Anlagestrategie
Der Berenberg Multi Asset Balanced ist ein ausgewogener Fonds bestehend aus Aktien, Anleihen, Alternativen Investments und Liquidität. Ziel der Strategie ist eine balancierte Partizipation am Kapitalmarkt und einem langfristigen Fokus auf strukturelle Wachstumstrends und Qualitätsunternehmen. Die Investitionsquoten werden aktiv und dynamisch je nach relativer Attraktivität der Anlageklasse gesteuert. Der Fonds investiert global, mit Schwerpunkt auf Europa. Im Aktiensegment liegt der Fokus auf qualitativ hochwertigen Wachstumsunternehmen. Anleiheseitig dominieren europäische Emittenten mit guter Bonität. Attraktive Nischensegmente werden über aktive Fonds abgedeckt. Alternative Investments liefern unkorrelierte Erträge, die das Portfolio stabilisieren.
- Unser Multi Asset-Klassiker zur ausgewogenen Partizipation am Kapitalmarkt
- Aktive Positionierung gegenüber einer gemischten Marktbenchmark
- Maximale Aktienquote von 65%
- Das Anlageuniversum umfasst vor allem Einzeltitel, aber auch Fonds und ETFs
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Multi Asset Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | DE000A0MWKF5 |
|---|---|
| WKN | A0MWKF |
| Auflegungsdatum | 31.10.2007 |
| Ausgabepreis (17.09.2026) | 83,49 EUR |
| Rücknahmepreis (17.09.2026) | 79,14 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 307,72 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 178,16 Mio. EUR |
| Währung Fonds / Anteilsklasse | EUR / EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 5,50% |
|---|---|
| Pauschalvergütung p.a. | 1,56% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,57% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Langfristiges Vermögenswachstum durch Kursgewinne, Dividenden und Zinserträge. | Der Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen. Sowohl über längere Zeiträume als auch in einzelnen Börsenjahren sind deutliche Wertschwankungen und Kursverluste durch den Einsatz von Aktien und Derivaten möglich. |
| Stabilisierung des Vermögens in negativen Kapitalmarktphasen durch ein professionelles Risikomanagement und eine intelligente Diversifikation. | Währungsverluste durch Wechselkursschwankungen bei Anlagen in Fremdwährung möglich. |
| Verbesserung des Rendite-/Risikoprofils durch aktives Management über verschiedene Anlageklassen hinweg. | Die Strategie kann seine Anlagen zeitweilig mehr oder weniger stark auf bestimmte Sektoren, Länder oder Marktsegmente konzentrieren. Auch daraus können sich Risiken ergeben. |
| Wachstumswerte sowie bestimmte Sektoren, Länder oder Marktsegmente können sich phasenweise überdurchschnittlich entwickeln. | Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und aktives Management. |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | -3,96 | -0,45 | 0,39 | -0,12 | 1,66 | -0,78 | 1,74 | -0,02 | -0,22 | -1,16 | 0,18 | 2,34 | -0,55 |
| 2017 | -0,24 | 2,24 | 0,99 | 0,35 | 0,38 | -1,16 | -0,60 | -0,39 | 1,40 | 1,08 | -1,12 | 0,52 | 3,44 |
| 2018 | 0,81 | -2,04 | -1,90 | 1,92 | 1,90 | -1,14 | 1,31 | 0,55 | -0,53 | -4,49 | -0,32 | -4,58 | -8,44 |
| 2019 | 4,95 | 2,36 | 1,85 | 3,47 | -1,89 | 2,59 | 1,56 | 0,00 | 0,24 | 0,69 | 2,40 | 1,52 | 21,42 |
| 2020 | 0,45 | -3,47 | -8,76 | 6,71 | 3,29 | 1,96 | 1,48 | 2,77 | -0,48 | -1,84 | 4,94 | 3,26 | 9,77 |
| 2021 | 0,90 | 1,15 | 1,45 | 3,10 | 0,62 | 2,17 | 2,35 | 2,10 | -3,41 | 3,01 | -0,01 | 0,84 | 15,03 |
| 2022 | -6,94 | -2,35 | 1,91 | -2,82 | -2,54 | -4,46 | 5,64 | -3,46 | -5,20 | 1,06 | 3,96 | -3,08 | -17,50 |
| 2023 | 4,24 | -0,86 | 0,19 | -0,37 | 0,06 | -0,02 | 1,17 | -1,52 | -1,56 | -1,34 | 3,88 | 2,59 | 6,43 |
| 2024 | 0,75 | 1,27 | 1,92 | -1,26 | 1,32 | 1,36 | 0,55 | 0,66 | 0,29 | -1,16 | 2,74 | -1,43 | 7,13 |
| 2025 | 3,98 | -0,39 | -3,73 | -2,01 | 2,19 | -0,71 | 1,04 | 0,49 | 2,51 | 2,82 | 1,22 | 1,08 | 8,55 |
