Anlagestrategie
Das Fondsmanagement legt den Fokus auf Unternehmen mit überzeugendem strukturellem Wachstum und langfristig hohen Erträgen. Diese Unternehmen haben ihren Firmensitz im Euro-Währungsraum, operieren aber oftmals global. Auf Basis fundamentaler Einzeltitelselektion werden Unternehmen selektiert, die über lange Zeiträume bei hoher Profitabilität nachhaltiges Wachstum erzielen. Dabei wird überwiegend in Standardtitel sowie wachstumsstarke kleinere und mittlere Werte angelegt. Die entscheidenden Kriterien für die Geschäftsmodelle sind hohe Eintrittsbarrieren, Endmärkte mit strukturellem Wachstum und exzellente Management-Teams.
- Konzentriertes Portfolio von circa 50 Titeln
- All Cap Ansatz, d.h. Ausschöpfung von Anlagemöglichkeiten über alle Marktsegmente
- Langfristiger Anlagehorizont und somit geringer Portfolioumschlag
- Aktiver Ansatz, d.h. Indexgewichte haben keinen Einfluss auf die Einzeltitelauswahl
Erfahren Sie mehr über unsere Investmentphilosophie im Aktienfondsmanagement
Stammdaten
| ISIN | LU1637618585 |
|---|---|
| WKN | A2DVQH |
| Auflegungsdatum | 02.10.2017 |
| Ausgabepreis (17.04.2026) | 150,16 EUR |
| Rücknahmepreis (17.04.2026) | 150,16 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 11,89 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 2,35 Mio. EUR |
| Währung Fonds / Anteilsklasse | EUR / EUR |
| Mindestanlagevolumen | 500.000,00 EUR |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Verwahrstelle | BNP Paribas Luxembourg Branch |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, AT, FR, CH, IT, LU, LI, ES, GB, CL |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | keiner |
|---|---|
| Pauschalvergütung p.a. | 0,85% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,97% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Auf lange Sicht hohes Renditepotenzial von Aktien. | Wertschwankungen und Kursverluste durch Aktien und den potenziellen Einsatz von Derivaten sind möglich – insgesamt und in einzelnen Börsenjahren. |
| Wachstumswerte, Nebenwerte sowie bestimmte Sektoren, Länder oder Marktsegmente können sich phasenweise überdurchschnittlich entwickeln. | Wachstumswerte, Nebenwerte sowie bestimmte Sektoren, Länder oder Marktsegmente können sich phasenweise unterdurchschnittlich entwickeln. |
| Verbesserung des Rendite-/Risikoprofils durch Einzelwertanalyse und aktives Management. | Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und aktives Management. |
| Stabilisierung des Vermögens in negativen Kapitalmarktphasen durch ein professionelles Risikomanagement und eine intelligente Diversifikation. | Bei der Anlage und bei Geschäften in Fremdwährungen bestehen Währungskursänderungsrisiken. |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 3,02 | -2,08 | -0,16 | 0,72 |
| 2018 | 2,89 | -3,23 | -1,37 | 3,83 | 3,38 | -0,87 | 1,09 | 2,72 | -2,20 | -10,06 | -2,60 | -7,11 | -13,64 |
| 2019 | 9,44 | 2,52 | 2,86 | 5,47 | -3,61 | 6,95 | 1,72 | -3,55 | 1,08 | 3,75 | 5,99 | 2,50 | 40,26 |
| 2020 | -0,13 | -6,15 | -11,36 | 10,33 | 8,35 | 4,40 | 0,03 | 4,17 | 1,45 | -5,53 | 12,12 | 7,14 | 24,39 |
| 2021 | 0,54 | 1,16 | 1,76 | 4,07 | 2,47 | 3,23 | 2,79 | 5,47 | -5,44 | 4,36 | 0,26 | 1,51 | 24,08 |
| 2022 | -12,93 | -5,86 | -0,60 | -6,23 | -2,56 | -9,02 | 12,85 | -7,57 | -6,29 | 2,78 | 6,35 | -5,20 | -31,41 |
| 2023 | 9,34 | 0,77 | 1,35 | -2,51 | -0,80 | 1,35 | 2,12 | -6,44 | -6,94 | -7,08 | 10,11 | 4,42 | 3,98 |
| 2024 | 1,15 | 2,99 | -0,42 | -6,07 | 0,41 | 0,90 | -2,26 | 0,93 | -0,67 | -4,10 | 0,83 | 1,75 | -4,83 |
