Anlagestrategie
Der Berenberg Euro Enhanced Liquidity investiert in variabel- und festverzinsliche Anleihen schwerpunktmäßig europäischer Emittenten mit kurzen und mittleren Laufzeiten und Investment-Grade-Bonität (Rating: AAA bis BBB- nach Klassifizierung von Standard & Poor‘s). Die Ziele der Strategie sind stabile und attraktive Erträge oberhalb von Geldmarktanlagen. Die Grundlage für die Anleiheselektion bildet ein quantitativer Investmentprozess, der durch opportunistische, diskretionäre Managemententscheidungen ergänzt wird. Die Duration wird aktiv und dynamisch zwischen 0 und 2 Jahren gesteuert.
- Euro-Anleihefonds mit kurzer Duration und aktivem Managementansatz
- Einzeltitelauswahl erfolgt benchmarkorientiert
- Durchschnittliche Duration liegt zwischen 0 und 2 Jahren
- Investitionssegmente sind vor allem Staatsanleihen, Covered Bonds sowie Unternehmens- und Finanzanleihen
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Anleihen Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | DE000A2H7PG5 |
|---|---|
| WKN | A2H7PG |
| Auflegungsdatum | 03.04.2018 |
| Ausgabepreis (30.05.2023) | 99,66 EUR |
| Rücknahmepreis (30.05.2023) | 94,91 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 302,72 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 1,23 Mio. EUR |
| Währung | EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | State Street Bank International GmbH |
| Ertragsverwendung | Ausschüttend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, AT, LU |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 5,00% |
|---|---|
| Verwaltungsvergütung p.a. | 0,35% |
| Verwahrstellenvergütung p.a. | 0,04% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 0,40% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Positive Kursentwicklung und laufende Erträge durch die Vereinnahmung von Kupons | Der Fonds unterliegt dem allgemeinen Marktrisiko |
| Mögliche Zusatzerträge durch Einzelwertanalyse und aktives Management | Der Wert des Fondsvermögens und damit der Wert jedes einzelnen Anteils kann gegenüber dem Ausgabepreis steigen oder fallen. Dies kann zur Folge haben, dass der Anleger zum Zeitpunkt des Verkaufs seiner Anteile unter Umständen sein investiertes Geld nicht vollständig zurückerhält |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | - | - | - | 0,00 | -0,58 | -0,15 | 0,10 | -0,17 | -0,03 | -0,39 | -0,54 | -0,10 | -1,85 |
| 2019 | 0,10 | 0,31 | 0,42 | 0,30 | -0,04 | 0,28 | 0,35 | 0,00 | -0,10 | -0,07 | -0,01 | 0,15 | 1,71 |
| 2020 | 0,13 | -0,32 | -4,01 | 0,65 | 0,49 | 0,78 | 0,65 | 0,32 | 0,09 | 0,30 | 0,57 | 0,13 | -0,31 |
| 2021 | 0,05 | -0,04 | -0,01 | 0,13 | -0,01 | 0,09 | 0,02 | -0,01 | 0,00 | -0,16 | -0,52 | 0,19 | -0,27 |
| 2022 | -0,30 | -0,91 | -0,28 | -0,56 | -0,29 | -1,08 | 0,80 | -0,76 | -0,87 | 0,03 | 0,78 | -0,18 | -3,58 |
| 2023 | 0,91 | 0,18 | 0,10 | 0,23 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,63 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür beim Kauf 50,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | 0,30% |
|---|---|
| 3 Jahre | 0,54% |
| 5 Jahre | -2,18% |
| seit Auflage | -2,75% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -5,18% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 30. Mai 2023
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 1,24% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 0,91% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | 0,10 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -5,18% |
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Der Rentenmarkt wurde erneut von Rezessionsängsten und hohen Inflationsraten dominiert, wenngleich die jüngsten Zahlen die Hoffnung auf einen Rückgang der Inflationsraten bestärkten. Gleichzeitig zeigte die Übernahme der First Republic Bank durch JP Morgan, dass weiterhin Risiken im US-Bankensystem bestehen. Diese werden jedoch zunehmend als beherrschbar eingeschätzt. Dementsprechend reagierten die europäischen Rentenmärkte kaum auf diese Entwicklungen und die Rendite 2-jähriger Bundesanleihen lag mit 2,69% nahezu auf dem Niveau des Vormonats. Die Risikoaufschläge für 1-3 j. EUR IG Credits fielen im Monatsverlauf um 8 Basispunkte. In der ersten Maiwoche stehen mit den Sitzungen der Fed und der EZB wichtige Ereignisse an, die für zusätzliche Dynamik an den Rentenmärkten sorgen könnten.
Portfolio Management
Felix Stern
Felix Stern begann vor mehr als 18 Jahren bei Berenberg im Asset Management als Portfoliomanager Renten. Heute leitet der Senior Portfoliomanager das Team Fixed Income Selection und ist verantwortlich für die Auswahl von Unternehmens- und Finanzanleihen sowie als Spezialist für die Selektion kurzfristiger Anleihen. Darüber hinaus ist er hauptverantwortlicher Portfoliomanager für mehrere institutionelle Publikumsfonds aus dem Hause Berenberg. Der gelernte Industriekaufmann wechselte nach mehrjähriger Tätigkeit im Bereich Market Research der British American Tobacco (Germany) GmbH Anfang 2000 in den Bereich des Fixed Income-Portfoliomanagements. Der Diplom-Kaufmann in Wirtschaftswissenschaften absolvierte sein Studium berufsbegleitend an der Fernuniversität in Hagen und erwarb zudem einen Abschluss als CCrA - Certified Credit Analyst (DFVA).
