Anlagestrategie
Der Berenberg Floating Rate Notes investiert in variabel und geldmarktnahe festverzinsliche Wertpapiere mit einer Durchschnittsduration von bis zu 0,5 Jahren. Das Anlageziel des Fonds ist das Erreichen eines stabilen und attraktiven Ertrages. Anlagen erfolgen in die defensiven Anleihesegmente Staatsanleihen, staatsgarantierte Schuldverschreibungen und Pfandbriefe mit Investment Grade sowie ungesicherte Schuldverschreibungen mit Mindestrating A-. Der Fonds hält sich damit an die strengen Anlagerestriktionen für Sozialversicherungsträger, die sich aus dem SGB IV ergeben.
- SGB IV-konformer Euro-Anleihefonds mit sehr kurzer Zins-Duration
- Einzeltitelauswahl erfolgt benchmarkorientiert
- Durchschnittliche Duration liegt zwischen 0 und 0,5 Jahren
- Investitionssegmente sind unter anderem (Quasi-) Staatsanleihen und ungesicherte Anleihen
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Anleihen Investmentphilosophie
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
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Monatlicher Marktkommentar
Die Ankündigung von US-Präsident Donald Trump, der EU ab dem 1. August 2025 hohe Zölle aufzuerlegen, sorgte für eine neue Dynamik in den Verhandlungen. Letztlich einigten sich die EU und die USA auf einen Zollsatz von 15 % für Waren aus der EU. Darüber hinaus verpflichtete sich die EU, in den USA zu investieren und Energie im Wert von 750 Milliarden Euro aus den USA zu beziehen. Die Kapitalmärkte hatten bereits eine Einigung erwartet. Folglich sanken die Kreditrisikoaufschläge deutlich und erreichten das niedrigste Niveau der letzten fünf Jahre. Wohingegen die Bundrenditen stiegen und konjunkturelle Risiken teilweise auspreisten. Saisonal bedingt kam es im Juli zu einem Rückgang der Neuemissionstätigkeit. Mit fast 40 Mrd. EUR lag das Volumen jedoch über dem von Juli 2024. Erneut waren viele US-Unternehmen aktiv, die die Refinanzierungsvorteile in Euro nutzten.
Portfolio Management
Maria Ziolkowski
Maria Ziolkowski ist seit September 2023 im Unternehmen. Sie ist seitdem Co-Portfoliomanagerin und fokussiert sich auf Zinsnahe-Produkte und defensive Anleihen aus dem Investment Grade Segment sowie kurzlaufende Anleihekonzepte.
Bevor sie zu Berenberg kam, arbeitete sie bei Flossbach von Storch als Portfoliomanagerin im Fixed Income Bereich und Händlerin im Multi-Asset Bereich, bei BNP Paribas in London und Lissabon und bei der Allianz Investmentbank in Wien. Neben ihrem Bachelor in Volkswirtschaft von der Wirtschaftsuniversität Wien, Master in Monetary and Financial Economics von der Universität Lissabon und dem Master in Gender Studies von der Universität Wien, ist Maria Ziolkowski CFA Charterholderin.
