Anlagestrategie
Die Strategie basiert auf einer disziplinierten Bottom-up-Aktienauswahl von attraktiven kleineren Unternehmen (Marktkapitalisierung bis zu 1 Mrd. Euro), die in Europa ansässig sind. Die entscheidenden Kriterien sind insbesondere Endmärkte mit strukturellem Wachstum, hohe Eintrittsbarrieren und exzellente Management Teams.
- Diversifiziertes Portfolio von 90-120 Titeln
- Nutzung von Informationsineffizienzen bei wenig beachteten Titeln
- Langfristiger Anlagehorizont und geringer Portfolioumschlag
- Benchmark-unabhängige Selektion
Erfahren Sie mehr über unsere Investmentphilosophie im Aktienfondsmanagement
Stammdaten
| ISIN | LU1637618742 |
|---|---|
| WKN | A2DVQA |
| Auflegungsdatum | 02.10.2017 |
| Ausgabepreis (17.04.2025) | 135,52 EUR |
| Rücknahmepreis (17.04.2025) | 129,07 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 221,87 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 24,14 Mio. EUR |
| Währung Fonds / Anteilsklasse | EUR / EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Verwahrstelle | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, AT, FR, CH, LU, ES |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 6 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 5,00% |
|---|---|
| Pauschalvergütung p.a. | 1,80% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,82% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | Bis zu 20 % oberhalb des MSCI Europe Micro Cap Index |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Auf lange Sicht hohes Renditepotenzial von Aktien | Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat |
| Entwicklung von Wachstumsaktien phasenweise überdurchschnittlich | Hohe Schwankungsanfälligkeit von Aktien, Kursverluste möglich |
| Entwicklung von Nebenwerten phasenweise überdurchschnittlich | Zeitweise unterdurchschnittliche Entwicklung von Wachstumsaktien möglich |
| Mögliche Zusatzerträge durch Einzelwertanalyse und aktives Management | Zeitweise unterdurchschnittliche Entwicklung von Nebenwerten möglich |
| Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und aktives Management | |
| Bei der Anlage in Fremdwährung und bei Geschäften in Fremdwährung bestehen Währungskursänderungsrisiken |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -0,66 | -1,63 | 2,04 | -0,29 |
| 2018 | 5,79 | -2,81 | -0,77 | 5,14 | 3,89 | 0,13 | 2,91 | -0,66 | -0,43 | -11,54 | -1,64 | -7,22 | -8,30 |
| 2019 | 8,19 | 1,99 | 0,77 | 6,78 | -3,10 | 1,83 | -2,60 | -2,55 | 2,21 | 1,73 | 8,16 | 5,75 | 32,28 |
| 2020 | 2,73 | -10,75 | -18,96 | 17,36 | 7,20 | 1,25 | 5,64 | 7,46 | 0,65 | -3,47 | 14,16 | 10,42 | 31,58 |
| 2021 | 3,38 | 4,38 | 1,85 | 9,20 | 1,38 | 1,06 | 8,42 | 4,35 | -3,62 | 2,94 | -2,67 | 4,09 | 39,84 |
| 2022 | -12,93 | -8,06 | 2,62 | -5,69 | -2,15 | -11,05 | 8,56 | -7,20 | -12,07 | 4,66 | 5,55 | -1,98 | -35,32 |
| 2023 | 2,33 | 2,28 | -2,45 | 0,76 | -1,80 | -0,76 | -0,82 | -7,33 | -5,84 | -6,84 | 12,69 | 8,73 | -0,96 |
| 2024 | 0,52 | -2,15 | -2,07 | 0,23 | 8,34 | -2,50 | 0,89 | -2,62 | -2,04 | -5,24 | 2,01 | 0,75 | -4,40 |
| 2025 | 0,52 | -1,00 | -4,31 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -5,30 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür beim Kauf 50,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | -4,32% |
|---|---|
| 3 Jahre | -29,54% |
| 5 Jahre | 27,30% |
| seit Auflage | 29,07% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -50,40% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 17. Apr. 2025
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 15,91% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 14,69% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | -0,90 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -50,40% |
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Die Aktienmarkterholung wurde nach einer technischen Rallye durch Konjunktursorgen und Zollunsicherheit in den USA erneut gebremst. Der Berenberg European Micro Cap erbrachte im März sowohl absolut als auch relativ eine negative Performance. Die Aktie von Chemometec zeigte eine Konsolidierung nach zuvor starken Kursentwicklung. Comet Holdings AG standen im März nach anhaltender Schwäche im Halbleitersektor sowie einer schwächeren Guidance unter Druck. Auch die Aktien von Hanza zeigten zuletzt eine verhaltene Entwicklung durch die schwächere Entwicklung des restlichen Geschäfts außerhalb des Defense Bereiches. Im Gegensatz dazu setzte STIF das positive Momentum in Folge starker Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2024 im März fort. Die Aktie MilDef profitierte von höheren Auftragseingängen aufgrund von einer starken Entwicklung im Defense-Geschäft. Auch Cicor zeigte sich positiv nach einer soliden Entwicklung im Industriesegment. Die breit diversifizierte industrielle Aufstellung erwies sich erneut als wichtiger Wachstumstreiber. Im März nahmen wir MBB neu ins Portfolio mit auf, trennten uns allerdings von SyntheticMR und Midwich Group.
Portfolio Management
Peter Kraus
Peter Kraus ist seit Oktober 2017 Head of Small Cap Equities bei Berenberg. Er war ab dem Jahr 2000 zunächst für 3 Jahre als Aktienanalyst für eine Corporate Finance Beratung in München tätig, bevor er in 2003 zu Deka Investment nach Frankfurt wechselte. Dort war er als Analyst für europäische Nebenwerte tätig. In 2006 wechselte er zu Allianz Global Investors als Fondsmanager für europäische Micro und Small/Mid Caps, wo er in den Folgejahren maßgeblich zum Erfolg des Nebenwerte-Teams beigetragen hat. Peter Kraus zeigte sich verantwortlich für das Management von diversen europäischen Nebenwerte-Fonds sowie für die Akquisition und die Betreuung internationaler institutioneller Mandate. Er studierte an der Universität Mannheim Betriebswirtschaftslehre und ist CFA Charterholder.
Johann Abrahams
Johann Abrahams ist seit Januar 2020 Portfoliomanager bei Berenberg. Zuvor absolvierte er das Berenberg International Graduate Programm mit Einsätzen im Sell-Side Equity Research, Equity Sales, ECM, Syndicate, sowie im quantitativen und diskretionären Asset Management. Johann Abrahams hält einen Bachelor of Science in Volkswirtschaftslehre von der Universität Mannheim, sowie einen Master in Finance and Economics von der London School of Economics und ist CFA Charterholder.
