Anlagestrategie
Der Berenberg Multi Asset Defensive verfolgt eine defensive globale Multi Asset-Strategie mit Fokus auf Europa. Zentraler Aspekt des Ansatzes ist die breite Diversifikation über Anlageklassen, Segmente, Sektoren, Währungen und Regionen zur Nutzung vorteilhafter Korrelationseigenschaften, die über die klassischen Aktien- und Anleiheinvestments hinausgehen. Im Aktiensegment liegt der Fokus auf qualitativ hochwertigen Wachstumsunternehmen. Um die defensive Partizipation an den Kapitalmärkten zu gewährleisten, werden darüber hinaus die Investitionsquoten, die Kapitalbindungsdauer sowie die regionale und sektorale Allokation - insbesondere auch unter Risikomanagementgesichtspunkten - aktiv gesteuert.
- Moderne Lösung für risikobewusste Anleger
- Aktive Positionierung gegenüber einer gemischten Marktbenchmark
- Maximale Aktienquote von 40%
- Das Anlageuniversum umfasst Einzeltitel, Fonds, ETFs und Derivate
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Multi Asset Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | DE000A2QK506 |
|---|---|
| WKN | A2QK50 |
| Auflegungsdatum | 23.04.2021 |
| Ausgabepreis (11.12.2025) | 114,50 EUR |
| Rücknahmepreis (11.12.2025) | 114,50 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 118,27 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 5,42 Mio. EUR |
| Währung Fonds / Anteilsklasse | EUR / EUR |
| Mindestanlagevolumen | 500.000,00 EUR |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, ES |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | keiner |
|---|---|
| Pauschalvergütung p.a. | 0,81% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 0,88% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Auf mittlere bis lange Sicht attraktives Renditepotenzial | Schwankungsanfälligkeit von Aktien, Anleihen und Währungen, Kursverluste möglich |
| Überdurchschnittliche Wertentwicklung durch das Ausnutzen von Anlagemöglichkeiten über Regionen und Anlageklassen hinweg, mit Fokus auf attraktive Marktsegmente und strukturelle Investmentthemen | Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat |
| Mögliche Zusatzerträge durch aktives Management | Keine Erfolgsgarantie durch aktives Management |
| Derivategeschäfte: Erhöhte Chancen gehen mit erhöhten Verlustrisiken einher. Durch eine Absicherung mittels Derivaten gegen Verluste können sich auch die Gewinnchancen des Fonds verringern |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | - | - | - | -0,09 | 0,73 | 0,96 | 1,05 | 0,80 | -1,37 | 1,35 | -0,14 | 0,80 | 4,14 |
| 2022 | -3,08 | -1,28 | 0,69 | -1,06 | -1,76 | -2,92 | 3,09 | -1,77 | -2,75 | -0,03 | 2,20 | -1,72 | -10,11 |
| 2023 | 2,51 | -1,02 | 0,46 | 0,08 | -0,17 | -0,33 | 1,10 | -0,51 | -1,07 | -0,41 | 2,60 | 1,82 | 5,10 |
| 2024 | 0,74 | 0,29 | 2,13 | -0,37 | 0,73 | 1,02 | 1,04 | 0,57 | 0,82 | -0,27 | 2,00 | -0,69 | 8,26 |
| 2025 | 2,68 | 0,28 | -2,05 | -0,70 | 1,21 | -0,55 | 0,90 | 0,54 | 2,00 | 2,06 | 0,93 | - | 7,46 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Da für diese Anteilklasse kein Ausgabeaufschlag erhoben wird, entspricht die Bruttowertentwicklung der Nettowertentwicklung. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | 5,60% |
|---|---|
| 3 Jahre | 20,48% |
| seit Auflage | 14,47% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 11. Dez. 2025
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 4,74% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 4,02% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | 0,83 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -11,92% |
Währungen
Assetklassen
Top Holdings
Aktien - Sektoren
