Anlagestrategie
Das Fondsmanagement legt den Fokus auf Unternehmen mit überzeugendem strukturellem Wachstum und langfristig hohen Erträgen. Diese Unternehmen haben ihren Firmensitz in Europa, operieren aber oftmals global. Auf Basis fundamentaler Einzeltitelselektion werden Unternehmen selektiert, die über lange Zeiträume bei hoher Profitabilität nachhaltiges Wachstum erzielen. Dabei wird überwiegend in Standardtitel sowie wachstumsstarke kleinere und mittlere Werte angelegt. Die entscheidenden Kriterien für die Geschäftsmodelle sind hohe Eintrittsbarrieren, Endmärkte mit strukturellem Wachstum und exzellente Management-Teams.
- Konzentriertes Portfolio von circa 50 Titeln
- All Cap Ansatz, d.h. Ausschöpfung von Anlagemöglichkeiten über alle Marktsegmente
- Langfristiger Anlagehorizont und somit geringer Portfolioumschlag
- Aktiver Ansatz, d.h. Indexgewichte haben keinen Einfluss auf die Einzeltitelauswahl
Erfahren Sie mehr über unsere Investmentphilosophie im Aktienfondsmanagement
Stammdaten
| ISIN | LU1637618155 |
|---|---|
| WKN | A2DVP7 |
| Auflegungsdatum | 02.10.2017 |
| Ausgabepreis (10.02.2026) | 162,00 EUR |
| Rücknahmepreis (10.02.2026) | 154,29 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 175,56 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 17,38 Mio. EUR |
| Währung Fonds / Anteilsklasse | EUR / EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Verwahrstelle | BNP Paribas Luxembourg Branch |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, AT, FR, CH, IT, LU, LI, ES, CL, HK, PT, SG |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 5,00% |
|---|---|
| Pauschalvergütung p.a. | 1,56% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,66% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Auf lange Sicht hohes Renditepotenzial von Aktien. | Wertschwankungen und Kursverluste durch Aktien und den potenziellen Einsatz von Derivaten sind möglich – insgesamt und in einzelnen Börsenjahren. |
| Wachstumswerte, Nebenwerte sowie bestimmte Sektoren, Länder oder Marktsegmente können sich phasenweise überdurchschnittlich entwickeln. | Wachstumswerte, Nebenwerte sowie bestimmte Sektoren, Länder oder Marktsegmente können sich phasenweise unterdurchschnittlich entwickeln. |
| Verbesserung des Rendite-/Risikoprofils durch Einzelwertanalyse und aktives Management. | Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und aktives Management. |
| Stabilisierung des Vermögens in negativen Kapitalmarktphasen durch ein professionelles Risikomanagement und eine intelligente Diversifikation. | Bei der Anlage und bei Geschäften in Fremdwährungen bestehen Währungskursänderungsrisiken. |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 2,01 | -2,70 | 0,98 | 0,23 |
| 2018 | 2,75 | -4,41 | -0,51 | 2,53 | 5,22 | -0,61 | 2,52 | 1,74 | -1,41 | -8,88 | -3,13 | -5,78 | -10,38 |
| 2019 | 7,21 | 3,68 | 2,74 | 6,65 | -4,25 | 6,64 | 0,73 | -1,90 | 1,52 | 2,67 | 5,28 | 3,59 | 39,70 |
| 2020 | -0,93 | -5,37 | -13,16 | 8,98 | 7,72 | 4,94 | 2,46 | 4,26 | -0,60 | -4,18 | 11,35 | 7,76 | 22,44 |
| 2021 | 0,14 | 2,89 | 2,19 | 5,44 | 2,05 | 3,04 | 5,89 | 4,52 | -5,85 | 4,80 | -0,18 | 0,96 | 28,46 |
| 2022 | -15,87 | -5,20 | 2,89 | -7,95 | -2,89 | -9,42 | 11,92 | -8,84 | -8,71 | 3,96 | 8,09 | -5,30 | -34,13 |
| 2023 | 8,05 | 1,42 | 2,11 | 0,78 | -0,16 | 0,87 | 1,94 | -5,72 | -5,09 | -6,16 | 10,28 | 4,68 | 12,21 |
| 2024 | 0,45 | 4,27 | 0,35 | -5,90 | 3,65 | 1,29 | -1,17 | 1,49 | -2,27 | -4,97 | 1,73 | -0,71 | -2,30 |
| 2025 | 7,79 | 0,25 | -8,58 | -0,69 | 5,05 | -0,44 | -0,79 | -0,88 | 1,31 | 3,79 | -1,85 | 1,27 | 5,44 |
| 2026 | 1,68 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 2,66 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür beim Kauf 50,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | -0,01% |
|---|---|
| 3 Jahre | 7,96% |
| 5 Jahre | -4,36% |
| seit Auflage | 54,29% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -41,73% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 10. Feb. 2026
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 17,19% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 15,77% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | -0,07 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -41,73% |
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Der Aktienmarkt startete im Januar überwiegend positiv ins Jahr, getragen von Optimismus zum Jahresbeginn, auch wenn einzelne Sektoren schwankten. In diesem Umfeld konnte der Berenberg European Focus Fund seine Benchmark im Berichtsmonat nicht schlagen. Die Performance wurde durch die Entwicklung einzelner Titel maßgeblich beeinflusst. Positiv wirkten sich insbesondere die Positionen in ASML Holding N.V., die aufgrund neuer Rekordzahlen bei den Auftragseingängen den Markt übertraf, sowie BE Semiconductor Industries N.V., gestützt durch sehr gute Auftragszahlen und positives KI-Momentum, aus. Auch The Weir Group PLC trug positiv zur Wertentwicklung bei und profitierte von der Hausse im Rohstoffsektor. Belastend für die Performance waren hingegen Compagnie Financière Richemont SA, deren Aktien trotz guter Quartalszahlen im Zuge einer Sektorrotation abverkauft wurden, SAP SE, die sich der Schwäche im Softwarebereich nicht entziehen konnte, und LVMH. Die Aktien des Luxusgüterkonzerns blieben aufgrund einer allgemeinen Segmentschwäche sowie unter den Erwartungen liegenden Quartalszahlen hinter dem Gesamtmarkt zurück.
Portfolio Management
CO₂-Intensität
Der Fonds betreibt kein aktives Management des CO2-Fußabdrucks, Emissionsdaten wie die CO2-Intensität stellen aber eine relevante Kenngröße dar, die in die Beurteilung effizienten Wirtschaftens eines Unternehmens sowie der Ausprägung von Transitionsrisiken einfließen können.
ESG Score
Die Rating-Agentur MSCI ESG bewertet mit einem ESG Score von 0 bis 10 das Management materieller ESG-Risiken von Portfoliopositionen im Vergleich zu Wettbewerbern.
ESG Kontroversen
Investments im Fonds werden auf ESG Kontroversen überwacht und mit Flaggen versehen. So identifizieren wir potenzielle ESG-Risiken eines Investments mithilfe von MSCI ESG Daten. Bei oranger Flagge (schwerwiegende Kontroverse) treten wir mit dem Unternehmen in einen aktiven Austausch, bei roter Flagge (besonders schwerwiegende Kontroverse) kommt es zu einem Ausschluss des Unternehmens.
