Anlagestrategie
Der Berenberg Sustainable Euro Bonds investiert überwiegend in EUR-denominierte Anleihen mit ökologischem und gesellschaftlichem Mehrwert bei gleichzeitiger Partizipation an der Entwicklung des Euro-Anleihemarkts. Hierzu werden attraktive Emittenten und zweckgebundene Anleihen identifiziert, die einen aktiven Beitrag zur Lösung globaler Herausforderungen wie z. B. Klimawandel, der Wasserknappheit oder auch dem demografischen Wandel leisten. Der Fonds investiert in diverse Anleihesegmente (Unternehmens- und Finanzanleihen, Quasi-Staatsanleihen, Pfandbriefe.) mit überwiegend guter Bonität (Investmentgrade). Zins- und Kreditrisiken werden auf Portfolioebene aktiv und flexibel gesteuert, um die Ertragserwartung zu verbessern und Risiken zu reduzieren.
- Diversifiziertes und flexibles EUR-Anleiheportfolio
- Aktive Positionierung gegenüber einer Marktbenchmark
- Durchschnittliche Duration liegt zwischen 5 und 7 Jahren
- Investitionssegmente sind vor allem (Quasi-) Staatsanleihen sowie Unternehmens- und Finanzanleihen
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Anleihen Investmentphilosophie
Stammdaten
ISIN | LU2230527546 |
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WKN | A2QCSL |
Auflegungsdatum | 15.10.2020 |
Ausgabepreis (24.04.2024) | 89,86 EUR |
Rücknahmepreis (24.04.2024) | 87,24 EUR |
Fondsvolumen des Fonds | 14,17 Mio. EUR |
Fondsvolumen der Anteilklasse | 9,08 Mio. EUR |
Währung | EUR |
Mindestanlagevolumen | - |
Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
Verwahrstelle | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
Ertragsverwendung | Ausschüttend |
Geschäftsjahresende | 31.12. |
Vertriebszulassungen | DE, LU |
Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 9 |
Kosten
Ausgabeaufschlag | Bis zu 3,00% |
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Verwaltungsvergütung p.a. | 0,95% |
Verwahrstellenvergütung p.a. | 0,03% |
Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,14% |
Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
Chancen | Risiken |
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Partizipation an der Entwicklung des EUR-Anleihemarktes | Wertschwankungen aufgrund von Marktpreisrisiken, wie z.B. Zins- und Kreditrisiken |
Erzielung einer positiven Wirkung für Umwelt und Gesellschaft | Kursverluste in einzelnen Börsenjahren sind möglich |
Stabilisierung des Vermögens in negativen Kapitalmarktphasen durch ein professionelles Risikocontrolling und eine intelligente Diversifikation | Währungsverluste durch Wechselkursschwankungen |
Verbesserung des Rendite-/Risikoprofils durch ein aktives Management über alle Anleihesegmente | Begrenzte Teilhabe an positiver Wertentwicklung einzelner Anleihesegmente aufgrund der breiten Diversifikation und durch negative Selektionseffekte bei der Einzeltitelauswahl |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
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2020 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -0,11 | 0,88 | 0,16 | 0,93 |
2021 | -0,19 | -0,84 | 0,08 | -0,12 | -0,17 | 0,18 | 0,85 | -0,28 | -0,62 | -0,84 | 0,16 | -0,30 | -2,08 |
2022 | -1,24 | -2,39 | -1,98 | -2,76 | -1,38 | -3,08 | 3,42 | -4,22 | -3,80 | -0,47 | 2,53 | -1,97 | -16,28 |
2023 | 1,96 | -1,59 | 1,08 | 0,26 | 0,10 | -0,31 | 0,84 | 0,18 | -1,17 | 0,14 | 2,56 | 2,75 | 6,90 |
2024 | 0,10 | -0,75 | 1,22 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -0,13 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür beim Kauf 30,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
1 Jahr | 5,91% |
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3 Jahre | -11,69% |
seit Auflage | -11,66% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 24. Apr. 2024
Risikokennzahlen
Volatilität - 1 Jahr | 3,84% |
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Volatilität - 3 Jahre | 4,50% |
Sharpe Ratio - 3 Jahre | -1,19 |
Maximum Drawdown - seit Auflage | -19,51% |
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Der März begann mit einer EZB-Sitzung: Lag die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung zu Beginn des Jahres noch bei knapp 50 %, so war spätestens nach der Sitzung klar, dass diese erst zur Jahresmitte erfolgen könnte. Dabei verwiesen die Ratsmitglieder wie üblich auf die Datenabhängigkeit. Als wahrscheinlichster Termin für die erste Zinssenkung gilt derzeit der Juni. Insgesamt zeigte sich der März im Vergleich zum Jahresbeginn etwas freundlicher, die Rendite 5-jähriger Bundesanleihen fiel um 12 Basispunkte und schloss bei 2,29%. Die Risikoaufschläge für Europäische Unternehmensanleihen im Investmentgrade-Bereich engten sich um weitere 6bp auf 113 ein, während der High-Yield Index erstmalig seit Monaten um 14bp auf 358 weitete. Was allerdings auf nur wenige einzelne Emittenten zurückzuführen ist, in der Breite sind die Risikoaufschläge auch hier gesunken.
Portfolio Management
Felix Stern
Felix Stern begann vor mehr als 18 Jahren bei Berenberg im Asset Management als Portfoliomanager Renten. Heute leitet der Senior Portfoliomanager das Team Fixed Income Selection und ist verantwortlich für die Auswahl von Unternehmens- und Finanzanleihen sowie als Spezialist für die Selektion kurzfristiger Anleihen. Darüber hinaus ist er hauptverantwortlicher Portfoliomanager für mehrere institutionelle Publikumsfonds aus dem Hause Berenberg. Der gelernte Industriekaufmann wechselte nach mehrjähriger Tätigkeit im Bereich Market Research der British American Tobacco (Germany) GmbH Anfang 2000 in den Bereich des Fixed Income-Portfoliomanagements. Der Diplom-Kaufmann in Wirtschaftswissenschaften absolvierte sein Studium berufsbegleitend an der Fernuniversität in Hagen und erwarb zudem einen Abschluss als CCrA - Certified Credit Analyst (DFVA).
Details zur Berücksichtigung von ESG-Elementen
Das Identifizieren langfristig erfolgreicher Unternehmen und Geschäftsmodelle ist die Basis guter Anlageentscheidungen. Faktoren aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social und Governance – ESG) sind dabei wesentliche Entscheidungskriterien und deshalb integraler Bestandteil des Anlageprozesses.
ESG Score
Die Rating-Agentur MSCI ESG bewertet mit einem ESG Score von 0 bis 10 das Management materieller ESG-Risiken von Portfoliopositionen im Vergleich zu Wettbewerbern.
ESG Kontroversen
Investments im Fonds werden auf ESG Kontroversen überwacht und mit Flaggen versehen. So identifizieren wir potenzielle ESG-Risiken eines Investments mithilfe von MSCI ESG Daten. Bei orangener Flagge (schwerwiegende Kontroverse) treten wir mit dem Unternehmen in einen aktiven Austausch, bei roter Flagge (besonders schwerwiegende Kontroverse) kommt es zu einem Ausschluss des Unternehmens.