Anlagestrategie
Vor allem im deutschen Nebenwertesegment lassen sich viele überdurchschnittlich wachsende Hidden Champions mit führenden Produkten finden. Der Fokus des Berenberg Aktien Mittelstand liegt auf etablierten Nischenunternehmen, die mit ihren Geschäftsmodellen in ihrem Heimatmarkt und global über starke Marktpositionen verfügen. Die Strategie basiert auf einer disziplinierten Bottom-Up Aktienauswahl. Es werden Unternehmen mit exzellenten Geschäftsmodellen, starken Eintrittsbarrieren und Top Management – viele davon eigentümergeführt – selektiert.
- Konzentriertes Portfolio von 25-45 Titeln
- Mid-Cap Ansatz; Anlagemöglichkeiten auch im Small- und Micro-Cap Bereich
- Langfristiger Anlagehorizont und geringer Portfolioumschlag
- Benchmark-unabhängige Selektion
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Stammdaten
| ISIN | DE000A14XN59 |
|---|---|
| WKN | A14XN5 |
| Auflegungsdatum | 04.12.2015 |
| Ausgabepreis (12.12.2024) | 134,34 EUR |
| Rücknahmepreis (12.12.2024) | 127,34 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 73,45 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 47,27 Mio. EUR |
| Währung Fonds / Anteilsklasse | EUR / EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, AT, CH, LI, ES |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 5,50% |
|---|---|
| Pauschalvergütung p.a. | 1,80% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,73% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | Bis zu 20% oberhalb des 50%MDAX / 50%SDAX Index |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Auf lange Sicht hohes Renditepotenzial von Aktien | Hohe Schwankungsanfälligkeit von Aktien, Kursverluste möglich |
| Entwicklung von Wachstumsaktien phasenweise überdurchschnittlich | Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat |
| Entwicklung von Nebenwerten phasenweise überdurchschnittlich | Zeitweise unterdurchschnittliche Entwicklung von Wachstumsaktien möglich |
| Mögliche Zusatzerträge durch Einzelwertanalyse und aktives Management | Zeitweise unterdurchschnittliche Entwicklung von Nebenwerten möglich |
| Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und aktives Management | |
| Konzentrationsrisiko durch Fokussierung auf Investments deutscher Unternehmen | |
| Risiken bei Finanzterminkontrakten |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 0,00 | 0,00 |
| 2016 | -9,02 | -1,99 | 6,25 | 0,31 | 5,07 | -4,41 | 6,83 | 1,56 | 4,33 | -3,36 | -5,40 | 5,18 | 3,89 |
| 2017 | 3,30 | 2,64 | 4,66 | 5,66 | 6,40 | -2,91 | 2,39 | 1,46 | 6,47 | 0,53 | 0,09 | 1,87 | 37,31 |
| 2018 | 3,17 | -0,94 | -3,72 | 3,10 | 3,81 | -2,98 | 4,35 | 2,89 | -6,69 | -10,22 | -1,46 | -9,73 | -18,27 |
| 2019 | 10,86 | 2,08 | 0,69 | 6,98 | -6,50 | 4,39 | 0,29 | -4,17 | 2,57 | 1,64 | 6,57 | 2,03 | 29,61 |
| 2020 | 0,11 | -8,07 | -12,93 | 13,43 | 11,22 | -0,45 | 1,38 | 4,99 | 1,11 | -6,06 | 15,85 | 4,93 | 23,67 |
| 2021 | 4,53 | -2,57 | 0,04 | 5,61 | 0,28 | 1,25 | 3,66 | 4,63 | -4,54 | 2,27 | -4,95 | 3,85 | 14,17 |
| 2022 | -10,03 | -6,34 | -2,21 | -5,20 | -1,79 | -12,22 | 7,95 | -9,78 | -12,06 | 6,02 | 9,91 | -3,44 | -35,09 |
| 2023 | 10,31 | 2,16 | -2,52 | -0,46 | -5,19 | 1,91 | 1,42 | -1,86 | -7,42 | -7,06 | 7,07 | 8,30 | 4,93 |
| 2024 | -4,43 | -1,51 | 4,45 | -0,96 | 2,32 | -5,42 | -0,91 | -2,47 | 0,96 | -6,40 | -1,08 | - | -11,92 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,50% muss er dafür beim Kauf 55,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | -5,69% |
|---|---|
| 3 Jahre | -37,93% |
| 5 Jahre | -14,69% |
| seit Auflage | 28,01% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -46,59% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 12. Dez. 2024
