Anlagestrategie
Ulrich Urbahn und Dr. Konstantin Ignatov verantworten den Berenberg Variato, einen flexiblen Multi Asset-Fonds mit Fokus auf chancenreiche Einzelideen. Strategische Positionen in langfristig attraktiven Kapitalmarktsegmenten, insbesondere Nischen, werden um Themeninvestments und opportunistisch-taktische Positionen ergänzt. Dabei wird aktiv über alle Anlageklassen und Regionen investiert – bewusst frei von einer Benchmark. Das flexible Konzept orientiert sich somit nicht an vordefinierten Quoten oder Anlageklassen. Das mehrstufige Risikomanagement sorgt für ein überdurchschnittliches Rendite-Risiko-Verhältnis. Ziel ist eine nachhaltig attraktive Rendite und eine reduzierte Partizipation an starken Drawdowns bei Inkaufnahme kurz- bis mittelfristiger Wertschwankungen.
- Flexibel-opportunistisches Multi Asset-Konzept mit Fokus auf Kapitalmarktnischen, Megatrends und taktischen Ideen
- Der Fonds orientiert sich an keiner Marktbenchmark
- Zielrendite mind. 4% p.a. nach Kosten über einen mittelfristigen Zeitraum von fünf Jahren
- Dynamische und flexible Allokation auf Basis des aktuellen Marktumfelds
- Das Anlageuniversum umfasst Einzeltitel, Fonds, ETFs und Derivate
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Multi Asset Investmentphilosophie
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Nach den deutlichen Verlusten im März erholten sich globale Risikoassets im April kräftig. Die Verkündung eines Waffenstillstands am 8. April sowie Hoffnungen auf eine finale Einigung unterstützten. Globale Aktien legten stark zu: Der MSCI World gewann 9,4 % in USD (+8,3 % in EUR). Schwellenländeraktien stiegen mit +14,5 % besonders kräftig, unterstützt durch den schwächeren US-Dollar und zunächst niedrigere Ölpreise. US- und asiatische Aktienmärkte profitierten insbesondere von besseren Gewinnaussichten im Technologie- und KI-Sektor. Europäische Aktienmärkte hinkten hingegen etwas hinterher. Die Renditen globaler Staatsanleihen veränderten sich auf Monatssicht nur leicht. Der US-Dollar wertete leicht ab, während Gold um 1,1 % nachgab. In diesem Umfeld erzielte der Variato dank Kerninvestitionen in US-Large-Caps und europäischen Micro-Caps sowie in thematische Aktien aus den Bereichen Elektrifizierung, Automatisierung und Technologie – darunter Schneider Electric, Keyence Corp., Amazon und Alphabet – eine deutlich positive Rendite und konnte seine positive Performance seit Jahresbeginn weiter ausbauen. Auch die taktischen Investitionen in den US-amerikanischen Softwareanbieter Synopsys und einen Düngemittelhersteller aus Lateinamerika lieferten eine positive Performancekontribution. Insgesamt trugen somit alle drei Bausteine des Kern-, Themen- und taktischen Portfolios im April positiv zur Performance bei.
Portfolio Management
Ulrich Urbahn
Ulrich Urbahn ist CFA-Charterholder und gehörte bei der renommierten Extel-Umfrage jahrelang zu den drei weltweit besten Multi-Asset-Research-Teams an. Nach seinen Diplomen in VWL und Mathematik an der Universität Heidelberg war er mehr als zehn Jahre bei der Commerzbank unter anderem als Senior-Cross-Asset-Stratege tätig. Er arbeitet seit Oktober 2017 für Berenberg und leitet die Abteilungen Multi Asset Strategy & Research sowie Portfoliomanagement Alternatives. Darüber hinaus ist er stimmberechtigtes Mitglied des Investment Committees und für die Kapitalmarktkommunikation verantwortlich.
