Anlagestrategie
Der Berenberg EM Bonds ESG investiert in Staats- und Unternehmensanleihen aus Emerging Markets auf Grundlage eines systematischen und aktiven Investmentprozesses. Der Fonds strebt eine angemessene und stetige Wertsteigerung unter Berücksichtigung von ESG-Investitionskriterien an. Neben der Anwendung strenger Vorgaben beim Ausschluss nicht-ESG konformer Anlagen werden zusätzlich weitreichende Nachhaltigkeitsaspekte analysiert und bei der Einzeltitelselektion von Staaten und Unternehmen im Rahmen der finalen Portfoliokonstruktion berücksichtigt. Das Portfolio unterliegt außerdem einem fortlaufenden Risikomanagement auf Länder und auf Unternehmensebene.
- Aktiver Investmentansatz in Emerging Markets Staats- und Unternehmensanleihen unter konsequenter Berücksichtigung von ESG-Ausschluss und -Integrationselementen
- Aktive Positionierung gegenüber einer Marktbenchmark
- die durchschnittliche Duration liegt zwischen 5 und 7 Jahren
- Investitionssegmente sind vor allem Staats- und Unternehmensanleihen in Hartwährung
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Anleihen Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | LU1725429309 |
|---|---|
| WKN | A2H8YS |
| Auflegungsdatum | 03.04.2018 |
| Ausgabepreis (29.04.2025) | 81,06 EUR |
| Rücknahmepreis (29.04.2025) | 77,20 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 29,15 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 2,27 Mio. EUR |
| Währung Fonds / Anteilsklasse | EUR / EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Verwahrstelle | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland |
| Ertragsverwendung | Ausschüttend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, AT, CH, LU |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 3,00% |
|---|---|
| Pauschalvergütung p.a. | 1,30% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,04% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Positive Kursentwicklung und laufende Erträge durch die Vereinnahmung von Kupons | Der Fonds unterliegt dem allgemeinen Marktrisiko |
| Attraktive Wachstumsperspektiven der Schwellenlände | Erhöhte Kursschwankungen und Verlust- bzw. Ausfallrisiken bei Anlage in Schwellenländern möglich |
| Mögliche Zusatzerträge durch Einzelwertanalyse und aktives Management | Erhöhte Kursschwankungen und Ausfallrisiken bei hochverzinslichen Anlagen und Anlagen mit erhöhten Bonitätsrisiken möglich |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | - | - | - | -1,31 | -0,68 | -0,68 | 1,09 | -0,91 | -0,02 | -1,57 | -0,16 | 0,78 | -3,44 |
| 2019 | 2,32 | 0,44 | 1,16 | -0,01 | 0,47 | 2,11 | 0,45 | 0,93 | -0,94 | -0,24 | -0,40 | 0,51 | 6,96 |
| 2020 | 1,12 | 0,32 | -8,39 | 0,95 | 3,53 | 1,44 | 2,79 | -0,15 | -0,54 | 0,10 | 1,59 | 1,04 | 3,34 |
| 2021 | -0,97 | -1,87 | -1,21 | 1,46 | 0,40 | -0,04 | -0,09 | 0,03 | -2,23 | -0,55 | -0,80 | 0,68 | -5,14 |
| 2022 | -2,01 | -1,78 | -1,03 | -3,91 | 0,10 | -4,77 | 1,86 | -2,03 | -4,59 | 0,12 | 4,73 | -0,45 | -13,29 |
| 2023 | 2,09 | -2,34 | 0,85 | 0,47 | -0,77 | 0,88 | 1,34 | -1,20 | -2,44 | -1,28 | 3,96 | 3,81 | 5,23 |
| 2024 | -0,72 | -0,19 | 1,02 | -1,52 | 0,95 | 0,44 | 1,74 | 1,74 | 1,31 | -2,17 | 0,60 | -1,44 | 1,67 |
| 2025 | 0,67 | 1,16 | -0,55 | -0,25 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,02 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür beim Kauf 30,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | 3,81% |
|---|---|
| 3 Jahre | 2,39% |
| 5 Jahre | -1,47% |
| seit Auflage | -5,12% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -22,86% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 29. Apr. 2025
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 3,75% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 5,31% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | -0,37 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -22,86% |
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Im Berichtsmonat März blieben die 10-jährigen US-Zinsen unverändert. Die Risikostimmung blieb in Anbetracht der undurchsichtigen Zollpolitik unter der neuen US-Regierung verhalten. Die Risikoaufschläge von in USD denominierten EM-Staats- und Unternehmensanleihen weiteten sich, ausgehend von den High-Yield Emittenten, marginal um jeweils 2 Bp aus. Investment-Grade Anleihen profitierten in dem schwierigen Umfeld von ihrem defensiven Charakter und verzeichneten sogar jeweils eine leichte Spreadeinengung. Der Fonds verbuchte in dem März einen Verlust von 0.3%. Das Portfoliomanagement reduzierte im Monatsverlauf das Risiko durch einen Abbau des High-Yield-Anteils. Gleichzeitig wurde die Duration durch Aufstockung in Investment-Grade-Emittenten erhöht.
Portfolio Management
Wei Lon Sung
Wei Lon Sung war seit 2018 im Portfoliomanagement Renten bei der Deka Investment tätig, mit einem Schwerpunkt auf Emerging Markets. Seit 2023 verstärkt er Berenberg und bringt seine Expertise in der fundamentalen Selektion von Schwellenländeranleihen in Lokal- und Hartwährungen ein. Er hat einen Bachelor und Master of Science in Mathematik der Goethe Universität Frankfurt.
Sebastian Burbank
Sebastian Burbank ist seit Oktober 2024 im Unternehmen. Bevor er zu Berenberg kam, war er 3 Jahre bei Deka Investment als Portfoliomanager für Globale Anleihen und Währungen tätig. Dabei fokussierte er sich insbesondere auf Lokal- und Hartwährungsanleihen im Bereich der Emerging Markets. Er schloss einen Master in Finance an der Goethe-Universität in Frankfurt am Main ab und einen Bachelor in Volkswirtschaftslehre an der Universität Essen.
Details zur Berücksichtigung von ESG-Elementen
Das Identifizieren langfristig erfolgreicher Unternehmen und Geschäftsmodelle ist die Basis guter Anlageentscheidungen. Faktoren aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social und Governance – ESG) sind dabei wesentliche Entscheidungskriterien und deshalb integraler Bestandteil des Anlageprozesses.
CO₂-Intensität
Der Fonds betreibt kein aktives Management des CO2-Fußabdrucks, Emissionsdaten wie die CO2-Intensität stellen aber eine relevante Kenngröße dar, die in die Beurteilung effizienten Wirtschaftens eines Unternehmens sowie der Ausprägung von Transitionsrisiken einfließen können.
ESG Score
Die Rating-Agentur MSCI ESG bewertet mit einem ESG Score von 0 bis 10 das Management materieller ESG-Risiken von Portfoliopositionen im Vergleich zu Wettbewerbern.
ESG Kontroversen
Investments im Fonds werden auf ESG Kontroversen überwacht und mit Flaggen versehen. So identifizieren wir potenzielle ESG-Risiken eines Investments mithilfe von MSCI ESG Daten. Bei oranger Flagge (schwerwiegende Kontroverse) treten wir mit dem Unternehmen in einen aktiven Austausch, bei roter Flagge (besonders schwerwiegende Kontroverse) kommt es zu einem Ausschluss des Unternehmens.
