Anlagestrategie
Der Berenberg Multi Asset Balanced ist ein ausgewogener Fonds bestehend aus Aktien, Anleihen, Alternativen Investments und Liquidität. Ziel der Strategie ist eine balancierte Partizipation am Kapitalmarkt und einem langfristigen Fokus auf strukturelle Wachstumstrends und Qualitätsunternehmen. Die Investitionsquoten werden aktiv und dynamisch je nach relativer Attraktivität der Anlageklasse gesteuert. Der Fonds investiert global, mit Schwerpunkt auf Europa. Im Aktiensegment liegt der Fokus auf qualitativ hochwertigen Wachstumsunternehmen. Anleiheseitig dominieren europäische Emittenten mit guter Bonität. Attraktive Nischensegmente werden über aktive Fonds abgedeckt. Alternative Investments liefern unkorrelierte Erträge, die das Portfolio stabilisieren.
- Unser Multi Asset-Klassiker zur ausgewogenen Partizipation am Kapitalmarkt
- Aktive Positionierung gegenüber einer gemischten Marktbenchmark
- Maximale Aktienquote von 65%
- Das Anlageuniversum umfasst vor allem Einzeltitel, aber auch Fonds und ETFs
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Multi Asset Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | DE000A0RC5F0 |
|---|---|
| WKN | A0RC5F |
| Auflegungsdatum | 15.01.2009 |
| Ausgabepreis (09.09.2024) | 81,53 EUR |
| Rücknahmepreis (09.09.2024) | 77,28 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 325,29 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 83,80 Mio. EUR |
| Währung | EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland |
| Ertragsverwendung | Ausschüttend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 5,50% |
|---|---|
| Pauschalvergütung p.a. | 1,56% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,55% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Vermögenserhalt, vor allem erzielt durch Zinserträge, Dividenden und Kursgewinne | Substanzielle Wertschwankungen und erheblicher Kursverlust möglich - insgesamt und in einzelnen Börsenjahren |
| Stabilisierung des Vermögens in negativen Kapitalmarktphasen durch ein professionelles Risikomanagement und eine intelligente Diversifikation | Währungsverluste durch Wechselkursschwankungen |
| Verbesserung des Rendite-/Risikoprofils durch ein aktives Management über alle Anleihesegmente | Begrenzte Teilhabe an positiver Wertentwicklung einzelner Anleihesegmente aufgrund der breiten Diversifikation und durch negative Selektionseffekte bei der Einzeltitel- und Fondsauswahl |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2014 | -1,14 | 1,68 | -0,32 | 0,73 | 1,37 | 0,22 | -0,33 | 1,34 | 0,40 | -0,16 | 1,27 | -0,24 | 4,86 |
| 2015 | 3,61 | 2,57 | 0,65 | -0,41 | 0,68 | -2,35 | 0,83 | -3,94 | -2,32 | 4,10 | 1,48 | -3,27 | 1,23 |
| 2016 | -3,96 | -0,45 | 0,39 | -0,12 | 1,64 | -0,78 | 1,75 | -0,02 | -0,21 | -1,16 | 0,18 | 2,34 | -0,55 |
| 2017 | -0,24 | 2,26 | 0,98 | 0,33 | 0,38 | -1,16 | -0,61 | -0,39 | 1,41 | 1,08 | -1,14 | 0,53 | 3,44 |
| 2018 | 0,80 | -2,05 | -1,89 | 1,92 | 1,90 | -1,15 | 1,31 | 0,56 | -0,52 | -4,51 | -0,32 | -4,59 | -8,46 |
| 2019 | 4,96 | 2,34 | 1,87 | 3,46 | -1,90 | 2,60 | 1,56 | -0,02 | 0,26 | 0,68 | 2,41 | 1,52 | 21,43 |
| 2020 | 0,45 | -3,47 | -8,76 | 6,72 | 3,27 | 1,97 | 1,49 | 2,75 | -0,48 | -1,83 | 4,94 | 3,26 | 9,76 |
| 2021 | 0,90 | 1,16 | 1,45 | 3,09 | 0,62 | 2,17 | 2,35 | 2,11 | -3,43 | 3,02 | -0,02 | 0,84 | 15,03 |
| 2022 | -6,95 | -2,34 | 1,90 | -2,82 | -2,54 | -4,45 | 5,64 | -3,47 | -5,20 | 1,06 | 3,96 | -3,08 | -17,49 |
| 2023 | 4,23 | -0,85 | 0,19 | -0,36 | 0,04 | 0,00 | 1,17 | -1,52 | -1,56 | -1,33 | 3,86 | 2,59 | 6,41 |
