Anlagestrategie
Der Berenberg Multi Asset Balanced ist ein ausgewogener Fonds bestehend aus Aktien, Anleihen, Alternativen Investments und Liquidität. Ziel der Strategie ist eine balancierte Partizipation am Kapitalmarkt und einem langfristigen Fokus auf strukturelle Wachstumstrends und Qualitätsunternehmen. Die Investitionsquoten werden aktiv und dynamisch je nach relativer Attraktivität der Anlageklasse gesteuert. Der Fonds investiert global, mit Schwerpunkt auf Europa. Im Aktiensegment liegt der Fokus auf qualitativ hochwertigen Wachstumsunternehmen. Anleiheseitig dominieren europäische Emittenten mit guter Bonität. Attraktive Nischensegmente werden über aktive Fonds abgedeckt. Alternative Investments liefern unkorrelierte Erträge, die das Portfolio stabilisieren.
- Unser Multi Asset-Klassiker zur ausgewogenen Partizipation am Kapitalmarkt
- Aktive Positionierung gegenüber einer gemischten Marktbenchmark
- Maximale Aktienquote von 65%
- Das Anlageuniversum umfasst vor allem Einzeltitel, aber auch Fonds und ETFs
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Multi Asset Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | DE000A0RC5F0 |
|---|---|
| WKN | A0RC5F |
| Auflegungsdatum | 15.01.2009 |
| Ausgabepreis (03.07.2025) | 82,91 EUR |
| Rücknahmepreis (03.07.2025) | 78,59 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 322,46 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 86,43 Mio. EUR |
| Währung Fonds / Anteilsklasse | EUR / EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland |
| Ertragsverwendung | Ausschüttend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 5,50% |
|---|---|
| Pauschalvergütung p.a. | 1,56% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,58% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Vermögenserhalt, vor allem erzielt durch Zinserträge, Dividenden und Kursgewinne | Substanzielle Wertschwankungen und erheblicher Kursverlust möglich - insgesamt und in einzelnen Börsenjahren |
| Stabilisierung des Vermögens in negativen Kapitalmarktphasen durch ein professionelles Risikomanagement und eine intelligente Diversifikation | Währungsverluste durch Wechselkursschwankungen |
| Verbesserung des Rendite-/Risikoprofils durch ein aktives Management über alle Anleihesegmente | Begrenzte Teilhabe an positiver Wertentwicklung einzelner Anleihesegmente aufgrund der breiten Diversifikation und durch negative Selektionseffekte bei der Einzeltitel- und Fondsauswahl |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 3,61 | 2,57 | 0,65 | -0,41 | 0,68 | -2,35 | 0,83 | -3,94 | -2,32 | 4,10 | 1,48 | -3,27 | 1,23 |
| 2016 | -3,96 | -0,45 | 0,39 | -0,12 | 1,64 | -0,78 | 1,75 | -0,02 | -0,21 | -1,16 | 0,18 | 2,34 | -0,55 |
| 2017 | -0,24 | 2,26 | 0,98 | 0,33 | 0,38 | -1,16 | -0,61 | -0,39 | 1,41 | 1,08 | -1,14 | 0,53 | 3,44 |
| 2018 | 0,80 | -2,05 | -1,89 | 1,92 | 1,90 | -1,15 | 1,31 | 0,56 | -0,52 | -4,51 | -0,32 | -4,59 | -8,46 |
| 2019 | 4,96 | 2,34 | 1,87 | 3,46 | -1,90 | 2,60 | 1,56 | -0,02 | 0,26 | 0,68 | 2,41 | 1,52 | 21,43 |
| 2020 | 0,45 | -3,47 | -8,76 | 6,72 | 3,27 | 1,97 | 1,49 | 2,75 | -0,48 | -1,83 | 4,94 | 3,26 | 9,76 |
| 2021 | 0,90 | 1,16 | 1,45 | 3,09 | 0,62 | 2,17 | 2,35 | 2,11 | -3,43 | 3,02 | -0,02 | 0,84 | 15,03 |
| 2022 | -6,95 | -2,34 | 1,90 | -2,82 | -2,54 | -4,45 | 5,64 | -3,47 | -5,20 | 1,06 | 3,96 | -3,08 | -17,49 |
| 2023 | 4,23 | -0,85 | 0,19 | -0,36 | 0,04 | 0,00 | 1,17 | -1,52 | -1,56 | -1,33 | 3,86 | 2,59 | 6,41 |
| 2024 | 0,76 | 1,26 | 1,93 | -1,25 | 1,32 | 1,36 | 0,55 | 0,65 | 0,29 | -1,17 | 2,74 | -1,44 | 7,14 |
| 2025 | 3,99 | -0,39 | -3,73 | -2,02 | 2,18 | -0,71 | - | - | - | - | - | - | -0,23 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,50% muss er dafür beim Kauf 55,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | 1,30% |
