Anlagestrategie
Der Berenberg Multi Asset Defensive verfolgt eine defensive globale Multi Asset-Strategie mit Fokus auf Europa. Zentraler Aspekt des Ansatzes ist die breite Diversifikation über Anlageklassen, Segmente, Sektoren, Währungen und Regionen zur Nutzung vorteilhafter Korrelationseigenschaften, die über die klassischen Aktien- und Anleiheinvestments hinausgehen. Dabei liegt ein besonderer Fokus auf unkorrelierten Alternativen Investments als zusätzliche Ertrags- aber auch Stabilitätsquelle. Um die defensive Partizipation an den Kapitalmärkten zu gewährleisten, werden darüber hinaus die Investitionsquoten, die Kapitalbindungsdauer sowie die regionale und sektorale Allokation - insbesondere auch unter Risikomanagementgesichtspunkten - aktiv gesteuert.
- Moderne Lösung für risikobewusste Anleger
- Aktive Positionierung gegenüber einer gemischten Marktbenchmark
- Maximale Aktienquote von 30%
- Das Anlageuniversum umfasst Einzeltitel, Fonds, ETFs und Derivate
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Multi Asset Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | DE000A1H6HG5 |
|---|---|
| WKN | A1H6HG |
| Auflegungsdatum | 21.03.2011 |
| Ausgabepreis (21.09.2023) | 58,51 EUR |
| Rücknahmepreis (21.09.2023) | 55,46 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 125,97 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 54,93 Mio. EUR |
| Währung | EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | State Street Bank International GmbH |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, AT |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 5,50% |
|---|---|
| Verwaltungsvergütung p.a. | 1,30% |
| Verwahrstellenvergütung p.a. | 0,03% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,42% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Auf mittlere bis lange Sicht attraktives Renditepotenzial | Schwankungsanfälligkeit von Aktien, Anleihen und Währungen, Kursverluste möglich |
| Überdurchschnittliche Wertentwicklung durch das Ausnutzen von Anlagemöglichkeiten über Regionen und Anlageklassen hinweg, mit Fokus auf attraktive Marktsegmente und strukturelle Investmentthemen | Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat |
| Mögliche Zusatzerträge durch aktives Management | Keine Erfolgsgarantie durch aktives Management |
| Derivategeschäfte: Erhöhte Chancen gehen mit erhöhten Verlustrisiken einher. Durch eine Absicherung mittels Derivaten gegen Verluste können sich auch die Gewinnchancen des Fonds verringern |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | 0,40 | 1,42 | 2,01 | 0,00 | -0,08 | -2,24 | 1,14 | -1,10 | 1,16 | 1,27 | 0,66 | 0,06 | 4,72 |
| 2014 | -0,71 | 1,79 | -0,14 | 0,38 | 1,07 | 0,22 | 0,06 | 1,13 | 0,20 | -0,33 | 0,67 | -0,27 | 4,10 |
| 2015 | 2,43 | 1,38 | 0,34 | -0,17 | 0,32 | -2,05 | 1,02 | -2,79 | -1,99 | 2,93 | 0,97 | -2,30 | -0,12 |
| 2016 | -2,62 | -0,06 | 0,85 | 0,40 | 1,44 | -0,65 | 1,49 | 0,27 | -0,16 | -0,58 | 0,04 | 1,92 | 2,28 |
| 2017 | -0,25 | 1,93 | 1,00 | 0,56 | 0,63 | -0,96 | -0,04 | -0,22 | 0,68 | 1,14 | -0,79 | 0,17 | 3,87 |
| 2018 | 0,33 | -1,69 | -1,11 | 1,20 | 0,30 | -0,99 | 0,95 | -0,19 | -0,34 | -2,60 | -0,50 | -2,42 | -6,91 |
| 2019 | 2,83 | 1,38 | 1,23 | 1,51 | -0,76 | 1,54 | 1,41 | 0,73 | 0,13 | -0,25 | 0,91 | 0,59 | 11,78 |
| 2020 | 1,36 | -1,69 | -6,95 | 3,62 | 1,30 | 1,27 | 1,01 | 1,22 | -0,25 | -1,08 | 1,94 | 1,53 | 2,91 |
| 2021 | 0,17 | 0,07 | 1,09 | 1,32 | 0,68 | 0,91 | 1,00 | 0,74 | -1,42 | 1,28 | -0,20 | 0,75 | 6,54 |
| 2022 | -3,13 | -1,34 | 0,63 | -1,10 | -1,83 | -2,98 | 3,06 | -1,81 | -2,81 | -0,07 | 2,16 | -1,77 | -10,67 |
