Anlagestrategie
Prof. Dr. Bernd Meyer und Ulrich Urbahn verantworten den Berenberg Variato, einen flexiblen Multi Asset-Fonds mit Fokus auf chancenreiche Einzelideen. Strategische Positionen in langfristig attraktiven Kapitalmarktsegmenten, insbesondere Nischen, werden um Themeninvestments und opportunistisch-taktische Positionen ergänzt. Dabei wird aktiv über alle Anlageklassen und Regionen investiert – bewusst frei von einer Benchmark. Das flexible Konzept orientiert sich somit nicht an vordefinierten Quoten oder Anlageklassen. Das mehrstufige Risikomanagement sorgt für ein überdurchschnittliches Rendite-Risiko-Verhältnis. Ziel ist eine nachhaltig attraktive Rendite und eine reduzierte Partizipation an starken Drawdowns bei Inkaufnahme kurz- bis mittelfristiger Wertschwankungen.
- Flexibel-opportunistisches Multi Asset-Konzept mit Fokus auf Kapitalmarktnischen, Megatrends und taktischen Ideen
- Der Fonds orientiert sich an keiner Marktbenchmark
- Zielrendite mind. 4% p.a. nach Kosten über einen mittelfristigen Zeitraum von fünf Jahren
- Dynamische und flexible Allokation auf Basis des aktuellen Marktumfelds
- Das Anlageuniversum umfasst Einzeltitel, Fonds, ETFs und Derivate
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Multi Asset Investmentphilosophie
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Währungen
Assetklassen
Top Holdings
Aktien - Sektoren
Aktien - Länder
Anleihen - Sektoren
Anleihen - Länder
Monatlicher Marktkommentar
Wie schon der Mai war auch der Juni weiterhin von einer starken Performance der risikobehafteten Anlageklassen geprägt. Unerwartet niedrige Inflationsdaten im Mai sowie schwächere Konjunkturdaten in den USA und damit leicht zurückgegangene Renditen von US-Staatsanleihen stützten insbesondere Wachstumswerte, angeführt von US-Technologieaktien. Dabei zeigten sich europäische Aktien aufgrund der Unsicherheit um die angekündigten Neuwahlen in Frankreich deutlich volatiler als US-Aktien, während sich der OAT-Bund-Spread zeitweise auf den höchsten Stand seit 2012 ausweitete. Die politische Unsicherheit in Europa unterstützte hingegen den US-Dollar als sicheren Hafen. Die Credit Spreads haben sich im vergangenen Monat leicht ausgeweitet, während der Goldpreis im Monatsverlauf nahezu unverändert blieb. In diesem Umfeld profitierte der Variato von seinen thematischen Investments in Technologie- und Cybersecurity-Aktien, seinem positiven Carry auf der Anleiheseite sowie seinem Exposure zu asiatischen Schwellenländeraktien. Darüber hinaus leisteten die taktischen Opportunitäten in Öl und die US-Steepener-Position einen positiven Beitrag, sodass der Variato den achten Monat in Folge zulegte und weiterhin über seiner Zielrendite liegt.
Portfolio Management
![Prof Dr Bernd Meyer](https://www.berenberg.de/uploads/web/Contacts/_900x1200_crop_center-center_none/Meyer-Bernd_3_4.jpg)
Prof. Dr. Bernd Meyer
Prof. Dr. Bernd Meyer ist seit Oktober 2017 Chefanlagestratege bei Berenberg und dort im Wealth and Asset Management für die diskretionären Multi-Asset-Strategien sowie die Vermögensverwaltungsmandate zuständig. Herr Meyer war zunächst Leiter der Europäischen Aktienstrategie bei der Deutschen Bank in Frankfurt und London und baute ab 2010 als Bereichsleiter das globale Cross Asset Strategy Research bei der Commerzbank auf. Prof. Dr. Meyer wurde mehrfach ausgezeichnet. So rangierte er mit seinem Team beim renommierten Extel Survey in den Jahren 2013 bis 2017 jeweils unter den besten drei Multi Asset Research Teams weltweit. Prof. Dr. Meyer ist DVFA Investment Analyst, CFA-Charterholder und Gastdozent für „Empirische Kapitalmarktforschung“ an der Universität Trier. Er hat zahlreiche Artikel und zwei Bücher veröffentlicht sowie drei wissenschaftliche Auszeichnungen erhalten.
![Urbahn Ulrich](https://www.berenberg.de/uploads/web/Contacts/_900x1201_crop_center-center_none/Urbahn-Ulrich_3_4.jpg)
Ulrich Urbahn
Ulrich Urbahn arbeitet seit Oktober 2017 für Berenberg und ist zuständig für quantitative Analysen sowie die Entwicklung strategischer und taktischer Allokationsideen und ist in die Kapitalmarktkommunikation eingebunden. Er ist Mitglied des Asset Allocation Committee und Portfoliomanager von flexiblen Multi Asset Strategien. Nach seinen Diplomen in VWL und Mathematik an der Universität Heidelberg war er mehr als zehn Jahre bei der Commerzbank unter anderem als Senior-Cross-Asset-Stratege tätig. Ulrich Urbahn ist CFA-Charterholder und gehörte bei der renommierten Extel-Umfrage jahrelang den drei weltweit besten Multi-Asset-Research-Teams an.