| 2026 | 2,73 | 2,42 | -6,43 | 4,11 | 2,65 | -0,57 | -0,42 | 2,43 | - | - | - | - | 5,96 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,50% muss er dafür beim Kauf 55,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | 13,01% |
|---|---|
| 3 Jahre | 27,73% |
| 5 Jahre | 9,40% |
| seit Auflage | 62,77% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -21,09% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 17. Sept. 2026
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 8,51% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 7,30% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | 0,76 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -25,55% |
Währungen
Assetklassen
Top Holdings
Aktien - Sektoren
Aktien - Länder
Anleihen - Sektoren
Anleihen - Länder
Monatlicher Marktkommentar
Im August erholten sich die globalen Aktienmärkte, gestützt von soliden Konjunkturdaten und einer Sektorrotation abseits des KI-Themas, während geopolitische Spannungen sowie falkenhafte Fed-Signale für Volatilität sorgten. Die US-Aktienmärkte erholten sich dabei spürbar von vorheriger Schwäche, angeführt von starken Quartalszahlen bei KI-Schwergewichten im Technologiesektor. Die Schwellenländer legten um 2,5% zu, der MSCI Europe um 0,5% und der S&P 500 um 1,8% (in EUR). Auf Sektorebene lagen Grundstoffe, Technologie und Gesundheitswesen vorn, während Versorger, Immobilien und Basiskonsumgüter verloren. Im Portfolio nahmen wir Gewinne bei Microsoft mit und bauten eine neue Silber-ETC-Position auf. An den Anleihemärkten setzte sich der Aufwärtsdruck auf die Renditen trotz der Anleiherückkaufsankündigung des US-Finanzministeriums fort. Grund hierfür waren solide Konjunkturdaten, hartnäckige Inflationssorgen und die restriktive Rede von Fed-Chef Kevin Warsh beim Notenbank-Symposium in Jackson Hole, die an den Terminmärkten die Wahrscheinlichkeit für eine Fed-Zinserhöhung im September auf über 60% ansteigen ließ. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen kletterte im Monatsverlauf wieder auf rund 4,7%, während die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen im Monatsverlauf mit bis zu 3,3% den höchsten Stand seit 2011 markierte. Gold verzeichnete, angetrieben von Sorgen über die US-Staatsverschuldung und Anleiherückkaufplänen des US-Finanzministeriums, kräftige Zuflüsse und schloss den Monat mit einem deutlichen Plus von knapp 10%.
Portfolio Management
Dejan Djukic
Dejan Djukic leitet das gesamte Portfoliomanagement von Berenberg. Darunter zählen die Abteilungen Multi Asset, Equities, Fixed Income, Alternatives, Solutions, die Produktspezialisten sowie das ESG Office. Zudem ist er verantwortlich für das Investment Committee sowie das Asset Allocation Committee. Nach seinem Master in Finance, begann er seinen Werdegang bei der Commerzbank AG. Djukic verantwortete dort die Asset Allocation für die Vermögensverwaltungs- und Fondsmandate. Zudem war er stimmberechtigtes Mitglied des globalen Investment Committees und verwaltete die größten Publikumsfonds und Privatkundenmandate der Bank. Im Anschluss übernahm er die Verantwortung für das Portfoliomanagement der DZ Privatbank S.A.. Sein Team verantwortete die Groß- und Spezialmandate.
Christian Bettinger
Christian Bettinger ist seit Juni 2009 im Unternehmen und leitet die Abteilung Portfolio Management Fixed Income. Als Fondsmanager des Publikumsfonds Berenberg Euro Bonds und Berenberg Financial Bonds ist er verantwortlich für die Selektion von Unternehmensanleihen. Er absolvierte eine Ausbildung zum Bankkaufmann und anschließend das Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Katholischen Universität Eichstätt-Ingolstadt. In 2010 wurde der Dipl.-Kfm. vorzeitig aus dem Berenberg Trainee-Programm als Fondsmanager mit den Schwerpunkten Derivate und Renten übernommen. Bettinger ist CFA Charterholder, Certified Financial Engineer (CFE) und zugelassener Eurex-Händler.
