Anlagestrategie
Der Berenberg Sustainable EM Bonds investiert in Staats- und Unternehmensanleihen aus Emerging Markets auf Grundlage eines systematischen und aktiven Investmentprozesses. Der Fonds strebt eine angemessene und stetige Wertsteigerung unter Berücksichtigung von ESG-Investitionskriterien an. Neben der Anwendung strenger Vorgaben beim Ausschluss nicht-ESG konformer Anlagen werden zusätzlich weitreichende Nachhaltigkeitsaspekte analysiert und bei der Einzeltitelselektion von Staaten und Unternehmen im Rahmen der finalen Portfoliokonstruktion berücksichtigt. Das Portfolio unterliegt außerdem einem fortlaufenden Risikomanagement auf Länder und auf Unternehmensebene.
- Aktiver Investmentansatz in Emerging Markets Staats- und Unternehmensanleihen unter konsequenter Berücksichtigung von ESG-Ausschluss und -Integrationselementen
- Aktive Positionierung gegenüber einer Marktbenchmark
- die durchschnittliche Duration liegt zwischen 5 und 7 Jahren
- Investitionssegmente sind vor allem Staats- und Unternehmensanleihen in Hartwährung
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Anleihen Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | LU1725429309 |
|---|---|
| WKN | A2H8YS |
| Auflegungsdatum | 03.04.2018 |
| Ausgabepreis (25.05.2023) | 80,89 EUR |
| Rücknahmepreis (25.05.2023) | 77,04 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 44,74 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 6,78 Mio. EUR |
| Währung | EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Verwahrstelle | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Ertragsverwendung | Ausschüttend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, AT, CH, LU |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 3,00% |
|---|---|
| Verwaltungsvergütung p.a. | 1,00% |
| Verwahrstellenvergütung p.a. | 0,10% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,48% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Positive Kursentwicklung und laufende Erträge durch die Vereinnahmung von Kupons | Der Fonds unterliegt dem allgemeinen Marktrisiko |
| Attraktive Wachstumsperspektiven der Schwellenlände | Erhöhte Kursschwankungen und Verlust- bzw. Ausfallrisiken bei Anlage in Schwellenländern möglich |
| Mögliche Zusatzerträge durch Einzelwertanalyse und aktives Management | Erhöhte Kursschwankungen und Ausfallrisiken bei hochverzinslichen Anlagen und Anlagen mit erhöhten Bonitätsrisiken möglich |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | - | - | - | -1,31 | -0,68 | -0,68 | 1,09 | -0,91 | -0,02 | -1,57 | -0,16 | 0,78 | -3,44 |
| 2019 | 2,32 | 0,44 | 1,16 | -0,01 | 0,47 | 2,11 | 0,45 | 0,93 | -0,94 | -0,24 | -0,40 | 0,51 | 6,96 |
| 2020 | 1,12 | 0,32 | -8,39 | 0,95 | 3,53 | 1,44 | 2,79 | -0,15 | -0,54 | 0,10 | 1,59 | 1,04 | 3,34 |
| 2021 | -0,97 | -1,87 | -1,21 | 1,46 | 0,40 | -0,04 | -0,09 | 0,03 | -2,23 | -0,55 | -0,80 | 0,68 | -5,14 |
| 2022 | -2,01 | -1,78 | -1,03 | -3,91 | 0,10 | -4,77 | 1,86 | -2,03 | -4,59 | 0,12 | 4,73 | -0,45 | -13,29 |
| 2023 | 2,09 | -2,34 | 0,85 | 0,47 | - | - | - | - | - | - | - | - | 0,10 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür beim Kauf 30,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | -4,75% |
|---|---|
| 3 Jahre | -11,92% |
| 5 Jahre | -10,44% |
| seit Auflage | -12,13% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -22,86% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 25. Mai 2023
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 6,66% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 4,72% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | -0,89 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -22,86% |
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Bei Staats- und Unternehmensanleihen aus Schwellenländern tendierten die Spreads im April seitwärts, nachdem sie sich im März aufgrund der allgemeinen Risikoaversion infolge der regionalen Bankenkrise in den USA ausgeweitet hatten. Während das große Risiko im Bankensektor eingedämmt zu sein scheint, bleiben die Anleger in den Schwellenländern vorsichtig, aber optimistisch in Bezug auf eine positive Entwicklung, sobald die Zinsen in den Industrieländern ihren Höhepunkt erreicht haben. Die politischen Entwicklungen in Kolumbien belasteten den Berenberg Sustainable EM Bond Fund durch seine Übergewichtung. Dank eines breiteren Betas, das durch eine anhaltende Ausrichtung auf Investment Grade Anleihen und eine taktische Absicherung der kurzen Duration gesteuert wird, konnte der Fonds die Benchmark im April jedoch leicht übertreffen.
Portfolio Management
Robert Reichle
Robert Reichle, CFA, CQF ist seit Januar 2010 im Berenberg Asset Management als Portfolio Manager tätig und leitet den Bereich Global- und Emerging Markets. Dabei verantwortet er insbesondere die Entwicklung und Optimierung von Modellen im Rahmen der Selektion von Emerging Markets Anleihen sowie globaler Staatsanleihen. Reichle ist seit 2004 in der Finanzdienstleistungsbranche tätig. Bevor er zu Berenberg kam war er als Senior Strategist und Portfoliomanager bei Payden & Rygel Investment Management in Los Angeles beschäftigt. Zuvor arbeitete er als Emerging Market External Debt und CDS Händler bei der WestLB in London. Der Diplom-Wirtschaftswissenschaftler ist Chartered Financial Analyst (CFA) und besitzt das Certificate in Quantitative Finance (CQF). Er ist Eurex Börsenhändler und FSA approved person und verfügt darüber hinaus über einen Master in internationaler Volkswirtschaft von der Universität Pantheon-Sorbonne, Paris.
Details zur Berücksichtigung von ESG-Elementen
Das Identifizieren langfristig erfolgreicher Unternehmen und Geschäftsmodelle ist die Basis guter Anlageentscheidungen. Faktoren aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social und Governance – ESG) sind dabei wesentliche Entscheidungskriterien und deshalb integraler Bestandteil des Anlageprozesses.
CO₂-Intensität
Der Fonds betreibt kein aktives Management des CO2-Fußabdrucks, Emissionsdaten wie die CO2-Intensität stellen aber eine relevante Kenngröße dar, die in die Beurteilung effizienten Wirtschaftens eines Unternehmens sowie der Ausprägung von Transitionsrisiken einfließen können.
ESG Score
Die Rating-Agentur MSCI ESG bewertet mit einem ESG Score von 0 bis 10 das Management materieller ESG-Risiken von Portfoliopositionen im Vergleich zu Wettbewerbern.
ESG Kontroversen
Investments im Fonds werden auf ESG Kontroversen überwacht und mit Flaggen versehen. So identifizieren wir potenzielle ESG-Risiken eines Investments mithilfe von MSCI ESG Daten. Bei oranger Flagge (schwerwiegende Kontroverse) treten wir mit dem Unternehmen in einen aktiven Austausch, bei roter Flagge (besonders schwerwiegende Kontroverse) kommt es zu einem Ausschluss des Unternehmens.