Aktien - Länder
Anleihen - Sektoren
Anleihen - Länder
Monatlicher Marktkommentar
Im November setzten globale Risikoanlagen ihren Aufwärtstrend fort. Zweifel an hohen Bewertungen im Technologiesektor sowie die Sorge, dass die US-Notenbank im Dezember auf eine weitere Zinssenkung verzichten könnte, führten jedoch zwischenzeitlich zu einem Rücksetzer an den globalen Aktienmärkten. Besonders der Technologiesektor geriet unter Druck: Der technologielastige Nasdaq verzeichnete im Monatsverlauf ein Minus von 1,6 %. Der Stoxx 50 gewann rund 1,3 %, während der S&P 500 wegen des stärkeren Euros nur einen moderaten Zuwachs von 0,3% verzeichnete. Schwellenländeraktien gaben um über 2,6% nach, vor allem wegen schwächerer asiatischer Technologiewerte. In Summe legten die meisten Aktiensektoren zu, wobei der Gesundheitssektor besonders stark war. Im Portfolio wurde das Engagement in Finanzwerten durch Käufe von Unicredit und Banco Santander erhöht. Novo Nordisk wurde aus Risikomanagementgründen verkauft. Trotz anhaltender Risikoaversion stiegen die Renditen globaler Staatsanleihen überwiegend an. Lediglich die langfristigen US-Treasury-Renditen gaben leicht nach. Bei Unternehmensanleihen legten die Risikoaufschläge sowohl im europäischen Investment-Grade-Bereich als auch im High-Yield-Segment um jeweils 6 Bps zu. Der Goldpreis erholte sich nach einem volatilen Oktober und legte um fast 5,9 % zu.
Portfolio Management
Jens Breuer
Jens Breuer ist seit April 2025 bei Berenberg. Neben dem Management des Publikumsfonds Berenberg Multi Asset Defensive ist er mitverantwortlich für defensive und ausgewogene Strategien im Bereich Multi Asset. Er verfügt über eine langjährige Erfahrung im Portfoliomanagement für institutionelle und private Kunden. Nach einer Banklehre bei der Commerzbank Frankfurt absolvierte er sein BWL-Studium an der Universität Mannheim. Nach 15 Jahren im Spezialfondsmanagement bei Cominvest und Lampe Asset Management wechselte Herr Breuer Ende 2021 als Senior Portfolio Manager zur DZ PRIVATBANK und verantwortete hier zuletzt die Groß- und Spezialmandate der Bank in Deutschland.
Christian Bettinger
Christian Bettinger ist seit Juni 2009 im Unternehmen und leitet die Abteilung Portfolio Management Fixed Income. Als Fondsmanager des Publikumsfonds Berenberg Euro Bonds und Berenberg Financial Bonds ist er verantwortlich für die Selektion von Unternehmensanleihen. Er absolvierte eine Ausbildung zum Bankkaufmann und anschließend das Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Katholischen Universität Eichstätt-Ingolstadt. In 2010 wurde der Dipl.-Kfm. vorzeitig aus dem Berenberg Trainee-Programm als Fondsmanager mit den Schwerpunkten Derivate und Renten übernommen. Bettinger ist CFA Charterholder, Certified Financial Engineer (CFE) und zugelassener Eurex-Händler.
Dejan Djukic
Dejan Djukic leitet das gesamte Portfoliomanagement von Berenberg. Darunter zählen die Abteilungen Multi Asset, Equities, Fixed Income, Alternatives, Solutions, die Produktspezialisten sowie das ESG Office. Zudem ist er verantwortlich für das Investment Committee sowie das Asset Allocation Committee. Nach seinem Master in Finance, begann er seinen Werdegang bei der Commerzbank AG. Djukic verantwortete dort die Asset Allocation für die Vermögensverwaltungs- und Fondsmandate. Zudem war er stimmberechtigtes Mitglied des globalen Investment Committees und verwaltete die größten Publikumsfonds und Privatkundenmandate der Bank. Im Anschluss übernahm er die Verantwortung für das Portfoliomanagement der DZ Privatbank S.A.. Sein Team verantwortete die Groß- und Spezialmandate.
