Megatrends - eine Schlüsselkomponente strukturellen Wachstums

Für unser Asset Management sind die Identifikation und Analyse der wichtigsten „Megatrends“, also den strukturellen Wachstumstrends, denen Unternehmen aus dem globalen Aktienuniversum ausgesetzt sind, ein wesentlicher Bestandteil. Auf diesem Weg suchen wir gezielt nach Unternehmen, die von strukturellem Wachstum profitieren, um zugleich diejenigen zu meiden, die mit einem Wachstumsniedergang zu kämpfen haben.

Als drei übergreifende globale Megatrends haben wir Techceleration, demografischen und gesellschaftlichen Wandel sowie die Grüne Revolution identifiziert. Darunter verbergen sich eine Reihe untergeordneter Megatrends wie etwa die Digitalisierung, die Alterung der Gesellschaft und der Klimawandel.

Techceleration, also der beschleunigte technologische Wandel und die rasante Digitalisierung scheinbar sämtlicher Wirtschaftszweige, ist wohl der allgegenwärtigste Megatrend und hat die größten Auswirkungen auf das globale Aktienuniversum. Das liegt daran, dass er zuvor fest etablierte Geschäftsmodelle radikal verändert und exponentielles Wachstum ermöglicht. Dabei nimmt diese Entwicklung immer mehr an Fahrt auf, weshalb wir davon ausgehen, dass Techceleration einer der wichtigsten Treiber für die Weltwirtschaft und viele Unternehmen in unseren Portfolios bleiben wird. Allerdings werden nicht alle Titel gleichermaßen von diesem Megatrend profitieren, weshalb zusätzlich eine eingehende Aktienanalyse vonnöten ist.

Demografische Trends eröffnen unserer Meinung nach vor allem Unternehmen aus der Konsum- und Gesundheitsbranche signifikante Wachstumschancen. So führt beispielsweise die alternde Bevölkerung zu einer strukturell wachsenden Nachfrage nach medizinischen Produkten und Dienstleistungen. Zugleich sind die Gesundheitsausgaben auf der ganzen Welt schon heute enorm hoch, weshalb das Gesundheitssystem deutlich effizienter werden muss. Dementsprechend sehen wir Unternehmen, die mit innovativen Technologien und Geschäftsmodellen Kosten aus dem System nehmen, sehr positiv. Im Kontext der demografischen Entwicklung geht es daneben um Bevölkerungswachstum, Urbanisierung und gesellschaftliche Veränderungen, sodass beispielsweise auch Unternehmen, die in der Lage sind, die landwirtschaftlichen Erträge zu verbessern, von einer strukturell wachsenden Nachfrage nach ihren Lösungen profitieren sollten.

Grüne Revolution als Megatrend basiert darauf, dass die ökologischen Folgen des wirtschaftlichen Wachstums immer drängender werden. Diese Revolution wird die globale Weltwirtschaft signifikant verändern und hoffentlich dazu führen, den Klimawandel einzudämmen, unsere Abhängigkeit von knappen Ressourcen und das Problem der wachsenden Müllberge zu verringern und unseren Planeten und seine Artenvielfalt vor den Auswirkungen des Wirtschaftswachstums zu schützen. Unternehmen, die diesen Wandel ermöglichen, werden einen nachhaltigen Wachstumsrückenwind erfahren und das Interesse vieler Investoren auf sich ziehen.

Die genannten Megatrends werden Unternehmen erhebliches Potenzial bescheren, sind allerdings keine Garantie für den Erfolg eines Unternehmens. Es ist daher essenziell, Unternehmen ganzheitlich zu betrachten und die firmeneigenen Wachstumstreiber zu analysieren. Genau aus diesem Grund spielt thematisches Top-Down-Investing in unserem Anlageansatz keine Rolle. Vielmehr durchforsten wir das Aktienuniversum nach interessanten Wachstumschancen, die sich immer wieder als attraktive Lösung für Investoren erwiesen haben.


Lesen Sie hier unsere vollständige Publikation.

