Anlagestrategie
Das Fondsmanagement legt den Fokus auf Unternehmen mit überzeugendem strukturellem Wachstum und langfristig hohen Erträgen. Diese Unternehmen haben ihren Firmensitz im Euro-Währungsraum, operieren aber oftmals global. Auf Basis fundamentaler Einzeltitelselektion werden Unternehmen selektiert, die über lange Zeiträume bei hoher Profitabilität nachhaltiges Wachstum erzielen. Dabei wird überwiegend in Standardtitel sowie wachstumsstarke kleinere und mittlere Werte angelegt. Die entscheidenden Kriterien für die Geschäftsmodelle sind hohe Eintrittsbarrieren, Endmärkte mit strukturellem Wachstum und exzellente Management-Teams.
- Konzentriertes Portfolio von circa 50 Titeln
- All Cap Ansatz, d.h. Ausschöpfung von Anlagemöglichkeiten über alle Marktsegmente
- Langfristiger Anlagehorizont und somit geringer Portfolioumschlag
- Aktiver Ansatz, d.h. Indexgewichte haben keinen Einfluss auf die Einzeltitelauswahl
Erfahren Sie mehr über unsere Investmentphilosophie im Aktienfondsmanagement
Stammdaten
ISIN | LU1637618403 |
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WKN | A2DVQG |
Auflegungsdatum | 02.10.2017 |
Ausgabepreis (14.10.2024) | 133,12 EUR |
Rücknahmepreis (14.10.2024) | 126,78 EUR |
Fondsvolumen des Fonds | 36,61 Mio. EUR |
Fondsvolumen der Anteilklasse | 11,24 Mio. EUR |
Währung | EUR |
Mindestanlagevolumen | - |
Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
Verwahrstelle | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland |
Ertragsverwendung | Thesaurierend |
Geschäftsjahresende | 31.12. |
Vertriebszulassungen | DE, AT, FR, CH, IT, LU, LI, ES |
Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
Ausgabeaufschlag | Bis zu 5,00% |
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Pauschalvergütung p.a. | 1,56% |
Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,81% |
Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
Chancen | Risiken |
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Auf lange Sicht hohes Renditepotenzial von Aktien | Hohe Schwankungsanfälligkeit von Aktien, Kursverluste möglich |
Entwicklung von Wachstumsaktien phasenweise überdurchschnittlich | Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat |
Entwicklung von Nebenwerten phasenweise überdurchschnittlich | Zeitweise unterdurchschnittliche Entwicklung von Wachstumsaktien möglich |
Mögliche Zusatzerträge durch Einzelwertanalyse und aktives Management | Zeitweise unterdurchschnittliche Entwicklung von Nebenwerten möglich |
Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und aktives Management | |
Konzentrationsrisiko durch Fokussierung auf Investments im Euro-Währungsraum |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
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2017 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 3,00 | -1,38 | -0,13 | 1,45 |
2018 | 2,84 | -3,30 | -1,39 | 3,82 | 3,32 | -0,94 | 1,09 | 2,66 | -2,26 | -10,14 | -2,40 | -7,20 | -13,97 |
2019 | 9,44 | 2,46 | 2,85 | 5,43 | -3,67 | 6,98 | 1,84 | -3,62 | 1,13 | 3,69 | 6,01 | 2,45 | 40,07 |
2020 | -0,13 | -6,20 | -11,27 | 10,28 | 8,32 | 4,51 | 0,00 | 4,11 | 1,39 | -5,59 | 12,08 | 7,09 | 24,11 |
2021 | 0,49 | 1,11 | 1,70 | 4,03 | 2,40 | 3,17 | 2,74 | 5,41 | -5,50 | 4,32 | 0,16 | 1,36 | 23,09 |
2022 | -13,01 | -5,91 | -0,65 | -6,31 | -2,63 | -9,05 | 12,87 | -7,65 | -6,36 | 2,72 | 6,28 | -5,26 | -31,88 |
2023 | 9,30 | 0,70 | 1,30 | -2,57 | -0,86 | 1,30 | 2,07 | -6,50 | -7,01 | -7,14 | 10,06 | 4,37 | 3,26 |
2024 | 1,09 | 2,94 | -0,47 | -6,15 | 0,35 | 0,88 | -2,32 | 0,87 | -0,71 | - | - | - | -3,50 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür beim Kauf 50,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
1 Jahr | 6,72% |
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3 Jahre | -29,48% |
5 Jahre | 14,77% |
seit Auflage | 26,78% |
Max. Drawdown 5 Jahre | -41,26% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 14. Okt. 2024
Risikokennzahlen
Volatilität - 1 Jahr | 15,21% |
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Volatilität - 3 Jahre | 20,05% |
Sharpe Ratio - 3 Jahre | -0,61 |
Maximum Drawdown - seit Auflage | -41,26% |
