Anlagestrategie
Der Berenberg Multi Asset Balanced ist ein ausgewogener Fonds bestehend aus Aktien, Anleihen, Alternativen Investments und Liquidität. Ziel der Strategie ist eine balancierte Partizipation am Kapitalmarkt und einem langfristigen Fokus auf strukturelle Wachstumstrends und Qualitätsunternehmen. Die Investitionsquoten werden aktiv und dynamisch je nach relativer Attraktivität der Anlageklasse gesteuert. Der Fonds investiert global, mit Schwerpunkt auf Europa. Im Aktiensegment liegt der Fokus auf qualitativ hochwertigen Wachstumsunternehmen. Anleiheseitig dominieren europäische Emittenten mit guter Bonität. Attraktive Nischensegmente werden über aktive Fonds abgedeckt. Alternative Investments liefern unkorrelierte Erträge, die das Portfolio stabilisieren.
- Unser Multi Asset-Klassiker zur ausgewogenen Partizipation am Kapitalmarkt
- Aktive Positionierung gegenüber einer gemischten Marktbenchmark
- Maximale Aktienquote von 65%
- Das Anlageuniversum umfasst vor allem Einzeltitel, aber auch Fonds und ETFs
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Multi Asset Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | DE000A0MWKF5 |
|---|---|
| WKN | A0MWKF |
| Auflegungsdatum | 31.10.2007 |
| Ausgabepreis (20.11.2025) | 76,24 EUR |
| Rücknahmepreis (20.11.2025) | 72,27 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 326,06 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 198,81 Mio. EUR |
| Währung Fonds / Anteilsklasse | EUR / EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 5,50% |
|---|---|
| Pauschalvergütung p.a. | 1,56% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,59% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Langfristiges Vermögenswachstum durch Kursgewinne, Dividenden und Zinserträge. | Der Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen. Sowohl über längere Zeiträume als auch in einzelnen Börsenjahren sind deutliche Wertschwankungen und Kursverluste durch den Einsatz von Aktien und Derivaten möglich. |
| Stabilisierung des Vermögens in negativen Kapitalmarktphasen durch ein professionelles Risikomanagement und eine intelligente Diversifikation. | Währungsverluste durch Wechselkursschwankungen bei Anlagen in Fremdwährung möglich. |
| Verbesserung des Rendite-/Risikoprofils durch aktives Management über verschiedene Anlageklassen hinweg. | Die Strategie kann seine Anlagen zeitweilig mehr oder weniger stark auf bestimmte Sektoren, Länder oder Marktsegmente konzentrieren. Auch daraus können sich Risiken ergeben. |
| Wachstumswerte sowie bestimmte Sektoren, Länder oder Marktsegmente können sich phasenweise überdurchschnittlich entwickeln. | Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und aktives Management. |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 3,62 | 2,56 | 0,67 | -0,41 | 0,67 | -2,36 | 0,83 | -3,94 | -2,32 | 4,10 | 1,50 | -3,29 | 1,25 |
| 2016 | -3,96 | -0,45 | 0,39 | -0,12 | 1,66 | -0,78 | 1,74 | -0,02 | -0,22 | -1,16 | 0,18 | 2,34 | -0,55 |
| 2017 | -0,24 | 2,24 | 0,99 | 0,35 | 0,38 | -1,16 | -0,60 | -0,39 | 1,40 | 1,08 | -1,12 | 0,52 | 3,44 |
| 2018 | 0,81 | -2,04 | -1,90 | 1,92 | 1,90 | -1,14 | 1,31 | 0,55 | -0,53 | -4,49 | -0,32 | -4,58 | -8,44 |
| 2019 | 4,95 | 2,36 | 1,85 | 3,47 | -1,89 | 2,59 | 1,56 | 0,00 | 0,24 | 0,69 | 2,40 | 1,52 | 21,42 |
| 2020 | 0,45 | -3,47 | -8,76 | 6,71 | 3,29 | 1,96 | 1,48 | 2,77 | -0,48 | -1,84 | 4,94 | 3,26 | 9,77 |
| 2021 | 0,90 | 1,15 | 1,45 | 3,10 | 0,62 | 2,17 | 2,35 | 2,10 | -3,41 | 3,01 | -0,01 | 0,84 | 15,03 |
| 2022 | -6,94 | -2,35 | 1,91 | -2,82 | -2,54 | -4,46 | 5,64 | -3,46 | -5,20 | 1,06 | 3,96 | -3,08 | -17,50 |
| 2023 | 4,24 | -0,86 | 0,19 | -0,37 | 0,06 | -0,02 | 1,17 | -1,52 | -1,56 | -1,34 | 3,88 | 2,59 | 6,43 |
