Anlagestrategie
Der Berenberg Multi Asset Balanced ist ein ausgewogener Fonds bestehend aus Aktien, Anleihen, Alternativen Investments und Liquidität. Ziel der Strategie ist eine balancierte Partizipation am Kapitalmarkt und einem langfristigen Fokus auf strukturelle Wachstumstrends und Qualitätsunternehmen. Die Investitionsquoten werden aktiv und dynamisch je nach relativer Attraktivität der Anlageklasse gesteuert. Der Fonds investiert global, mit Schwerpunkt auf Europa. Im Aktiensegment liegt der Fokus auf qualitativ hochwertigen Wachstumsunternehmen. Anleiheseitig dominieren europäische Emittenten mit guter Bonität und mittlerer Laufzeit. Attraktive Nischensegmente werden über aktive Fonds abgedeckt. Alternative Investments liefern unkorrelierte Erträge, die das Portfolio stabilisieren.
- Unser Multi Asset-Klassiker zur ausgewogenen Partizipation am Kapitalmarkt
- Aktive Positionierung gegenüber einer gemischten Marktbenchmark
- Maximale Aktienquote von 65%
- Das Anlageuniversum umfasst vor allem Einzeltitel, aber auch Fonds und ETFs
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Multi Asset Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | DE000A0MWKF5 |
|---|---|
| WKN | A0MWKF |
| Auflegungsdatum | 31.10.2007 |
| Ausgabepreis (21.09.2023) | 64,68 EUR |
| Rücknahmepreis (21.09.2023) | 61,31 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 315,04 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 212,84 Mio. EUR |
| Währung | EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | State Street Bank International GmbH |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 5,50% |
|---|---|
| Verwaltungsvergütung p.a. | 1,50% |
| Verwahrstellenvergütung p.a. | 0,10% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,54% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Vermögenserhalt, vor allem erzielt durch Zinserträge, Dividenden und Kursgewinne | Substanzielle Wertschwankungen und erheblicher Kursverlust möglich - insgesamt und in einzelnen Börsenjahren |
| Stabilisierung des Vermögens in negativen Kapitalmarktphasen durch ein professionelles Risikomanagement und eine intelligente Diversifikation | Währungsverluste durch Wechselkursschwankungen |
| Verbesserung des Rendite-/Risikoprofils durch ein aktives Management über alle Anleihesegmente | Begrenzte Teilhabe an positiver Wertentwicklung einzelner Anleihesegmente aufgrund der breiten Diversifikation und durch negative Selektionseffekte bei der Einzeltitel- und Fondsauswahl |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | 0,43 | 0,74 | 2,02 | -0,42 | 0,55 | -2,55 | 1,73 | -1,04 | 1,48 | 1,53 | 0,86 | 0,12 | 5,49 |
| 2014 | -1,16 | 1,70 | -0,33 | 0,74 | 1,35 | 0,22 | -0,32 | 1,34 | 0,40 | -0,18 | 1,28 | -0,26 | 4,84 |
| 2015 | 3,62 | 2,56 | 0,67 | -0,41 | 0,67 | -2,36 | 0,83 | -3,94 | -2,32 | 4,10 | 1,50 | -3,29 | 1,25 |
| 2016 | -3,96 | -0,45 | 0,39 | -0,12 | 1,66 | -0,78 | 1,74 | -0,02 | -0,22 | -1,16 | 0,18 | 2,34 | -0,55 |
| 2017 | -0,24 | 2,24 | 0,99 | 0,35 | 0,38 | -1,16 | -0,60 | -0,39 | 1,40 | 1,08 | -1,12 | 0,52 | 3,44 |
| 2018 | 0,81 | -2,04 | -1,90 | 1,92 | 1,90 | -1,14 | 1,31 | 0,55 | -0,53 | -4,49 | -0,32 | -4,58 | -8,44 |
| 2019 | 4,95 | 2,36 | 1,85 | 3,47 | -1,89 | 2,59 | 1,56 | 0,00 | 0,24 | 0,69 | 2,40 | 1,52 | 21,42 |
| 2020 | 0,45 | -3,47 | -8,76 | 6,71 | 3,29 | 1,96 | 1,48 | 2,77 | -0,48 | -1,84 | 4,94 | 3,26 | 9,77 |
| 2021 | 0,90 | 1,15 | 1,45 | 3,10 | 0,62 | 2,17 | 2,35 | 2,10 | -3,41 | 3,01 | -0,01 | 0,84 | 15,03 |
| 2022 | -6,94 | -2,35 | 1,91 | -2,82 | -2,54 | -4,46 | 5,64 | -3,46 | -5,20 | 1,06 | 3,96 | -3,08 | -17,50 |
| 2023 | 4,24 | -0,86 | 0,19 | -0,37 | 0,06 | -0,02 | 1,17 | -1,52 | - | - | - | - | 1,59 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,50% muss er dafür beim Kauf 55,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | 0,66% |
|---|---|
| 3 Jahre | 3,62% |
| 5 Jahre | 16,74% |
