Anlagestrategie
Der Berenberg Guardian richtet sich an Anleger, die Renditechancen über Zinserträge, Absicherungen und taktische Opportunitäten insbesondere in fallenden Märkten suchen. So soll der Fonds Investoren dabei helfen, ihre Aktieninvestments zu diversifizieren. Dabei verbindet der Fonds fundamentale und makroökonomische Analysen mit quantitativen Modellen in einem diskretionären Investmentansatz. Die Strategie strebt an, bei geringen Drawdowns und niedriger Volatilität über 12-Monats-Zeiträume eine positive Rendite zu erzielen, eine negative Korrelation zu fallenden Aktienmärkten und eine geringe Korrelation zu „normalen“ Aktienmärkten aufzuweisen. Diese Ziele entsprechen den Bedürfnissen von Anlegern, die stetige Erträge, Schutz bei Marktabschwüngen und das Potenzial für Gewinne bei sich bietenden Gelegenheiten suchen.
Stammdaten
ISIN | DE000A3D9HK3 |
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WKN | A3D9HK |
Auflegungsdatum | 01.11.2023 |
Ausgabepreis (01.11.2024) | 103,08 EUR |
Rücknahmepreis (01.11.2024) | 100,08 EUR |
Fondsvolumen des Fonds | 147,46 Mio. EUR |
Fondsvolumen der Anteilklasse | 1,70 Mio. EUR |
Währung | EUR |
Mindestanlagevolumen | - |
Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
Verwahrstelle | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland |
Ertragsverwendung | Thesaurierend |
Geschäftsjahresende | 31.12. |
Vertriebszulassungen | DE, AT, CH |
Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 6 |
Kosten
Ausgabeaufschlag | Bis zu 3,00% |
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Pauschalvergütung p.a. | 1,55% |
Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,53% |
Erfolgsabhängige Vergütung | 15% des Ertrages über einer Geldmarktanlage mit Verzinsung nach €STR mit High Watermark. |
Chancen und Risiken
Chancen | Risiken |
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Auf mittlere bis lange Sicht attraktives Renditepotenzial | Hohe Schwankungsanfälligkeit von Aktien, riskanteren Anleihen und Währungen, Kursverluste möglich |
Überdurchschnittliche Wertentwicklung durch das Ausnutzen von Anlagemöglichkeiten über Regionen und Anlageklassen hinweg, mit Fokus auf attraktive Marktsegmente und strukturelle Investmentthemen | Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat |
Mögliche Zusatzerträge durch aktives und opportunistisches Management | Keine Erfolgsgarantie durch aktives und opportunistisches Management |
Der Abschluss von Index- und Währungs-Futures zur Quotensteuerung kann zumindest zeitweise das Verlustrisiko erhöhen |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
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2023 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 0,00 | 0,43 | 0,43 |
2024 | -0,28 | -0,70 | -0,03 | 0,76 | -0,55 | 0,08 | 0,26 | 0,07 | -0,10 | 0,21 | - | - | -0,35 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür beim Kauf 30,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
1 Jahr | 0,08% |
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seit Auflage | 0,08% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 1. Nov. 2024
Risikokennzahlen
Volatilität - 1 Jahr | 1,97% |
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Maximum Drawdown - seit Auflage | -1,38% |
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Im September, dem saisonal gesehen schwächsten Monat des Jahres, legten die Aktienmärkte weiter zu. Zu Monatsbeginn dominierten noch Wachstumssorgen, die amerikanischen und europäischen Leitindizes gaben nach, defensive und zinssensitive Sektoren hatten die Nase vorn und die Korrelation zwischen Aktien und Anleihen drehte ins Negative. Mit der ersten und vor allem großen Zinssenkung der Fed, wieder besseren Konjunkturdaten und der Ankündigung überraschend starker Stimulierungsmaßnahmen in China verflog die Vorsicht der Anleger jedoch rasch. Der S&P 500 verzeichnete mit +2 % den fünften Monat in Folge eine positive Performance und erreichte neue Allzeithochs. Der Euro Stoxx 50 konnte immerhin knapp 1,8 % zulegen und liegt damit noch rund 2 % unter seinem Höchststand vom Mai. Der VIX kletterte zu Monatsbeginn vorübergehend über die Marke von 20, pendelte sich aber in den folgenden Wochen wieder oberhalb von 15 ein. Die realisierte Volatilität über 21 Handelstage ging im Monatsverlauf wiederum leicht zurück. Der Berenberg Guardian beendete den September nahezu unverändert zum Vormonat und erreichte damit sein Ziel einer geringen Korrelation zu steigenden Aktienmärkten. Zwar profitierte der Guardian von den Kursrückgängen zu Beginn des Monats und monetarisierte teilweise Gewinne aus verschiedenen Absicherungsstrategien, letztlich war der Abverkauf mit einer Dauer von nur 4 Tagen jedoch zu kurz. Der Berenberg Guardian ist derzeit gut positioniert für eine höhere Volatilität mit Blick auf die Q3-Berichtssaison und insbesondere die heiße Phase des US-Wahlkampfes.
Portfolio Management
Ulrich Urbahn
Ulrich Urbahn arbeitet seit Oktober 2017 für Berenberg und ist zuständig für quantitative Analysen sowie die Entwicklung strategischer und taktischer Allokationsideen und ist in die Kapitalmarktkommunikation eingebunden. Er ist Mitglied des Asset Allocation Committee und Portfoliomanager von flexiblen Multi Asset Strategien. Nach seinen Diplomen in VWL und Mathematik an der Universität Heidelberg war er mehr als zehn Jahre bei der Commerzbank unter anderem als Senior-Cross-Asset-Stratege tätig. Ulrich Urbahn ist CFA-Charterholder und gehörte bei der renommierten Extel-Umfrage jahrelang den drei weltweit besten Multi-Asset-Research-Teams an.
Philipp Loehrhoff
Philipp Löhrhoff ist seit 2021 als Portfoliomanager im Multi Asset Team tätig. In seinen vorherigen Rollen arbeitete er eng mit institutionellen Investoren zusammen, um maßgeschneiderte Absicherungs- und Investmentlösungen zu strukturieren, entwickeln und zu platzieren. Er ist Experte für quantitative Investmentstrategien sowie Cross-Asset-Lösungen mit besonderem Fokus auf Aktien und Fixed Income. Er arbeitete mehrere Jahre bei Goldman Sachs, BNP Paribas und Natixis in London. Philipp absolvierte seinen Bachelor in Ökonometrie und Wirtschaftsmathematik und seinen Master in Finance und Economics an der London School of Economics and Political Science (LSE).
Ludwig Kemper
Ludwig Kemper ist seit 2019 als Stratege und seit 2021 außerdem als Portfoliomanager im Bereich Multi Asset tätig. Sein Aufgabenbereich umfasst die Generierung von Investmentideen und die Erstellung von Analysen zu Unterstützung von Investmententscheidungen. Dabei konzentriert sich Ludwig auf den Rohstoffsektor und die Optionsmärkte. Zuvor absolvierte er ein duales Studium bei Berenberg in Kooperation mit der Hamburg School of Business Administration. In seinen Rotationen war er im Investment Banking, Equity Research und Asset Management eingesetzt. Den Bachelor-Titel erhielt er als Jahrgangsbester mit Auszeichnung. Ludwig ist CFA-Charterholder.