| 2023 | 2,46 | -1,01 | 0,41 | 0,04 | -0,21 | -0,36 | 1,06 | -0,57 | - | - | - | - | 1,11 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,50% muss er dafür beim Kauf 55,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | -0,04% |
|---|---|
| 3 Jahre | -0,98% |
| 5 Jahre | 4,70% |
| seit Auflage | 11,87% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -13,56% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 21. Sept. 2023
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 3,77% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 4,27% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | -0,26 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -16,55% |
Währungen
Assetklassen
Top Holdings
Aktien - Sektoren
Aktien - Länder
Anleihen - Sektoren
Anleihen - Länder
Monatlicher Marktkommentar
Grund für die schwächeren Aktienmärkte bis zur Monatsmitte waren vor allem Sorgen um höhere US-Fiskalausgaben, damit einhergehend höhere Staatsanleihe-Volumina und als Folge höhere Renditen. Schwächere Wirtschaftsdaten sowie das Ausbleiben einer falkenhaften Überraschung der US-Notenbank sorgten zuletzt für eine Stabilisierung und Erholung (S&P500: -1,3%; Stoxx Europe 50: -1,0%). Die Renditen von 10-jährigen US-Staatsanleihen stiegen in der Spitze auf bis zu 4,34%, 10-jährigen Bundanleihen zur Mitte des Monats auf 2,72%. Risikoaufschläge im europäischen Investment Grade und High Yield Segment weiteten sich im insgesamt eher schwierigeren Umfeld um 7 bzw. 16 Basispunkte aus. Gold litt unter dem stärkeren US-Dollar sowie den gestiegenen Realzinsen (-1,5% auf 1.941 USD/Unze).
Portfolio Management
Christoph Netopil
Christoph Netopil ist seit 2014 bei Berenberg und seit 2016 als Portfoliomager im Wealth and Asset Management tätig. Als Fondsmanager des Publikumsfonds Berenberg Multi Asset Defensive ist er darüber hinaus verantwortlich für Total Return Strategien sowie Spezialmandate mit Fokus auf Derivate und Wertuntergrenzensteuerung.Nach dem Diplomstudium der Betriebswirtschaftslehre an der Goethe Universität in Frankfurt am Main sowie begleitender Tätigkeit im Account Management bei Allianz Global Investors absolvierte der zertifizierte Börsenhändler ein Trainee-Programm im Bankhaus Sal. Oppenheim
Tobias Schäfer
Tobias Schäfer ist seit Juli 2018 im Unternehmen. Als Portfoliomanager im Multi Asset Team ist er mitverantwortlich für die fondslastigen vermögensverwaltenden Kernstrategien sowie die Fonds- und ETF-Auswahl. Nach einer Banklehre und einem nebenberuflichen Bachelorstudium in Banking & Finance schloss er das Master of Finance Studium an der Frankfurt School of Finance & Management ab. Herr Schäfer war vor seinem Einstieg bei Berenberg im Juli 2018 zuerst in der Vermögensverwaltung der Sparkasse Darmstadt tätig und anschießend Portfolio Manager im institutionellen Multi Asset Portfolio Management bei Union Investment.
Ansgar Nolte
Ansgar Nolte leitet seit 2013 den Bereich Portfoliomanagement Multi Asset im Hause Berenberg. In dieser Funktion trägt er seit Beginn des Jahres 2018 die Verantwortung für die ausgewogenen und aktienorientierten Strategien. Er ist Mitglied des Asset-Allocation-Committee und in dieser Funktion mitverantwortlich für die Allokationssteuerung der Mandate und die Hausmeinung. Nach Abschluss seiner Banklehre bildete er sich nebenberuflich zum Bankbetriebswirt (BA) weiter. Außerdem ist er CFA-Charterholder. Vor Eintritt bei Berenberg im Jahr 2011 war er mehrere Jahre als Senior-Portfoliomanager bei der UBS und zuvor der Deutschen Bank in Hamburg tätig. Er verfügt über mehr als 20 Jahre Berufserfahrung im Portfoliomanagement, hiervon mehr als zehn Jahre in Leitungsfunktionen
