Anlagestrategie
Der Berenberg Multi Asset Balanced ist ein ausgewogener Fonds bestehend aus Aktien, Anleihen, Alternativen Investments und Liquidität. Ziel der Strategie ist eine balancierte Partizipation am Kapitalmarkt und einem langfristigen Fokus auf strukturelle Wachstumstrends und Qualitätsunternehmen. Die Investitionsquoten werden aktiv und dynamisch je nach relativer Attraktivität der Anlageklasse gesteuert. Der Fonds investiert global, mit Schwerpunkt auf Europa. Im Aktiensegment liegt der Fokus auf qualitativ hochwertigen Wachstumsunternehmen. Anleiheseitig dominieren europäische Emittenten mit guter Bonität. Attraktive Nischensegmente werden über aktive Fonds abgedeckt. Alternative Investments liefern unkorrelierte Erträge, die das Portfolio stabilisieren.
- Unser Multi Asset-Klassiker zur ausgewogenen Partizipation am Kapitalmarkt
- Aktive Positionierung gegenüber einer gemischten Marktbenchmark
- Maximale Aktienquote von 65%
- Das Anlageuniversum umfasst vor allem Einzeltitel, aber auch Fonds und ETFs
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Multi Asset Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | DE000A2P9Q30 |
|---|---|
| WKN | A2P9Q3 |
| Auflegungsdatum | 01.10.2020 |
| Ausgabepreis (26.01.2026) | 134,20 EUR |
| Rücknahmepreis (26.01.2026) | 134,20 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 337,06 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 43,83 Mio. EUR |
| Währung Fonds / Anteilsklasse | EUR / EUR |
| Mindestanlagevolumen | 500.000,00 EUR |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, AT, CH, ES |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 5,00% |
|---|---|
| Pauschalvergütung p.a. | 0,81% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 0,85% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Langfristiges Vermögenswachstum durch Kursgewinne, Dividenden und Zinserträge. | Der Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen. Sowohl über längere Zeiträume als auch in einzelnen Börsenjahren sind deutliche Wertschwankungen und Kursverluste durch den Einsatz von Aktien und Derivaten möglich. |
| Stabilisierung des Vermögens in negativen Kapitalmarktphasen durch ein professionelles Risikomanagement und eine intelligente Diversifikation. | Währungsverluste durch Wechselkursschwankungen bei Anlagen in Fremdwährung möglich. |
| Verbesserung des Rendite-/Risikoprofils durch aktives Management über verschiedene Anlageklassen hinweg. | Die Strategie kann seine Anlagen zeitweilig mehr oder weniger stark auf bestimmte Sektoren, Länder oder Marktsegmente konzentrieren. Auch daraus können sich Risiken ergeben. |
| Wachstumswerte sowie bestimmte Sektoren, Länder oder Marktsegmente können sich phasenweise überdurchschnittlich entwickeln. | Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und aktives Management. |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | - | - | - | - | - | - | - | - | 0,00 | -1,78 | 4,97 | 3,31 | 6,51 |
| 2021 | 0,95 | 1,21 | 1,50 | 3,13 | 0,68 | 2,21 | 2,41 | 2,15 | -3,37 | 3,06 | 0,03 | 0,89 | 15,71 |
| 2022 | -6,88 | -2,29 | 1,95 | -2,76 | -2,48 | -4,38 | 5,69 | -3,40 | -5,13 | 1,12 | 4,02 | -3,01 | -16,89 |
| 2023 | 4,29 | -0,80 | 0,25 | -0,30 | 0,12 | 0,05 | 1,23 | -1,45 | -1,51 | -1,29 | 3,94 | 2,65 | 7,18 |
| 2024 | 0,82 | 1,32 | 1,99 | -1,21 | 1,38 | 1,41 | 0,61 | 0,73 | 0,35 | -1,09 | 2,79 | -1,37 | 7,92 |
| 2025 | 4,03 | -0,32 | -3,65 | -1,97 | 2,23 | -0,66 | 1,11 | 0,55 | 2,56 | 2,88 | 1,27 | 1,16 | 9,30 |