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Die chinesischen Stimulierungsmaßnahmen und die kräftige Zinssenkung der Fed untermauern den mittelfristig positiven Ausblick für die Kapitalmärkte. Der Berenberg Eurozone Focus Fonds entwickelte sich schlechter als seine Benchmark. ASML blieb, wie der gesamte Halbleitersektor, hinter dem Markt zurück. Sorgen über eine mögliche Schwäche im Airline-Catering-Geschäft führten zu Abverkäufen bei Do&Co. Auch beim italienischen Getränkeproduzenten Campari belasteten Aussagen zur anhaltenden Schwäche des US-Spirituosenmarktes sowie der Rücktritt des CEOs die Performance. Im Gegensatz dazu profitierten die Aktien von SAP von positiven Cloud-Wachstumszahlen eines US-Wettbewerbers und wurden aufgrund der hohen wiederkehrenden Umsätze als robust im aktuellen Umfeld eingeschätzt. Knorr-Bremse, Hersteller von Bremssystemen für Züge und LKWs, konnte ebenfalls von der Marktüberzeugung in die Resilienz seines Geschäftsmodells und den Effizienzmaßnahmen des Managements profitieren. Auch Schneider Electric profitierte von den chinesischen Stimulierungsmaßnahmen. Im September eröffneten wir eine neue Position in Grenergy Renovables und verkauften die Aktien von Hugo Boss sowie Secunet.
Portfolio Management
Matthias Born
Matthias Born ist seit 2017 CIO Equities und seit 2019 zudem Head of Investments im Wealth and Asset Management. Er begann seine Karriere 2001 bei Allianz Global Investors (AGI), wo er von 2002 bis 2017 Portfolios für europäische Small-Caps, europäische Wachstumstitel und deutsche Aktien verwaltete. In den 16 Jahren bei AGI hat er zwei sehr erfolgreiche Aktienfranchises aufgebaut und verantwortete Kundengelder in zweistelliger Milliardenhöhe. Matthias Born hat über zwei Jahrzehnte eine ausgezeichnete Erfolgsbilanz vorzuweisen und wurde für seine herausragende und beständige Performance mehrfach ausgezeichnet. Er studierte an der Universität Würzburg und hält einen Abschluss in Betriebswirtschaftslehre.
Oliver Fritz
Oliver Fritz ist seit Juli 2017 Portfoliomanager bei Berenberg. Vor seinem Wechsel zu Berenberg arbeitete Oliver Fritz in der Securities Division von Goldman Sachs und betreute deutschsprachige Aktien- und Multi-Asset-Kunden. Seine Karriere begann er als Sell-Side Sales bei der Mainfirst Bank. Er hält einen Bachelor-Abschluss in Economics von der Universität Maastricht und einen Master-Abschluss in Finance and Management von der St. Andrews University.
Christian Korth
Christian Korth ist seit Juni 2024 als Portfoliomanager bei Berenberg tätig. Bevor er zu Berenberg kam, arbeitete Christian Korth bei der Droege Group als Portfoliomanager für liquide Mittel (Aktien, Anleihen) sowie Private Equity und Venture Capital. Davor war er als Senior Equity Research Analyst bei HSBC und Stifel tätig. Er hält einen Diplomabschluss in Finanzwirtschaft von der Frankfurter Goethe-Universität.
Details zur Berücksichtigung von ESG-Elementen
Das Identifizieren langfristig erfolgreicher Unternehmen und Geschäftsmodelle ist die Basis guter Anlageentscheidungen. Faktoren aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social und Governance – ESG) sind dabei wesentliche Entscheidungskriterien und deshalb integraler Bestandteil des Anlageprozesses.
CO₂-Intensität
Der Fonds betreibt kein aktives Management des CO2-Fußabdrucks, Emissionsdaten wie die CO2-Intensität stellen aber eine relevante Kenngröße dar, die in die Beurteilung effizienten Wirtschaftens eines Unternehmens sowie der Ausprägung von Transitionsrisiken einfließen können.
ESG Score
Die Rating-Agentur MSCI ESG bewertet mit einem ESG Score von 0 bis 10 das Management materieller ESG-Risiken von Portfoliopositionen im Vergleich zu Wettbewerbern.
ESG Kontroversen
Investments im Fonds werden auf ESG Kontroversen überwacht und mit Flaggen versehen. So identifizieren wir potenzielle ESG-Risiken eines Investments mithilfe von MSCI ESG Daten. Bei oranger Flagge (schwerwiegende Kontroverse) treten wir mit dem Unternehmen in einen aktiven Austausch, bei roter Flagge (besonders schwerwiegende Kontroverse) kommt es zu einem Ausschluss des Unternehmens.