Anlagestrategie
Der Berenberg Guardian richtet sich an Anleger, die Renditechancen über Zinserträge, Absicherungen und taktische Opportunitäten insbesondere in fallenden Märkten suchen. So soll der Fonds Investoren dabei helfen, ihre Aktieninvestments zu diversifizieren. Dabei verbindet der Fonds fundamentale und makroökonomische Analysen mit quantitativen Modellen in einem diskretionären Investmentansatz. Die Strategie strebt an, bei geringen Drawdowns und niedriger Volatilität über 12-Monats-Zeiträume eine positive Rendite zu erzielen, eine negative Korrelation zu fallenden Aktienmärkten und eine geringe Korrelation zu „normalen“ Aktienmärkten aufzuweisen. Diese Ziele entsprechen den Bedürfnissen von Anlegern, die stetige Erträge, Schutz bei Marktabschwüngen und das Potenzial für Gewinne bei sich bietenden Gelegenheiten suchen.
Stammdaten
| ISIN | DE000A3D9HK3 |
|---|---|
| WKN | A3D9HK |
| Auflegungsdatum | 01.11.2023 |
| Ausgabepreis (16.07.2026) | 102,33 EUR |
| Rücknahmepreis (16.07.2026) | 99,35 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 148,65 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 1,02 Mio. EUR |
| Währung Fonds / Anteilsklasse | EUR / EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, AT, CH |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 6 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 3,00% |
|---|---|
| Pauschalvergütung p.a. | 1,55% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,57% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | 15% des Ertrages über einer Geldmarktanlage mit Verzinsung nach €STR mit High Watermark. |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Auf mittlere bis lange Sicht attraktives Renditepotenzial | Hohe Schwankungsanfälligkeit von Aktien, riskanteren Anleihen und Währungen, Kursverluste möglich |
| Überdurchschnittliche Wertentwicklung durch das Ausnutzen von Anlagemöglichkeiten über Regionen und Anlageklassen hinweg, mit Fokus auf attraktive Marktsegmente und strukturelle Investmentthemen | Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat |
| Mögliche Zusatzerträge durch aktives und opportunistisches Management | Keine Erfolgsgarantie durch aktives und opportunistisches Management |
| Der Abschluss von Index- und Währungs-Futures zur Quotensteuerung kann zumindest zeitweise das Verlustrisiko erhöhen |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 0,00 | 0,43 | 0,43 |
| 2024 | -0,28 | -0,70 | -0,03 | 0,76 | -0,55 | 0,08 | 0,26 | 0,07 | -0,10 | 0,21 | -0,38 | 0,70 | 0,04 |
| 2025 | -0,31 | 0,40 | 1,10 | 0,63 | -0,33 | -0,28 | -0,26 | -0,34 | -0,40 | -0,20 | -0,12 | -0,34 | -0,45 |
| 2026 | -0,17 | -0,29 | 1,51 | -0,77 | -0,49 | -0,23 | - | - | - | - | - | - | -0,67 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür beim Kauf 30,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | -2,19% |
|---|---|
| seit Auflage | -0,65% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 16. Juli 2026
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 2,12% |
|---|---|
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -3,41% |
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Der Juni war von der Geld- und Geopolitik bestimmt. Der erste Dot Plot unter Kevin Warsh war falkenhafter als erwartet und Warsh selbst, der keine Projektion abgab, versprach, die Inflation zurück auf 2% zu bringen. Unterdessen gelang es den USA und dem Iran einen Rahmenvertrag (MoU) zu unterzeichnen, der unter anderem eine sofortige Öffnung der Straße von Hormus vorsah. Die Kombination aus restriktiverer Fed und plötzlich fallenden Energiepreise – Brent fiel infolge des MoU um fast 20% – führte zu einem plötzlichen Favoritenwechsel an den Aktienmärkten. Während der S&P 500 knapp 1% im Monatsvergleich nachgab, stieg der Euro Stoxx 50 um fast 5%, sodass der europäische Leitindex seit Jahresanfang in lokaler Währung nun wieder vor seinem US-Pendant liegt. Dieser Führungswechsel war begleitet von einer fallenden realisierten Volatilität (21T) des Euro Stoxx von 20% auf 14%, wohingegen die Volatilität des S&P von 10% auf 17% stieg. Der VIX sprang im Juni mehrfach an, beendete den Monat allerdings letztlich wieder etwa bei 16 Punkten. Beide Indizes bieten derzeit keine Volatilitätsprämie. Der Berenberg Guardian verlor im Juni im Umfeld stagnierender US-Märkte und stark steigender europäischer Märkte nur 14 Basispunkte. Für merkliche Gewinne braucht es Aktienmarktverluste von wenigstens 3%.
Portfolio Management
Ulrich Urbahn
Ulrich Urbahn ist CFA-Charterholder und gehörte bei der renommierten Extel-Umfrage jahrelang zu den drei weltweit besten Multi-Asset-Research-Teams an. Nach seinen Diplomen in VWL und Mathematik an der Universität Heidelberg war er mehr als zehn Jahre bei der Commerzbank unter anderem als Senior-Cross-Asset-Stratege tätig. Er arbeitet seit Oktober 2017 für Berenberg und leitet die Abteilungen Multi Asset Strategy & Research sowie Portfoliomanagement Alternatives. Darüber hinaus ist er stimmberechtigtes Mitglied des Investment Committees und für die Kapitalmarktkommunikation verantwortlich.
Ludwig Kemper
Ludwig Kemper, ist seit 2019 als Stratege und seit 2021 als Portfoliomanager im Multi Asset Bereich von Berenberg tätig. Zu seinen Aufgaben gehören die Generierung von Anlageideen und die Erstellung von Analysen zur Unterstützung von Anlageentscheidungen. Ludwig konzentriert sich auf den Rohstoff-sektor und die Derivatemärkte. Zuvor absolvierte er ein duales Studium bei Berenberg in Kooperation mit der Hamburg School of Business Administration. Seinen Bachelor-Abschluss erhielt er als Jahrgangsbester. Herr Kemper ist ein CFA Charterholder.