Anlagestrategie
Der Berenberg EM Bonds Fonds investiert im Rahmen eines aktiven Investmentprozesses in attraktive Staats- und Quasi-Staatsanleihen aus Schwellenländern (Emerging Markets), die ein überdurchschnittliches Ertragspotential gegenüber klassischen EUR Fixed Income Anlagen bieten. Mit einer Kombination aus systematischen und diskretionären Bausteinen im Anlageprozess werden Anleihen von fundamental überzeugenden Schwellenländern, bzw. staatsnahen Unternehmen für das Portfolio ausgewählt. Die Anlagestrategie wird flankiert durch ein fortlaufendes Länder-Risikomanagement sowie einer aktiven Steuerung der Zinsduration. Das Fremdwährungsrisiko wird grundsätzlich abgesichert.
- Fundamentaler Investmentansatz in Staats- und Quasistaatsanleihen aus Emerging Marktes mit aktiver Durationssteuerung
- Aktive Positionierung gegenüber einer Marktbenchmark
- Durchschnittliche Duration liegt zwischen 0 und 10 Jahren
- Investitionssegmente sind vor allem (Quasi-) Staatsanleihen in Hartwährung
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Anleihen Investmentphilosophie
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Angesichts der weiterhin robusten US-Wirtschaftsdaten haben die Renditen der US-Treasuries auch in Februar weiter ausgeweitert, was zum Rückgang der Anleihenpreise führte. In der Spitze betrug die 10-jährige US-Rendite 40 Basispunkte mehr als zu Monatsbeginn. Ebenso verzeichneten Staatsanleihen aus Schwellenländern bis zur Monatsmitte Verluste. Einige idiosynkratischen Themen wie zum Beispiel die Rettung Ägyptens durch Deals mit IMF und UAE, führten zu starkem Rally im niedrigen Ratingsegment B- bis CCC. Der Fonds Berenberg EM Bonds, der in Anleihen mit einem Midestrating von B- investiert, konnte zwar in einige Titel nicht investieren, doch das Portfoliomanagement hat rechtzeitig in ägyptische Anleihen gekauft. Auf Monatssicht lag der Fonds leicht im Plus.