Anlagestrategie
Prof. Dr. Bernd Meyer, Ulrich Urbahn und Karsten Schneider verantworten den Berenberg Variato, einen flexiblen Multi Asset-Fonds mit Fokus auf chancenreiche Einzelideen. Strategische Positionen in langfristig attraktiven Kapitalmarktsegmenten, insbesondere Nischen, werden um Themeninvestments und opportunistisch-taktische Positionen ergänzt. Dabei wird aktiv über alle Anlageklassen und Regionen investiert – bewusst frei von einer Benchmark. Das flexible Konzept orientiert sich somit nicht an vordefinierten Quoten oder Anlageklassen. Das mehrstufige Risikomanagement sorgt für ein überdurchschnittliches Rendite-Risiko-Verhältnis. Ziel ist eine nachhaltig attraktive Rendite und eine reduzierte Partizipation an starken Drawdowns bei Inkaufnahme kurz- bis mittelfristiger Wertschwankungen.
- Flexibel-opportunistisches Multi Asset-Konzept mit Fokus auf Kapitalmarktnischen, Megatrends und taktischen Ideen
- Der Fonds orientiert sich an keiner Marktbenchmark
- Zielrendite mind. 4% p.a. nach Kosten über einen mittelfristigen Zeitraum von fünf Jahren
- Dynamische und flexible Allokation auf Basis des aktuellen Marktumfelds
- Das Anlageuniversum umfasst Einzeltitel, Fonds, ETFs und Derivate
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Multi Asset Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | LU1878856043 |
|---|---|
| WKN | A2N6AQ |
| Auflegungsdatum | 18.12.2018 |
| Ausgabepreis (30.05.2023) | 122,65 EUR |
| Rücknahmepreis (30.05.2023) | 116,81 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 299,94 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 35,16 Mio. EUR |
| Währung | EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, AT, CH, LU |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 5,00% |
|---|---|
| Verwaltungsvergütung p.a. | 1,50% |
| Verwahrstellenvergütung p.a. | 0,10% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,79% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | 20 % der Performance oberhalb vom Schwellenwert kumuliert 4% p.a. mit High Watermark |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Auf mittlere bis lange Sicht attraktives Renditepotenzial | Hohe Schwankungsanfälligkeit von Aktien, riskanteren Anleihen und Währungen, Kursverluste möglich |
| Überdurchschnittliche Wertentwicklung durch das Ausnutzen von Anlagemöglichkeiten über Regionen und Anlageklassen hinweg, mit Fokus auf attraktive Marktsegmente und strukturelle Investmentthemen | Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat |
| Mögliche Zusatzerträge durch aktives und opportunistisches Management | Keine Erfolgsgarantie durch aktives und opportunistisches Management |
| Der Abschluss von Index- und Währungs-Futures zur Quotensteuerung kann zumindest zeitweise das Verlustrisiko erhöhen |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -1,17 | -1,17 |
| 2019 | 3,81 | 1,26 | 0,90 | 1,61 | -1,31 | -0,93 | 1,06 | -0,27 | 0,01 | -0,05 | 1,64 | 1,65 | 9,68 |
| 2020 | -0,75 | -0,78 | -5,05 | 7,98 | 1,96 | 1,48 | 2,27 | 2,02 | -0,58 | -0,81 | 3,66 | 2,62 | 14,35 |
| 2021 | 0,76 | 0,92 | 1,77 | 1,89 | 0,30 | 1,93 | -0,11 | 1,27 | -1,69 | 1,32 | -0,67 | 0,88 | 8,85 |
| 2022 | -6,40 | -1,81 | 2,49 | -3,19 | -2,71 | -4,49 | 4,46 | -1,15 | -5,50 | 2,36 | 2,83 | -2,40 | -15,05 |
| 2023 | 3,51 | -0,56 | -0,75 | -0,85 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,91 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür beim Kauf 50,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | -2,50% |
|---|---|
| 3 Jahre | 4,68% |
| seit Auflage | 16,81% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 30. Mai 2023
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 6,89% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 7,04% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | 0,21 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -19,16% |
Währungen
Assetklassen
Top Holdings
Aktien - Sektoren
Aktien - Länder
Anleihen - Sektoren
Anleihen - Länder
Monatlicher Marktkommentar
Der für Aktien saisonal starke Monat April hat nicht enttäuscht. Beflügelt haben die rückläufige Inflation, das Abwenden einer Bankenkrise, positives Momentum und die besser als erwartet Q1-Berichtssaison. Die Aktienvolatilität ist gefallen und die Bewertungen sind gestiegen. Globale Anleihen entwickelten sich seitwärts und Rohstoffe verloren aufgrund der Rezessionssorgen an Wert. Zur Vorsicht mahnt neben den Anleihemärkten die Underperformance von zyklischen gegenüber defensiven Aktien in einem steigenden Markt. Wir bleiben vorsichtig, da nach der Rallye das Chance-Risiko-Verhältnis wenig attraktiv scheint. Viel Positives ist bereits eingepreist, während Risiken wie Immobilienkrise, Kreditklemme, Liquiditätsentzug, US-Schuldenobergrenze und USA/China-Konflikt vernachlässigt werden.
Portfolio Management
Prof. Dr. Bernd Meyer
Prof. Dr. Bernd Meyer ist seit Oktober 2017 Chefanlagestratege bei Berenberg und dort im Wealth and Asset Management für die diskretionären Multi-Asset-Strategien sowie die Vermögensverwaltungsmandate zuständig. Herr Meyer war zunächst Leiter der Europäischen Aktienstrategie bei der Deutschen Bank in Frankfurt und London und baute ab 2010 als Bereichsleiter das globale Cross Asset Strategy Research bei der Commerzbank auf. Prof. Dr. Meyer wurde mehrfach ausgezeichnet. So rangierte er mit seinem Team beim renommierten Extel Survey in den Jahren 2013 bis 2017 jeweils unter den besten drei Multi Asset Research Teams weltweit. Prof. Dr. Meyer ist DVFA Investment Analyst, CFA-Charterholder und Gastdozent für „Empirische Kapitalmarktforschung“ an der Universität Trier. Er hat zahlreiche Artikel und zwei Bücher veröffentlicht sowie drei wissenschaftliche Auszeichnungen erhalten.
Ulrich Urbahn
Ulrich Urbahn arbeitet seit Oktober 2017 für Berenberg und ist zuständig für quantitative Analysen sowie die Entwicklung strategischer und taktischer Allokationsideen und ist in die Kapitalmarktkommunikation eingebunden. Er ist Mitglied des Asset Allocation Committee und Portfoliomanager des Berenberg Variato. Nach seinen Diplomen in VWL und Mathematik an der Universität Heidelberg war er mehr als zehn Jahre bei der Commerzbank unter anderem als Senior-Cross-Asset-Stratege tätig. Ulrich Urbahn ist CFA-Charterholder und gehörte bei der renommierten Extel-Umfrage jahrelang den drei weltweit besten Multi-Asset-Research-Teams an.
Karsten Schneider
Karsten Schneider, CFA, ist seit 2017 bei Berenberg und im Team Multi Asset Strategy & Research tätig. Ein Fokus liegt hierbei auf der Durchführung von Analysen zur Unterstützung von Investmententscheidungen und Generierung von Investmentideen sowie der Tätigkeit als Portfoliomanager des Berenberg Variato. Vor seiner Zeit bei Berenberg hat er seinen Master in Betriebswirtschaftslehre an der Goethe Universität in Frankfurt absolviert und bei Capco sowie bei der Deutschen Bank gearbeitet.
