Anlagestrategie
Der Berenberg Multi Asset Defensive verfolgt eine defensive globale Multi Asset-Strategie mit Fokus auf Europa. Zentraler Aspekt des Ansatzes ist die breite Diversifikation über Anlageklassen, Segmente, Sektoren, Währungen und Regionen zur Nutzung vorteilhafter Korrelationseigenschaften, die über die klassischen Aktien- und Anleiheinvestments hinausgehen. Im Aktiensegment liegt der Fokus auf qualitativ hochwertigen Wachstumsunternehmen. Um die defensive Partizipation an den Kapitalmärkten zu gewährleisten, werden darüber hinaus die Investitionsquoten, die Kapitalbindungsdauer sowie die regionale und sektorale Allokation - insbesondere auch unter Risikomanagementgesichtspunkten - aktiv gesteuert.
- Moderne Lösung für risikobewusste Anleger
- Aktive Positionierung gegenüber einer gemischten Marktbenchmark
- Maximale Aktienquote von 40%
- Das Anlageuniversum umfasst Einzeltitel, Fonds, ETFs und Derivate
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Multi Asset Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | DE000A2QK506 |
|---|---|
| WKN | A2QK50 |
| Auflegungsdatum | 23.04.2021 |
| Ausgabepreis (11.06.2026) | 117,61 EUR |
| Rücknahmepreis (11.06.2026) | 117,61 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 115,93 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 6,69 Mio. EUR |
| Währung Fonds / Anteilsklasse | EUR / EUR |
| Mindestanlagevolumen | 500.000,00 EUR |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, ES |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | keiner |
|---|---|
| Pauschalvergütung p.a. | 0,81% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 0,91% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Auf mittlere bis lange Sicht attraktives Renditepotenzial | Schwankungsanfälligkeit von Aktien, Anleihen und Währungen, Kursverluste möglich |
| Überdurchschnittliche Wertentwicklung durch das Ausnutzen von Anlagemöglichkeiten über Regionen und Anlageklassen hinweg, mit Fokus auf attraktive Marktsegmente und strukturelle Investmentthemen | Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat |
| Mögliche Zusatzerträge durch aktives Management | Keine Erfolgsgarantie durch aktives Management |
| Derivategeschäfte: Erhöhte Chancen gehen mit erhöhten Verlustrisiken einher. Durch eine Absicherung mittels Derivaten gegen Verluste können sich auch die Gewinnchancen des Fonds verringern |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | - | - | - | -0,09 | 0,73 | 0,96 | 1,05 | 0,80 | -1,37 | 1,35 | -0,14 | 0,80 | 4,14 |
| 2022 | -3,08 | -1,28 | 0,69 | -1,06 | -1,76 | -2,92 | 3,09 | -1,77 | -2,75 | -0,03 | 2,20 | -1,72 | -10,11 |
| 2023 | 2,51 | -1,02 | 0,46 | 0,08 | -0,17 | -0,33 | 1,10 | -0,51 | -1,07 | -0,41 | 2,60 | 1,82 | 5,10 |
| 2024 | 0,74 | 0,29 | 2,13 | -0,37 | 0,73 | 1,02 | 1,04 | 0,57 | 0,82 | -0,27 | 2,00 | -0,69 | 8,26 |
| 2025 | 2,68 | 0,28 | -2,05 | -0,70 | 1,21 | -0,55 | 0,90 | 0,54 | 2,00 | 2,06 | 0,93 | 0,93 | 8,47 |
| 2026 | 2,63 | 1,93 | -4,88 | 2,20 | 1,73 | - | - | - | - | - | - | - | 1,76 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Da für diese Anteilklasse kein Ausgabeaufschlag erhoben wird, entspricht die Bruttowertentwicklung der Nettowertentwicklung. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | 8,44% |
|---|---|
| 3 Jahre | 22,87% |
| 5 Jahre | 16,02% |
| seit Auflage | 17,57% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -11,92% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 11. Juni 2026
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 5,66% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 4,73% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | 0,87 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -11,92% |
Währungen
Assetklassen
Top Holdings
Aktien - Sektoren
Aktien - Länder
Anleihen - Sektoren
Anleihen - Länder
Monatlicher Marktkommentar
Risikoanlagen setzten im Mai ihre Aufwärtsbewegung fort, maßgeblich getrieben vom US-Iran-Konflikt. Eskalationsängste zur Monatsmitte trieben Ölpreise, Renditen und den USD nach oben, während Hoffnungen auf eine Waffenruhe gegen Monatsende die Risikobereitschaft stützten. US-Aktien übertrafen erneut europäische Titel, begünstigt durch anhaltende KI-Euphorie und positive Gewinnaussichten im Technologiesektor: Der S&P 500 stieg um 5,3% (USD), der MSCI Europe um 3,3%. Im Portfolio wurde Nvidia neu aufgenommen und Banco Santander aufgestockt, zudem wurden Gewinne bei TotalEnergies realisiert. Hannover Rück und Meta wurden aus Risikogesichtspunkten veräußert. An den Anleihemärkten stiegen die Renditen von US-Staatsanleihen über die gesamte Zinskurve hinweg an, wobei insbesondere die restriktiveren Signale der US-Notenbank den Renditeanstieg begünstigten. In Europa gaben die Renditen hingegen nach, sodass 10-jährige Bundesanleihen den Monat rund 10 Basispunkte (Bps) tiefer schlossen. Die Erholung der Risikoanlagen spiegelte sich auch am Markt für Unternehmensanleihen wider, wo sich die Risikoaufschläge europäischer Investment-Grade-Anleihen um 2 Bps und jene von High-Yield-Anleihen um 7 Bps einengten. Gold konnte trotz der anhaltenden geopolitischen Unsicherheit nicht von seiner Rolle als sicherer Hafen profitieren und verzeichnete im Monatsverlauf einen Rückgang von 1,7 %.
Portfolio Management
Christian Bettinger
Christian Bettinger ist seit Juni 2009 im Unternehmen und leitet die Abteilung Portfolio Management Fixed Income. Als Fondsmanager des Publikumsfonds Berenberg Euro Bonds und Berenberg Financial Bonds ist er verantwortlich für die Selektion von Unternehmensanleihen. Er absolvierte eine Ausbildung zum Bankkaufmann und anschließend das Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Katholischen Universität Eichstätt-Ingolstadt. In 2010 wurde der Dipl.-Kfm. vorzeitig aus dem Berenberg Trainee-Programm als Fondsmanager mit den Schwerpunkten Derivate und Renten übernommen. Bettinger ist CFA Charterholder, Certified Financial Engineer (CFE) und zugelassener Eurex-Händler.
Dejan Djukic
Dejan Djukic leitet das gesamte Portfoliomanagement von Berenberg. Darunter zählen die Abteilungen Multi Asset, Equities, Fixed Income, Alternatives, Solutions, die Produktspezialisten sowie das ESG Office. Zudem ist er verantwortlich für das Investment Committee sowie das Asset Allocation Committee. Nach seinem Master in Finance, begann er seinen Werdegang bei der Commerzbank AG. Djukic verantwortete dort die Asset Allocation für die Vermögensverwaltungs- und Fondsmandate. Zudem war er stimmberechtigtes Mitglied des globalen Investment Committees und verwaltete die größten Publikumsfonds und Privatkundenmandate der Bank. Im Anschluss übernahm er die Verantwortung für das Portfoliomanagement der DZ Privatbank S.A.. Sein Team verantwortete die Groß- und Spezialmandate.
