Der Berenberg Financial Bonds (ISIN: LU0636630005) investiert breit diversifiziert in unterschiedliche Kapitalschichten europäischer Banken und Versicherungen. Im Portfolio befinden sich derzeit rund 100 Anleihen, darunter auch Emissionen kleinerer und mittelgroßer Institute in der Bandbreite von Senior bis hin zu tief nachrangigen Wertpapieren. Im Schnitt bieten die Anleihen aktuell eine Rendite von mehr als fünf Prozent bei einem mittleren Rating von „BBB-“. Das gute Chancen-Risiko-Verhältnis resultiert daraus, dass viele Investoren Finanzanleihen nach wie vor unterschätzen – und dass, obwohl sich die Fundamentaldaten im Finanzsektor seit der Finanzkrise 2008 erheblich verbessert haben.
„Die Quartalsergebnisse europäischer Banken bleiben trotz rückläufiger Zinsen stark, da bei vielen Instituten die Provisionserträge aus M&A und Asset Management deutlich angezogen sind. Dazu sind sinkende Kostenbelastungen und gestärkte Rentabilität nur einige positive Folgen der anhaltenden Konsolidierung im europäischen Bankensektor“, erläutert Christian Bettinger, Leiter Portfoliomanagement Fixed Income bei Berenberg Wealth and Asset Management und gemeinsam mit Gerald Deutsch für das Management des Berenberg Financial Bonds verantwortlich.
Die Titelselektion erfolgt auf Basis eines mehrstufigen Analyseprozesses. Dieser berücksichtigt Fundamentaldaten, makroökonomische Entwicklungen und Bewertungskriterien. Dabei achtet das Management-Team besonders auf strukturelle Stabilität, regulatorische Anforderungen und Liquiditätsmerkmale der Anleihen. „Viele kleinere Institute setzen auf einen soliden Kapitalpuffer und eine größere Eigenkapitalquote. Das sorgt für mehr Unabhängigkeit vom Kapitalmarkt und zugleich höhere Solidität“, ergänzt Bettinger.
Interessante Beimischung für ein diversifiziertes Portfolio
Der Berenberg Financial Bonds
ist als Baustein gleichermaßen für Renten- und Multi-Asset-Portfolios konzipiert. Durch seine breite Streuung, den Fokus auf solide Institute aus Ländern mit hoher Bonität und aktives Management eignet er sich sowohl als Renditequelle in einem Rentenportfolio als auch zur Risikodiversifikation bei einem Multi-Asset-Ansatz. Der Berenberg Financial Bonds wird von Morningstar in der Kategorie „Euro Nachrang Anleihen“ bewertet und weist ein Rating von fünf Sternen auf.
„Dass wir die 100-Millionen-Euro-Marke erreichen konnten, zeigt, wie gefragt Finanzanleihen als Beimischung für ein diversifiziertes Portfolio sind“, sagt Matthias Born, Head of Investment im Wealth und Asset Management bei Berenberg. „Unsere Strategie, Produkte abseits des Mainstreams anzubieten, trägt auch bei unserem Angebot im Segment der Anleihefonds Früchte.“
Über Berenberg
Berenberg wurde 1590 gegründet und gehört heute mit den Geschäftsbereichen Wealth and Asset Management, Investmentbank und Corporate Banking zu den führenden europäischen Privatbanken. Das Bankhaus mit Sitz in Hamburg wird von persönlich haftenden Gesellschaftern geführt und hat eine starke Präsenz in den Finanzzentren Frankfurt, London und New York.
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