Anlagestrategie
Der Berenberg EM Bonds Fonds investiert im Rahmen eines aktiven Investmentprozesses in attraktive Staats- und Quasi-Staatsanleihen aus Schwellenländern (Emerging Markets), die ein überdurchschnittliches Ertragspotential gegenüber klassischen EUR Fixed Income Anlagen bieten. Mit einer Kombination aus systematischen und diskretionären Bausteinen im Anlageprozess werden Anleihen von fundamental überzeugenden Schwellenländern, bzw. staatsnahen Unternehmen für das Portfolio ausgewählt. Die Anlagestrategie wird flankiert durch ein fortlaufendes Länder-Risikomanagement sowie einer aktiven Steuerung der Zinsduration. Das Fremdwährungsrisiko wird grundsätzlich abgesichert.
- Fundamentaler Investmentansatz in Staats- und Quasistaatsanleihen aus Emerging Marktes mit aktiver Durationssteuerung
- Aktive Positionierung gegenüber einer Marktbenchmark
- Durchschnittliche Duration liegt zwischen 0 und 10 Jahren
- Investitionssegmente sind vor allem (Quasi-) Staatsanleihen in Hartwährung
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Anleihen Investmentphilosophie
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Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Juni war ein turbulenter Monat, geprägt durch Entwicklungen in den USA und idiosynkratische Themen innerhalb der Schwellenländer. Auf der einen Seite bestätigten die US-Wirtschaftsdaten den Rückgang der Inflation und eine weitere Abkühlung der Aktivitäten, was sich in einem Rückgang der 10-jährigen US-Renditen um 10 Basispunkte widerspiegelte. Auf der anderen Seite haben Wahlüberraschungen in Mexiko und Südafrika, vorgezogene Frankreichwahl sowie die anhaltende kriegerische Gefahr an der Gaza-Front für eine Spreadausweitung von 10 Basispunkten bei Staatsanleihen im Hartwährungssegment gesorgt. Auf Monatssicht hat der Berenberg EM Bonds Fonds negativ performt. Insbesondere die Spreadausweitung im Ratingbereich B-, in dem der Fonds eine Übergewichtung hat, hat die Performance stark beeinträchtigt. Das Management hat die Fondsduration weiter erhöht und die Quote im Investment-Grade-Bereich angehoben, um den Fonds vor einem möglichen volatilen Sommer zu schützen.
Portfolio Management
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