieses unsicheren Umfelds konnte der Fonds im Gesamtjahr eine deutlich positive Wertentwicklung erzielen und mit einem absoluten Ergebnis von +7,9% das Jahr 2025 beenden. Auch über einen Zeitraum von 3 Jahren kann der Fonds eine positive Wertentwicklung aufweisen, welche insbesondere im Vergleich zu anderen stiftungsorientierten Fonds zu den besten der Peergroup zählt. Diese erfreuliche Wertentwicklung ist maßgeblich auf eine erfolgreiche taktische Steuerung zurückzuführen, bei der die Allokation in Edelmetallen, das Management der Duration sowie die taktischen Anpassungen der Aktienquote positiv zur Performance beitrugen. Die Sektorallokation in Europa erwies sich als wertsteigernd, indem auf Engagements in den Sektoren Öl und Automobile verzichtet und stattdessen eine Übergewichtung in Banken und Versorgern vorgenommen wurde. Auf der Anleiheseite profitierte das Portfolio von der Einengung der Risikoaufschläge insbesondere bei Finanz- und Unternehmensanleihen sowie Anlagethemen, wie beispielsweise die Investitionen in einen Cat Bonds Fonds, Nachranganleihen oder italienische Staatsanleihen. Die strategische Positionierung in Edelmetallen, insbesondere die taktische Beimischung von Silber, leistete einen stark positiven Beitrag zum Gesamtergebnis
¹ Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung
Performance 10 Jahre
Performance 3 Jahre
Ausschüttungspolitik und -Entwicklung²
Für Stiftungen ist die Erwirtschaftung regelmäßiger und verlässlicher Erträge von existenzieller Bedeutung. Die Ausschüttungspolitik des Berenberg Sustainable Stiftung ist gezielt darauf ausgerichtet, diesem Bedürfnis gerecht zu werden, und hat sich über verschiedene Zinsphasen hinweg als robust und attraktiv erwiesen. Dividendenstarke Aktien und ertragsreiche Anleihen bilden das Fundament für die stetige und kalkulierbare jährliche Ausschüttung des Fonds, die im halbjährlichen Turnus erfolgt. Eine Gegenüberstellung der jährlichen Ausschüttungsrendite zum Leitzins der Europäischen Zentralbank (EZB) verdeutlicht die strategische Attraktivität des Fonds in der Generierung eines verlässlichen Einkommens, der somit auch für konservative Privatanleger im Vergleich zu Festgeld & Co. interessant sein sollte.
² Alle Angaben beziehen sich auf die Anteilsklasse Berenberg Sustainable Stiftung R D
Ausschüttungsrenditen
Die Fähigkeit des Fonds, sich vom allgemeinen Zinsniveau abzukoppeln und kontinuierlich attraktive Erträge zu liefern, basiert auf der diversifizierten Anlagestrategie mit entsprechender Berücksichtigung von Sachwerten wie Aktien und Rohstoffen. Anstatt sich ausschließlich auf Zinserträge zu verlassen, die stark von der Geldpolitik der Zentralbanken abhängen, legt der Fonds einen Schwerpunkt auf Dividendenerträge von globalen Qualitätsunternehmen. Dies kann einerseits zur Generierung von ordentlichen Erträgen sowie andererseits zur Partizipation an steigenden Kursen des Aktienmarktes beitragen.
Die erfolgte halbjährliche Ausschüttung am 16. Februar 2026, bietet die Grundlage in 2026 das langfristige Ausschüttungsziel des Fonds wieder zu erreichen.
Sustainable Stiftung Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
| Vernögenserhalt, vor allem erzielt durch Zinserträge, aber auch durch Dividenden und Kursgewinne | Moderate Wertschwankungen aufgrund von Zinsänderungsrisiken und eines geringen Aktienanteils |
| Stabilisierung des Vermögens in negativen Kapitalmarktphasen durch ein professionelles Risikomanagement und eine intelligente Diversifikation | Kursverluste in einzelnen Börsenjahren sind möglich |
| Verbesserung des Rendite-/Risikoprofils durch ein aktives Management über alle Anlageklassen | Währungsverluste durch Wechselkursschwankungen |
| Förderung nachhaltigen Wirtschaftens durch die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien | Begrenzte Teilhabe an positiver Wertentwicklung einzelner Anlageklassen aufgrund der breiten Diversifikation und durch negative Selektionseffekte bei der Einzeltitel- und Fondsauswahl |
Stammdatenblatt
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Autoren
Oliver Brunner
Oliver Brunner ist seit 2007 bei Berenberg und leitet den Bereich Portfoliomanagement Multi Asset Income & ESG. Daneben managt der Diplom-Wirtschaftsingenieur Strategien und Fonds für Stiftungen. Er verfügt über eine langjährige Erfahrung und besondere Expertise in der Verwaltung von großen Spezialmandaten und Spezialfonds für Stiftungen, kirchliche und öffentliche Einrichtungen und Privatkunden mit besonderen Anforderungen. Das Studium absolvierte er Ende der 90er Jahre an der Technischen Universität Karlsruhe, im Jahr 2006 legte er die berufsbegleitende Prüfung zum Certified International Investment Analyst (CIIA) ab. Zuvor war er von 2000 bis 2007 als Portfoliomanager und Aktienanalyst bei der Baden-Württembergische Bank AG in Stuttgart tätig.
Christian Saalfrank
Christian Saalfrank ist seit Mai 2023 bei Berenberg. Als Co-Fondsmanager des Publikumsfonds Berenberg Sustainable Stiftung ist er im Bereich Multi Asset Income & ESG in Frankfurt mitverantwortlich für nachhaltige und ausschüttungsstarke Strategien. Er verfügt über eine langjährige Erfahrung und besondere Expertise in der Verwaltung von großen Spezialfonds für Sparkassen, Unternehmen und Kommunen. Nach einer Banklehre bei der Stadtsparkasse Nürnberg absolvierte er Mitte der 90er Jahre sein BWL Studium an der Universität Erlangen-Nürnberg. Nach dem Studium startete er seine Laufbahn als Junior Fondsmanager bei der SEB Invest. Im Jahr 2001 legte er die berufsbegleitende Prüfung zum Certified European Investment Analyst (CEFA) ab. Von 2001 bis 2021 arbeitete er als Senior Fondsmanager Multi Asset/Aktien für institutionelle Kunden bei der Helaba Invest. Zuletzt war er als Leiter Aktien bei der LeanVal Asset Management AG tätig.