Autoren

Born Matthias
Matthias Born
CIO Equities und Leiter Investments
Schirmacher Justus
Justus Schirmacher
Portfoliomanager
Eichhorn Schott Kay
Kay Eichhorn-Schott
Portfoliomanager

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Aktien

Wir bieten Aktienfonds mit überzeugenden Track Records und Top Ratings. Ein spezialisiertes Team erfahrener Portfoliomanager konzentriert sich auf langfristige und konsequent verfolgte Investments in Unternehmen auf Basis umfassender Analyse und engem Austausch mit deren Top Management.

Fondsname
ISIN | WKN:
Wertentwicklung
1 Jahr
Volatilität
1 Jahr
NAV

Berenberg Global Focus Fund R A

LU1900076933 | A2N73B
Datum: 30.11.2022
ISIN: LU1900076933
WKN: A2N73B
Wertentwicklung 1 Jahr: -30,19%
Volatilität 1 Jahr: 25,52%
NAV: 141,94 EUR

Berenberg Sustainable World Equities R A

LU1878855581 | A2N6AL
Datum: 30.11.2022
ISIN: LU1878855581
WKN: A2N6AL
Wertentwicklung 1 Jahr: -26,69%
Volatilität 1 Jahr: 23,86%
NAV: 144,34 EUR

Berenberg Aktien Global Plus R A

DE000A0MWKG3 | A0MWKG
Datum: 30.11.2022
ISIN: DE000A0MWKG3
WKN: A0MWKG
Wertentwicklung 1 Jahr: -24,88%
Volatilität 1 Jahr: 19,02%
NAV: 64,40 EUR

Berenberg Aktien Global Plus R D

DE000A0RC5G8 | A0RC5G
Datum: 30.11.2022
ISIN: DE000A0RC5G8
WKN: A0RC5G
Wertentwicklung 1 Jahr: -24,88%
Volatilität 1 Jahr: 19,01%
NAV: 94,10 EUR

Berenberg European Focus Fund R A

LU1637618155 | A2DVP7
Datum: 30.11.2022
ISIN: LU1637618155
WKN: A2DVP7
Wertentwicklung 1 Jahr: -29,78%
Volatilität 1 Jahr: 27,44%
NAV: 137,28 EUR

Berenberg Eurozone Focus Fund R A

LU1637618403 | A2DVQG
Datum: 30.11.2022
ISIN: LU1637618403
WKN: A2DVQG
Wertentwicklung 1 Jahr: -27,12%
Volatilität 1 Jahr: 26,22%
NAV: 134,29 EUR

Berenberg Aktien Mittelstand R A

DE000A14XN59 | A14XN5
Datum: 30.11.2022
ISIN: DE000A14XN59
WKN: A14XN5
Wertentwicklung 1 Jahr: -30,19%
Volatilität 1 Jahr: 26,83%
NAV: 142,69 EUR

Berenberg Aktien Deutschland R A

LU0146485932 | 542188
Datum: 30.11.2022
ISIN: LU0146485932
WKN: 542188
Wertentwicklung 1 Jahr: -21,80%
Volatilität 1 Jahr: 27,69%
NAV: 86,33 EUR

Berenberg European Micro Cap R

LU1637618742 | A2DVQA
Datum: 30.11.2022
ISIN: LU1637618742
WKN: A2DVQA
Wertentwicklung 1 Jahr: -31,31%
Volatilität 1 Jahr: 21,38%
NAV: 146,85 EUR

Berenberg European Small Cap R A

LU1637619120 | A2DVQD
Datum: 30.11.2022
ISIN: LU1637619120
WKN: A2DVQD
Wertentwicklung 1 Jahr: -34,62%
Volatilität 1 Jahr: 30,05%
NAV: 137,80 EUR

Berenberg European Small Cap R CF A

LU2459037235 | A3DHL6
Datum: 30.11.2022
ISIN: LU2459037235
WKN: A3DHL6
Wertentwicklung 1 Jahr:
Volatilität 1 Jahr:
NAV: 81,25 EUR