| seit Auflage | 26,10% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -21,09% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 21. Sept. 2023
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 6,59% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 7,95% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | 0,04 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -25,55% |
Währungen
Assetklassen
Top Holdings
Aktien - Sektoren
Aktien - Länder
Anleihen - Sektoren
Anleihen - Länder
Monatlicher Marktkommentar
Der August war geprägt durch einen deutlichen Anstieg der Realzinsen, die in den USA zwischenzeitlich mit 2% das höchste Niveau seit 2009 erreichten. Diese Entwicklung belastete Wachstumsaktien überproportional. Zeitgleich schwächten sich die Makrodaten jedoch weiter ab: Zum einen näherte sich die Dienstleistungskomponente der Einkaufsmanagerindizes dem niedrigen Stand des verarbeitenden Gewerbes an, zum anderen überraschte der US-Arbeitsmarkt mit einem Anstieg der Arbeitslosigkeit und einen Rückgang der Job-Ausschreibungen negativ. Diese Daten deuten auf eine anhaltende Wirtschaftsabkühlung hin. Folglich erachten wir eine defensive Positionierung, mit einer Aktien-Untergewichtung und Anleihe-Übergewichtung, für weiterhin angemessen. In diesem Sinne haben wir auch unser Engagement im Gesundheitssektor durch den Tausch von Lonza in Alcon robuster gegen eine Konjunkturabkühlung aufgestellt. Da vor allem das Dienstleistungssegment der Wirtschaft im August schwächelte, konnten sich Rohstoffe, bei ausbleibender negativer Überraschung im verarbeitenden Gewerbe, erholen. Sowohl Industriemetalle als auch das breite Rohstoff-Engagement trugen entsprechend positiv zur Wertentwicklung im August bei.
Portfolio Management
Ansgar Nolte
Ansgar Nolte leitet seit 2013 den Bereich Portfoliomanagement Multi Asset im Hause Berenberg. In dieser Funktion trägt er seit Beginn des Jahres 2018 die Verantwortung für die ausgewogenen und aktienorientierten Strategien. Er ist Mitglied des Asset-Allocation-Committee und in dieser Funktion mitverantwortlich für die Allokationssteuerung der Mandate und die Hausmeinung. Nach Abschluss seiner Banklehre bildete er sich nebenberuflich zum Bankbetriebswirt (BA) weiter. Außerdem ist er CFA-Charterholder. Vor Eintritt bei Berenberg im Jahr 2011 war er mehrere Jahre als Senior-Portfoliomanager bei der UBS und zuvor der Deutschen Bank in Hamburg tätig. Er verfügt über mehr als 20 Jahre Berufserfahrung im Portfoliomanagement, hiervon mehr als zehn Jahre in Leitungsfunktionen
Christian Bettinger
Christian Bettinger ist seit Juni 2009 im Unternehmen. Als Fondsmanager des Publikumsfonds Berenberg Euro Bonds und Berenberg Credit Opportunities ist er im Bereich Multi Asset Fixed Income verantwortlich für die Selektion von Unternehmensanleihen. Er absolvierte eine Ausbildung zum Bankkaufmann und anschließend das Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Katholischen Universität Eichstätt-Ingolstadt. In 2010 wurde der Dipl.-Kfm. vorzeitig aus dem Berenberg Trainee-Programm als Fondsmanager mit den Schwerpunkten Derivate und Renten übernommen. Bettinger ist CFA Charterholder, Certified Financial Engineer (CFE) und zugelassener Eurex-Händler
Marco Höchst
Marco Höchst trat der Bank im November 2016 bei. Als Portfoliomanager im Multi Asset Bereich ist er mitverantwortlich für offensive und ausgewogene Strategien sowie den Berenberg Multi Asset Balanced. Zudem trägt er mit Fokus auf Aktienmarktanalysen im Multi Asset Kontext zur Ideengenerierung und Marktmeinung bei. Den Bachelor- und Mastertitel erhielt er von der Goethe-Universität in Frankfurt a.M. in Finance, wo er unter den besten 10% abschloss. Seit 2021 ist er CFA-Charterholder. Vorherige Erfahrung im Portfoliomanagement sammelte Marco bei Hauck & Aufhäuser und der H&A Global Investment Management, wo er als Co-Manager den Wandelanleihen Fonds betreute.
