Anlagestrategie
Der Berenberg Floating Rate Notes investiert in variabel und geldmarktnahe festverzinsliche Wertpapiere mit einer Durchschnittsduration von bis zu 0,5 Jahren. Das Anlageziel des Fonds ist das Erreichen eines stabilen und attraktiven Ertrages. Anlagen erfolgen in die defensiven Anleihesegmente Staatsanleihen, staatsgarantierte Schuldverschreibungen und Pfandbriefe mit Investment Grade sowie ungesicherte Schuldverschreibungen mit Mindestrating A-. Der Fonds hält sich damit an die strengen Anlagerestriktionen für Sozialversicherungsträger, die sich aus dem SGB IV ergeben.
- SGB IV-konformer Euro-Anleihefonds mit sehr kurzer Zins-Duration
- Einzeltitelauswahl erfolgt benchmarkorientiert
- Durchschnittliche Duration liegt zwischen 0 und 0,5 Jahren
- Investitionssegmente sind unter anderem (Quasi-) Staatsanleihen und ungesicherte Anleihen
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Anleihen Investmentphilosophie
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
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Sektoren
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Monatlicher Marktkommentar
Die Anleihemärkte wurden im Berichtsmonat vor allem von den vorgezogenen Parlamentswahlen in Frankreich beeinflusst. Die Angst vor einer Regierung, die eine expansiv(ere) Fiskalpolitik befürwortet, führte zu einem massiven Anstieg der Renditen. Der Frankreich-Deutschland-Spread erreichte mit 82 Basispunkten (Bp) einen neuen Höchststand der letzten Dekade. Zuvor hatte die EZB den ersten Zinssenkungsschritt in diesem Zyklus vollzogen, sich aber hinsichtlich künftiger Entscheidungen bedeckt gehalten. Die europäischen Inflationsdaten der meisten europäischen Länder waren marktfreundlich und entsprachen den Erwartungen, wobei die annualisierte Kerninflationsrate im Mai bei 2,9% lag. Die Rendite des 3-Monts Euribor engte sich im Juni um 6 Bp ein und schloss bei 3,71%, während die Risikoaufschläge für Unternehmens- und Finanzanleihen 3 Bp weiter waren.
Portfolio Management
Maria Ziolkowski
Maria Ziolkowski ist seit September 2023 im Unternehmen. Sie ist seitdem Co-Portfoliomanagerin und fokussiert sich auf Zinsnahe-Produkte und defensive Anleihen aus dem Investment Grade Segment sowie kurzlaufende Anleihekonzepte.
Bevor sie zu Berenberg kam, arbeitete sie bei Flossbach von Storch als Portfoliomanagerin im Fixed Income Bereich und Händlerin im Multi-Asset Bereich, bei BNP Paribas in London und Lissabon und bei der Allianz Investmentbank in Wien. Neben ihrem Bachelor in Volkswirtschaft von der Wirtschaftsuniversität Wien, Master in Monetary and Financial Economics von der Universität Lissabon und dem Master in Gender Studies von der Universität Wien, ist Maria Ziolkowski CFA Charterholderin.