Anlagestrategie
Der Berenberg Euro Bonds besteht aus einem flexiblen, breit diversifizierten Anleiheportfolio mit Fokus auf EUR-denominierte Titeln im Investment-Grade-Bereich. Das Portfoliomanagement investiert in Staatsanleihen, Pfandbriefe sowie Unternehmens- und Finanzanleihen. Die Investitionsquote ist abhängig von der relativen Attraktivität der Anleihesegmente. Die Investitionsquote, die Anleihesegmente und die Kapitalbindungsdauer werden taktisch gesteuert, um die Ertragserwartung zu verbessern und Risiken zu reduzieren.
- Diversifiziertes und flexibles EUR-Anleiheportfolio
- Aktive Positionierung gegenüber einer Marktbenchmark
- Durchschnittliche Duration liegt zwischen 3 und 5 Jahren
- Investitionssegmente sind vor allem Anleihen-Einzeltitel, aber auch ETFs und Fonds
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Anleihen Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | DE000A0MZ309 |
|---|---|
| WKN | A0MZ30 |
| Auflegungsdatum | 31.10.2007 |
| Ausgabepreis (01.06.2023) | 63,12 EUR |
| Rücknahmepreis (01.06.2023) | 61,88 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 204,86 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 110,92 Mio. EUR |
| Währung | EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | State Street Bank International GmbH |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, AT |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 2,00% |
|---|---|
| Verwaltungsvergütung p.a. | 0,83% |
| Verwahrstellenvergütung p.a. | 0,10% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 0,87% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Vermögenserhalt, vor allem erzielt durch Zinserträge | Wertschwankungen aufgrund von Zinsänderungsrisiken |
| Stabilisierung des Vermögens in negativen Kapitalmarktphasen durch ein professionelles Risikomanagement und eine intelligente Diversifikation | Kursverluste in einzelnen Börsenjahren sind möglich |
| Verbesserung des Rendite-/Risikoprofils durch ein aktives Management über alle Anleihesegmente | Währungsverluste durch Wechselkursschwankungen |
| Begrenzte Teilhabe an positiver Wertentwicklung einzelner Anleihesegmente aufgrund der breiten Diversifikation und durch negative Selektionseffekte bei der Einzeltitel- und Fondsauswahl |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | -0,80 | 0,90 | 0,32 | 1,37 | -0,44 | -1,69 | 0,69 | -0,26 | 0,64 | 1,11 | 0,20 | -0,13 | 1,91 |
| 2014 | 0,71 | 0,47 | 0,20 | 0,47 | 0,51 | 0,49 | 0,15 | 0,38 | 0,24 | 0,11 | 0,18 | -0,06 | 3,94 |
| 2015 | 0,38 | 0,78 | -0,03 | -0,08 | -0,14 | -1,17 | 0,51 | -0,69 | -1,15 | 0,87 | 0,32 | -0,85 | -1,26 |
| 2016 | -0,03 | 0,33 | 1,51 | 0,40 | 0,26 | 0,21 | 0,91 | 0,60 | 0,03 | -0,19 | -0,72 | 0,29 | 3,63 |
| 2017 | -0,18 | 0,71 | -0,12 | 0,41 | 0,39 | -0,09 | 0,30 | 0,28 | 0,12 | 0,46 | 0,07 | -0,19 | 2,18 |
| 2018 | -0,09 | -0,12 | -0,06 | 0,13 | -1,20 | 0,12 | 0,32 | -0,42 | 0,09 | -0,50 | -0,56 | 0,03 | -2,24 |
| 2019 | 0,87 | 0,57 | 0,76 | 0,58 | -0,13 | 0,80 | 0,76 | 0,12 | 0,01 | -0,06 | 0,12 | 0,03 | 4,51 |
| 2020 | 0,80 | -0,13 | -6,09 | 1,64 | 0,65 | 1,58 | 0,81 | 0,51 | 0,15 | 0,52 | 1,28 | 0,44 | 1,95 |
| 2021 | 0,17 | -0,30 | 0,13 | 0,09 | -0,03 | 0,20 | 0,40 | -0,07 | -0,33 | -0,65 | 0,04 | -0,14 | -0,50 |
| 2022 | -1,15 | -2,33 | -1,60 | -2,11 | -1,12 | -3,25 | 2,77 | -3,04 | -3,57 | 0,02 | 2,60 | -1,42 | -13,53 |
| 2023 | 2,57 | -1,13 | 0,28 | 0,39 | 0,19 | - | - | - | - | - | - | - | 2,47 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 2,00% muss er dafür beim Kauf 20,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | -3,43% |
|---|---|
| 3 Jahre | -7,07% |
| 5 Jahre | -7,18% |
| seit Auflage | 31,73% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -16,57% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 1. Juni 2023
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 5,07% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 3,24% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | -0,77 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -16,57% |
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Anhaltend hohe Kerninflation in der Eurozone bei gleichzeitig zuletzt schwächeren Konjunkturdaten führten zu einer sensiblen Balance an den europäischen Zinsmärkten. Trotz einiger volatiler Handelstage konnten sich an den Anleihenmärkten daher keine Impulse nachhaltig bemerkbar machen. Investoren preisen nach wie vor bis zu drei weitere Zinsschritte der EZB ein. Die 10-jährige Bundrendite stieg in diesem Rahmen marginal auf 2,31%. Anfang des Monats berichteten einige Großbanken noch starke Quartalsergebnisse, was auch im Zusammenspiel mit den beruhigenden Kennzahlen der europäischen Bankenaufsicht für eine zwischenzeitlich positive Performance bei Finanzanleihen sorgte. Die sich verschärfenden Probleme bei der US-Regionalbank First Republic Bank trübten die Stimmung am Markt zum Monatsende jedoch deutlich ein. Auf Monatssicht engten sich die Risikoaufschläge bei Unternehmensanleihen im Investmentgrade (-7Bp) leicht ein wohin gehend im High Yield (+25Bp) deutlich aus.
Portfolio Management
Christian Bettinger
Christian Bettinger ist seit Juni 2009 im Unternehmen. Als Fondsmanager des Publikumsfonds Berenberg Euro Bonds und Berenberg Credit Opportunities ist er im Bereich Multi Asset Fixed Income verantwortlich für die Selektion von Unternehmensanleihen. Er absolvierte eine Ausbildung zum Bankkaufmann und anschließend das Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Katholischen Universität Eichstätt-Ingolstadt. In 2010 wurde der Dipl.-Kfm. vorzeitig aus dem Berenberg Trainee-Programm als Fondsmanager mit den Schwerpunkten Derivate und Renten übernommen. Bettinger ist CFA Charterholder, Certified Financial Engineer (CFE) und zugelassener Eurex-Händler