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 14,77% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 19,84% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | -0,83 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -46,59% |
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Der US-Wahlsieg von Trump löste eine US-Aktienrallye aus, während Sorgen um Handelskriege die europäischen und asiatischen Märkte belasteten. In diesem Umfeld blieb der Berenberg Aktien Mittelstand im November hinter seiner Benchmark zurück. Die Aktie von Energiekontor wurde weiterhin von einer flowgetriebenen negativen Kursentwicklung belastet, obwohl der Ausblick unverändert blieb. Bei SUSS führten Spekulationen über US-Restriktionen im Halbleiterbereich und Wachstumsfragen zu einer Gewinnmitnahme. Fielmann enttäuschte mit einer schwachen Profitabilität im dritten Quartal. Adesso erfreute die Aktionäre mit einer deutlich verbesserten Profitabilität durch Effizienzsteigerungen und einer besseren Auslastung im dritten Quartal. Ein strategisches Übernahmeangebot ließ die Aktien von Evotec steigen, jedoch lehnte der Vorstand das Angebot ab. BRAIN verzeichnete eine starke Kursentwicklung nach dem Verkauf der CRISPR G-dase E Technologie, um sich stärker auf Kernprojekte zu fokussieren. Im vergangenen Monat haben wir unsere Positionen in Elmos, Siltronic und Atoss Software aufgestockt und die Positionen in CTS Eventim, Datagroup, Adesso und Stratec reduziert.
Portfolio Management
Andreas Strobl
Andreas Strobl ist seit November 2016 Portfoliomanager bei Berenberg. Er begann seine berufliche Karriere 2002 als Sell-Side-Analyst bei der BayernLB in München. 2006 wechselte er als Senior-Investmentmanager zur Allianz SE (Aequitas GmbH). Seit 2015 war Andreas Strobl als Senior-Portfoliomanager bei Allianz Global Investors in Frankfurt tätig und zeichnete dabei für die Betreuung und Weiterentwicklung verschiedener europäischer Small/Mid-Cap-Aktienportfolios verantwortlich. Er studierte Betriebswirtschaftslehre an der LMU in München. Im Jahr 2005 absolvierte er als Jahrgangsbester die Fortbildung zum CIIA (Certified International Investment Analyst) und CEFA (Certified European Financial Analyst).
Sebastian Leigh
Sebastian Leigh ist seit Oktober 2017 Portfoliomanager bei Berenberg. Zuvor war er drei Jahre als Associate in der Assurance Abteilung von EY tätig, mit einem primären Fokus auf Unternehmen aus den Sektoren Automotive und Healthcare. Er studierte Accounting and Finance an der University of Kent.
Details zur Berücksichtigung von ESG-Elementen
Das Identifizieren langfristig erfolgreicher Unternehmen und Geschäftsmodelle ist die Basis guter Anlageentscheidungen. Faktoren aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social und Governance – ESG) sind dabei wesentliche Entscheidungskriterien und deshalb integraler Bestandteil des Anlageprozesses.
CO₂-Intensität
Der Fonds betreibt kein aktives Management des CO2-Fußabdrucks, Emissionsdaten wie die CO2-Intensität stellen aber eine relevante Kenngröße dar, die in die Beurteilung effizienten Wirtschaftens eines Unternehmens sowie der Ausprägung von Transitionsrisiken einfließen können.
ESG Score
Die Rating-Agentur MSCI ESG bewertet mit einem ESG Score von 0 bis 10 das Management materieller ESG-Risiken von Portfoliopositionen im Vergleich zu Wettbewerbern.
ESG Kontroversen
Investments im Fonds werden auf ESG Kontroversen überwacht und mit Flaggen versehen. So identifizieren wir potenzielle ESG-Risiken eines Investments mithilfe von MSCI ESG Daten. Bei oranger Flagge (schwerwiegende Kontroverse) treten wir mit dem Unternehmen in einen aktiven Austausch, bei roter Flagge (besonders schwerwiegende Kontroverse) kommt es zu einem Ausschluss des Unternehmens.