| 2026 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 3,64 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür beim Kauf 50,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | 9,89% |
|---|---|
| 3 Jahre | 25,40% |
| 5 Jahre | 23,36% |
| seit Auflage | 34,20% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -20,58% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 26. Jan. 2026
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 7,61% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 6,33% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | 0,76 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -20,58% |
Währungen
Assetklassen
Top Holdings
Aktien - Sektoren
Aktien - Länder
Anleihen - Sektoren
Anleihen - Länder
Monatlicher Marktkommentar
Im Dezember setzten Risikoanlagen ihre Aufwärtsbewegung fort. Wie bereits im Vormonat übertrafen die europäischen Aktienmärkte ihre US-Pendants: Der Stoxx Europe 50 stieg deutlich um 2,5%, während der S&P 500 in Euro um gut 1% fiel. Der Nasdaq gab aufgrund der Schwäche im Technologiesektor noch etwas mehr nach. Im Portfolio wurde die Position im Gesundheitswert Lonza veräußert. Zudem wurden bei AstraZeneca und Broadcom nach der starken Kursentwicklung Gewinne realisiert. BMW sowie United Rentals wurden neu ins Portfolio aufgenommen, um das zyklische Exposure gezielt zu stärken. Makroökonomisch zeigte sich ein gemischtes Bild. Das Momentum im Euroraum ließ nach, während die US-Wirtschaftsdaten überwiegend positiv überraschten. Die US-Notenbank senkte die Leitzinsen erneut um 25bps, wodurch die US-Zinsstrukturkurve steiler wurde. Die Renditen zehnjähriger US-Treasuries und Bundesanleihen stiegen um 15 bps bzw. 17 bps. Die höhere Risikobereitschaft spiegelte sich auch im Unternehmensanleihemarkt wider. Die Risikoaufschläge europäischer Investment-Grade-Anleihen engten sich um 4bps ein, im High-Yield-Segment um 17bps. Edelmetalle setzten ihren positiven Trend fort. Mit einem Anstieg des Goldpreises um 1,9% und einem kräftigen Plus von 26,8% bei Silber profitierte das Portfolio deutlich von den Entwicklungen in diesem Segment.
Portfolio Management
Dejan Djukic
Dejan Djukic leitet das gesamte Portfoliomanagement von Berenberg. Darunter zählen die Abteilungen Multi Asset, Equities, Fixed Income, Alternatives, Solutions, die Produktspezialisten sowie das ESG Office. Zudem ist er verantwortlich für das Investment Committee sowie das Asset Allocation Committee. Nach seinem Master in Finance, begann er seinen Werdegang bei der Commerzbank AG. Djukic verantwortete dort die Asset Allocation für die Vermögensverwaltungs- und Fondsmandate. Zudem war er stimmberechtigtes Mitglied des globalen Investment Committees und verwaltete die größten Publikumsfonds und Privatkundenmandate der Bank. Im Anschluss übernahm er die Verantwortung für das Portfoliomanagement der DZ Privatbank S.A.. Sein Team verantwortete die Groß- und Spezialmandate.
Christian Bettinger
Christian Bettinger ist seit Juni 2009 im Unternehmen und leitet die Abteilung Portfolio Management Fixed Income. Als Fondsmanager des Publikumsfonds Berenberg Euro Bonds und Berenberg Financial Bonds ist er verantwortlich für die Selektion von Unternehmensanleihen. Er absolvierte eine Ausbildung zum Bankkaufmann und anschließend das Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Katholischen Universität Eichstätt-Ingolstadt. In 2010 wurde der Dipl.-Kfm. vorzeitig aus dem Berenberg Trainee-Programm als Fondsmanager mit den Schwerpunkten Derivate und Renten übernommen. Bettinger ist CFA Charterholder, Certified Financial Engineer (CFE) und zugelassener Eurex-Händler.