| 2024 | 0,76 | 1,26 | 1,93 | -1,25 | 1,32 | 1,36 | 0,55 | 0,65 | - | - | - | - | 4,86 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,50% muss er dafür beim Kauf 55,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | 8,77% |
|---|---|
| 3 Jahre | -7,52% |
| 5 Jahre | 21,51% |
| seit Auflage | 77,54% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -21,10% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 9. Sept. 2024
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 5,76% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 7,59% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | -0,58 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -21,10% |
Währungen
Assetklassen
Top Holdings
Aktien - Sektoren
Aktien - Länder
Anleihen - Sektoren
Anleihen - Länder
Monatlicher Marktkommentar
Der August startete mit einem heftigen Rücksetzer an den Börsen. Zum einen belasteten zunehmende Konjunktursorgen aufgrund sehr schwacher US-Arbeitsmarktdaten die Anlegerstimmung. Zum anderen führten die höheren Leitzinsen in Japan zur Auflösung von Carry-Trades, die durch die Kreditaufnahme in JPY finanziert wurden, was insbesondere US-Aktien aufgrund der Kapitalabflüsse kurzfristig unter Druck setzte. Wir hielten die Korrektur für übertrieben, da sie aufgrund der Carry-Trades technisch eskaliert wurde. Entsprechend kauften wir selektiv bei defensiven Geschäftsmodellen zu, die aktuell günstig bewertet sind. Das Bild weiterer Zinssenkungen seitens der EZB und Fed im Jahresverlauf hat sich aufgrund der schwächeren Makro-Daten im August gefestigt und auch Zinsen tendierten nach unten. Wir profitierten entsprechend von unserem Durationsübergewicht, welches wir im Jahresverlauf schrittweise aufgebaut hatten, und halten an diesem Übergewicht vorerst fest. Gold machte im Zuge der Unsicherheiten und den fallenden Zinsen neue Allzeithochs und unser deutliches Übergewicht steuerte attraktive Performancebeiträge bei. Wir gehen davon aus, dass die sehr schwachen Makro-Daten im August Ausreißer nach unten darstellen und das Ausmaß nicht repräsentativ für den weiteren Verlauf der Konjunktur über die nächsten Monate ist.
Portfolio Management
Marco Höchst
Marco Höchst trat der Bank im November 2016 bei. Als Portfoliomanager im Multi Asset Bereich ist er mitverantwortlich für offensive und ausgewogene Strategien sowie den Berenberg Multi Asset Balanced. Zudem trägt er mit Fokus auf Aktienmarktanalysen im Multi Asset Kontext zur Ideengenerierung und Marktmeinung bei. Den Bachelor- und Mastertitel erhielt er von der Goethe-Universität in Frankfurt a.M. in Finance, wo er unter den besten 10% abschloss. Seit 2021 ist er CFA-Charterholder. Vorherige Erfahrung im Portfoliomanagement sammelte Marco bei Hauck & Aufhäuser und der H&A Global Investment Management, wo er als Co-Manager den Wandelanleihen Fonds betreute.
Christian Bettinger
Christian Bettinger ist seit Juni 2009 im Unternehmen. Als Fondsmanager des Publikumsfonds Berenberg Euro Bonds und Berenberg Credit Opportunities ist er im Bereich Multi Asset Fixed Income verantwortlich für die Selektion von Unternehmensanleihen. Er absolvierte eine Ausbildung zum Bankkaufmann und anschließend das Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Katholischen Universität Eichstätt-Ingolstadt. In 2010 wurde der Dipl.-Kfm. vorzeitig aus dem Berenberg Trainee-Programm als Fondsmanager mit den Schwerpunkten Derivate und Renten übernommen. Bettinger ist CFA Charterholder, Certified Financial Engineer (CFE) und zugelassener Eurex-Händler