| 2025 | 7,71 | 0,34 | -5,70 | 1,27 | 6,12 | 0,39 | -1,34 | -1,57 | 1,81 | 1,91 | -1,60 | 1,87 | 11,05 |
| 2026 | 2,55 | 1,46 | -7,21 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 5,78 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Da für diese Anteilklasse kein Ausgabeaufschlag erhoben wird, entspricht die Bruttowertentwicklung der Nettowertentwicklung. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | 20,63% |
|---|---|
| 3 Jahre | 4,75% |
| 5 Jahre | -9,20% |
| seit Auflage | 50,16% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -40,39% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 17. Apr. 2026
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 16,10% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 16,58% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | -0,09 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -40,39% |
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Im März entwickelten sich die globalen Aktienmärkte insgesamt stabil, trotz anhaltender geopolitischer Spannungen im Nahen Osten. Während die großen Leitindizes nahe ihren Höchstständen handelten, zeigte sich unter der Oberfläche eine zunehmende Rotation auf Einzeltitelebene und breitere Performance-Unterschiede zwischen einzelnen Sektoren. In diesem Umfeld konnte der Berenberg Eurozone Focus Fund seine Benchmark schlagen. RWE führte nach positiven Finanzergebnissen die Gewinner an. Der italienische Gase-Hersteller SOL profitierte von starkem organischem Wachstum, und FinecoBank überzeugte mit einer klaren Wachstumsstrategie. Belastend wirkte sich hingegen Technip Energies aus, das sich nach schwachen Q4-Zahlen nur langsam erholte. Gewinnmitnahmen belasteten Gaztransport & Technigaz, während Saipem trotz starker Offshore-Ergebnisse unter Druck blieb.
Portfolio Management
Peter Kraus
Peter Kraus ist seit Oktober 2017 Head of Small Cap Equities bei Berenberg. Er war ab dem Jahr 2000 zunächst für 3 Jahre als Aktienanalyst für eine Corporate Finance Beratung in München tätig, bevor er in 2003 zu Deka Investment nach Frankfurt wechselte. Dort war er als Analyst für europäische Nebenwerte tätig. In 2006 wechselte er zu Allianz Global Investors als Fondsmanager für europäische Micro und Small/Mid Caps, wo er in den Folgejahren maßgeblich zum Erfolg des Nebenwerte-Teams beigetragen hat. Peter Kraus zeigte sich verantwortlich für das Management von diversen europäischen Nebenwerte-Fonds sowie für die Akquisition und die Betreuung internationaler institutioneller Mandate. Er studierte an der Universität Mannheim Betriebswirtschaftslehre und ist CFA Charterholder.
CO₂-Intensität
Der Fonds betreibt kein aktives Management des CO2-Fußabdrucks, Emissionsdaten wie die CO2-Intensität stellen aber eine relevante Kenngröße dar, die in die Beurteilung effizienten Wirtschaftens eines Unternehmens sowie der Ausprägung von Transitionsrisiken einfließen können.
ESG Score
Die Rating-Agentur MSCI ESG bewertet mit einem ESG Score von 0 bis 10 das Management materieller ESG-Risiken von Portfoliopositionen im Vergleich zu Wettbewerbern.
ESG Kontroversen
Investments im Fonds werden auf ESG Kontroversen überwacht und mit Flaggen versehen. So identifizieren wir potenzielle ESG-Risiken eines Investments mithilfe von MSCI ESG Daten. Bei oranger Flagge (schwerwiegende Kontroverse) treten wir mit dem Unternehmen in einen aktiven Austausch, bei roter Flagge (besonders schwerwiegende Kontroverse) kommt es zu einem Ausschluss des Unternehmens.