|---|---|
| 3 Jahre | 11,84% |
| 5 Jahre | 17,94% |
| seit Auflage | 80,98% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -21,10% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 3. Juli 2025
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 7,92% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 6,85% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | 0,15 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -21,10% |
Währungen
Assetklassen
Top Holdings
Aktien - Sektoren
Aktien - Länder
Anleihen - Sektoren
Anleihen - Länder
Monatlicher Marktkommentar
Im Mai blieb das Marktgeschehen von handelspolitischen Entwicklungen geprägt, wobei sich die Stimmung deutlich aufhellte: Die angedrohten US-Zölle auf EU-Waren wurden bis zum 9. Juli ausgesetzt und viele Zölle auf chinesische Produkte bis August gesenkt/ausgesetzt. In diesem Umfeld erzielte der S&P 500 mit +6,3% seinen besten Mai seit 1990. Der Nasdaq legte um 9,1% in USD zu, gestützt von der anhaltenden Stärke im Technologiesektor, während der Stoxx Europe 50 um 3,7% stieg. Nach einer erneuten Gewinnwarnung trennten wir uns von UnitedHealth. Im Gegenzug nahmen wir Symrise als defensiven Qualitätswert im Duft- und Geschmacksstoffesegment neu auf und stockten unsere Position in Alphabet weiter auf. US-Zölle, höhere Risikobereitschaft und positive US-Makrodaten ließen die Renditen der Staatsanleihen an beiden Enden der Zinskurve steigen. Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen stiegen infolge schwacher Auktionen und des Moody’s-Downgrades kurzfristig auf 4,6%. Bundesanleihen reagierten moderater (+5 Bps), Risikoaufschläge europäischer IG-Anleihen engten sich um 13 Bps ein. Trotz starker Schwankungen blieb der Goldpreis zum Monatsende nahezu unverändert. Einen zwischenzeitlichen Rücksetzer bei Gold nutzten wir, um unsere Übergewichtung weiter auszubauen. Trotz der politischen Unsicherheiten erwarten wir in unserem Basisszenario ein weiteres Bullenjahr und sehen Rückschläge als potenzielle attraktive Einstiegschancen. Wir präferieren aktuell eine ausgewogene und diversifizierte Marktpositionierung mit einem Übergewicht in Alternativen Anlagen, insbesondere Gold.
Portfolio Management
Dejan Djukic
Dejan Djukic leitet das Portfoliomanagement von Berenberg. In seiner Verantwortung liegen die diskretionären Vermögensverwaltungsmandate und Asset Management Lösungen mit Multi Asset Fokus. Er ist Mitglied des Asset Allocation Committee und Portfoliomanager diverser Multi Asset Strategien. Nach seinem Master in Finance, begann er seinen Werdegang bei der Commerzbank AG. Djukic verantwortete dort die Asset Allocation für die Vermögensverwaltungs- und Fondsmandate. Zudem war er stimmberechtigtes Mitglied des globalen Investmentkomitees und verwaltete die größten Publikumsfonds und Privatkundenmandate der Bank. Im Anschluss übernahm er die Verantwortung für das Portfoliomanagement der DZ Privatbank S.A.. Das Team verantwortete die Groß- und Spezialmandate der Bank.
Christian Bettinger
Christian Bettinger ist seit Juni 2009 im Unternehmen und leitet die Abteilung Portfolio Management Fixed Income. Als Fondsmanager des Publikumsfonds Berenberg Euro Bonds und Berenberg Financial Bonds ist er verantwortlich für die Selektion von Unternehmensanleihen. Er absolvierte eine Ausbildung zum Bankkaufmann und anschließend das Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Katholischen Universität Eichstätt-Ingolstadt. In 2010 wurde der Dipl.-Kfm. vorzeitig aus dem Berenberg Trainee-Programm als Fondsmanager mit den Schwerpunkten Derivate und Renten übernommen. Bettinger ist CFA Charterholder, Certified Financial Engineer (CFE) und zugelassener Eurex-Händler.
