Anlagestrategie
Der Berenberg Multi Asset Defensive verfolgt eine defensive globale Multi Asset-Strategie mit Fokus auf Europa. Zentraler Aspekt des Ansatzes ist die breite Diversifikation über Anlageklassen, Segmente, Sektoren, Währungen und Regionen zur Nutzung vorteilhafter Korrelationseigenschaften, die über die klassischen Aktien- und Anleiheinvestments hinausgehen. Dabei liegt ein besonderer Fokus auf unkorrelierten Alternativen Investments als zusätzliche Ertrags- aber auch Stabilitätsquelle. Um die defensive Partizipation an den Kapitalmärkten zu gewährleisten, werden darüber hinaus die Investitionsquoten, die Kapitalbindungsdauer sowie die regionale und sektorale Allokation - insbesondere auch unter Risikomanagementgesichtspunkten - aktiv gesteuert.
- Moderne Lösung für risikobewusste Anleger
- Aktive Positionierung gegenüber einer gemischten Marktbenchmark
- Maximale Aktienquote von 30%
- Das Anlageuniversum umfasst Einzeltitel, Fonds, ETFs und Derivate
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Multi Asset Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | DE000A1C0UM4 |
|---|---|
| WKN | A1C0UM |
| Auflegungsdatum | 20.07.2010 |
| Ausgabepreis (02.06.2023) | 58,71 EUR |
| Rücknahmepreis (02.06.2023) | 55,65 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 132,59 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 66,19 Mio. EUR |
| Währung | EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | State Street Bank International GmbH |
| Ertragsverwendung | Ausschüttend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, AT |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 5,50% |
|---|---|
| Verwaltungsvergütung p.a. | 1,30% |
| Verwahrstellenvergütung p.a. | 0,03% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,52% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Auf mittlere bis lange Sicht attraktives Renditepotenzial | Schwankungsanfälligkeit von Aktien, Anleihen und Währungen, Kursverluste möglich |
| Überdurchschnittliche Wertentwicklung durch das Ausnutzen von Anlagemöglichkeiten über Regionen und Anlageklassen hinweg, mit Fokus auf attraktive Marktsegmente und strukturelle Investmentthemen | Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat |
| Mögliche Zusatzerträge durch aktives Management | Keine Erfolgsgarantie durch aktives Management |
| Derivategeschäfte: Erhöhte Chancen gehen mit erhöhten Verlustrisiken einher. Durch eine Absicherung mittels Derivaten gegen Verluste können sich auch die Gewinnchancen des Fonds verringern |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | 0,41 | 1,41 | 2,02 | 0,00 | -0,06 | -2,25 | 1,13 | -1,10 | 1,15 | 1,28 | 0,66 | 0,06 | 4,74 |
| 2014 | -0,74 | 1,80 | -0,14 | 0,39 | 1,06 | 0,21 | 0,06 | 1,12 | 0,21 | -0,34 | 0,67 | -0,27 | 4,10 |
| 2015 | 2,45 | 1,37 | 0,33 | -0,17 | 0,32 | -2,05 | 1,02 | -2,78 | -2,00 | 2,92 | 0,97 | -2,30 | -0,12 |
| 2016 | -2,63 | -0,04 | 0,83 | 0,41 | 1,43 | -0,64 | 1,48 | 0,27 | -0,17 | -0,58 | 0,04 | 1,93 | 2,29 |
| 2017 | -0,25 | 1,92 | 1,01 | 0,58 | 0,63 | -0,97 | -0,04 | -0,22 | 0,67 | 1,16 | -0,80 | 0,17 | 3,88 |
| 2018 | 0,33 | -1,68 | -1,12 | 1,21 | 0,30 | -0,99 | 0,94 | -0,19 | -0,34 | -2,61 | -0,50 | -2,40 | -6,90 |