| 2024 | 0,75 | 1,27 | 1,92 | -1,26 | 1,32 | 1,36 | 0,55 | 0,66 | 0,29 | -1,16 | 2,74 | -1,43 | 7,13 |
| 2025 | 3,98 | -0,39 | -3,73 | -2,01 | 2,19 | -0,71 | 1,04 | 0,49 | 2,51 | 2,82 | - | - | 5,03 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,50% muss er dafür beim Kauf 55,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | 5,17% |
|---|---|
| 3 Jahre | 17,40% |
| 5 Jahre | 17,45% |
| seit Auflage | 48,64% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -21,09% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 20. Nov. 2025
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 7,65% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 6,46% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | 0,38 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -25,55% |
Währungen
Assetklassen
Top Holdings
Aktien - Sektoren
Aktien - Länder
Anleihen - Sektoren
Anleihen - Länder
Monatlicher Marktkommentar
Im Oktober rückten Handelsspannungen zwischen den USA und China wieder stärker in den Vordergrund, wenngleich die gegenseitigen Drohungen mit neuen Zöllen und Exportbeschränkungen nur kurzfristig für Unruhe sorgten. Auch der US-Regierungs-Shutdown blieb weitgehend ohne Einfluss. Die Q3-Berichtssaison übertraf die Erwartungen in den USA und Europa. Der S&P 500 stieg um 2,3%, der Nasdaq profitierte von starken Technologiewerten mit +4,8%, und der Stoxx Europe 50 legte um 2,7% zu. Im Portfolio wurde das Baustoffunternehmen CRH neu aufgenommen. Zudem wurde ServiceNow in Microsoft getauscht. Wie bereits im September setzten sich die Rückgänge bei den Renditen langfristiger Staatsanleihen fort, sowohl in den USA als auch in Europa. Die Renditen 10-jähriger US-Treasuries gaben um 7 Basispunkte nach, während 10-jährige Bundesanleihen um 8 Basispunkte einengten. Die gestiegene Risikobereitschaft spiegelte sich im Kreditmarkt nur begrenzt wider. Die Risikoaufschläge europäischer Investment-Grade-Anleihen engten sich um 2 Basispunkte ein, während jene von europäischen High-Yield-Anleihen um 9 Basispunkte ausweiteten. Der Goldpreis entwickelte sich zunächst sehr dynamisch, mit zwischenzeitlich fast +14 %, ehe es zu Gewinnmitnahmen kam. Dank der starken Kursentwicklung wurden im Portfolio ebenfalls zweimal Teilgewinne mitgenommen.
Portfolio Management
Dejan Djukic
Dejan Djukic leitet das Portfoliomanagement von Berenberg. In seiner Verantwortung liegen die diskretionären Vermögensverwaltungsmandate und Asset Management Lösungen mit Multi Asset Fokus. Er ist Mitglied des Asset Allocation Committee und Portfoliomanager diverser Multi Asset Strategien. Nach seinem Master in Finance, begann er seinen Werdegang bei der Commerzbank AG. Djukic verantwortete dort die Asset Allocation für die Vermögensverwaltungs- und Fondsmandate. Zudem war er stimmberechtigtes Mitglied des globalen Investmentkomitees und verwaltete die größten Publikumsfonds und Privatkundenmandate der Bank. Im Anschluss übernahm er die Verantwortung für das Portfoliomanagement der DZ Privatbank S.A.. Das Team verantwortete die Groß- und Spezialmandate der Bank.
Christian Bettinger
Christian Bettinger ist seit Juni 2009 im Unternehmen und leitet die Abteilung Portfolio Management Fixed Income. Als Fondsmanager des Publikumsfonds Berenberg Euro Bonds und Berenberg Financial Bonds ist er verantwortlich für die Selektion von Unternehmensanleihen. Er absolvierte eine Ausbildung zum Bankkaufmann und anschließend das Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Katholischen Universität Eichstätt-Ingolstadt. In 2010 wurde der Dipl.-Kfm. vorzeitig aus dem Berenberg Trainee-Programm als Fondsmanager mit den Schwerpunkten Derivate und Renten übernommen. Bettinger ist CFA Charterholder, Certified Financial Engineer (CFE) und zugelassener Eurex-Händler.