| 2019 | 2,82 | 1,39 | 1,20 | 1,51 | -0,74 | 1,54 | 1,38 | 0,73 | 0,13 | -0,25 | 0,92 | 0,57 | 11,74 |
| 2020 | 1,37 | -1,69 | -6,96 | 3,64 | 1,28 | 1,28 | 1,00 | 1,24 | -0,25 | -1,08 | 1,94 | 1,53 | 2,92 |
| 2021 | 0,17 | 0,07 | 1,09 | 1,33 | 0,66 | 0,92 | 0,98 | 0,74 | -1,42 | 1,29 | -0,21 | 0,75 | 6,53 |
| 2022 | -3,12 | -1,34 | 0,63 | -1,10 | -1,82 | -2,99 | 3,06 | -1,84 | -2,80 | -0,07 | 2,16 | -1,78 | -10,66 |
| 2023 | 2,47 | -1,02 | 0,42 | 0,04 | -0,22 | - | - | - | - | - | - | - | 2,06 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,50% muss er dafür beim Kauf 55,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | -2,41% |
|---|---|
| 3 Jahre | 2,34% |
| 5 Jahre | 4,99% |
| seit Auflage | 16,53% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -13,56% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 2. Juni 2023
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 4,34% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 4,38% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | 0,18 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -17,01% |
Währungen
Assetklassen
Top Holdings
Aktien - Sektoren
Aktien - Länder
Anleihen - Sektoren
Anleihen - Länder
Monatlicher Marktkommentar
Im April führten Spannungen um den Bankensektor anfangs zu leichten Verlusten an den globalen Aktienmärkten. Im Zuge der besser als erwarteten Q1-Berichtssaison wurden diese bis Monatsende jedoch wettgemacht (S&P500: 1,6%; Euro Stoxx 50: 1,8%), wobei zyklische Aktien ggü. defensiven das Nachsehen hatten. Der Rentenmarkt wurde erneut von Rezessionsängsten und Inflationsraten dominiert. Die Anleiherenditen fielen eingangs auf neue Jahrestiefstände, erholten sich aber und schlossen im Monatsvergleich nur leicht verändert. Die Rendite 10-j.Bundesanleihen stieg um 5 Basispunkte auf 2,29% und die Risikoaufschläge für EUR IG Credits fielen im gleichen Zeitraum um 8 Basispunkte. Der US-Dollar schwächte sich gegenüber dem Euro ab, während der Goldpreis auf 1.990 US-Dollar je Unze zulegen konnte.
Portfolio Management
Christoph Netopil
Christoph Netopil ist seit 2014 bei Berenberg und seit 2016 als Portfoliomager im Wealth and Asset Management tätig. Als Fondsmanager des Publikumsfonds Berenberg Multi Asset Defensive ist er darüber hinaus verantwortlich für Total Return Strategien sowie Spezialmandate mit Fokus auf Derivate und Wertuntergrenzensteuerung.Nach dem Diplomstudium der Betriebswirtschaftslehre an der Goethe Universität in Frankfurt am Main sowie begleitender Tätigkeit im Account Management bei Allianz Global Investors absolvierte der zertifizierte Börsenhändler ein Trainee-Programm im Bankhaus Sal. Oppenheim
Tobias Schäfer
Tobias Schäfer ist seit Juli 2018 im Unternehmen. Als Portfoliomanager im Multi Asset Team ist er mitverantwortlich für die fondslastigen vermögensverwaltenden Kernstrategien sowie die Fonds- und ETF-Auswahl. Nach einer Banklehre und einem nebenberuflichen Bachelorstudium in Banking & Finance schloss er das Master of Finance Studium an der Frankfurt School of Finance & Management ab. Herr Schäfer war vor seinem Einstieg bei Berenberg im Juli 2018 zuerst in der Vermögensverwaltung der Sparkasse Darmstadt tätig und anschießend Portfolio Manager im institutionellen Multi Asset Portfolio Management bei Union Investment.
